3.3 Заключение
Заключительным этапом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий является определение направлений ее улучшения с тем, чтобы они были учтены в процессе текущего (краткосрочного) и перспективного (долгосрочного) прогнозирования.
Приоритетными направлениями считаются те, которые приносят прибыль предприятию. Финансово-хозяйственную деятельность предприятия рассматривают как три блока – текущая производственная деятельность, инвестиционная и финансовая деятельность. В таком порядке должны быть рассмотрены результаты проведенного анализа, оценки и обновлении.
1 ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Увеличение объема производственной деятельности должно быть обосновано результатами анализа:
- по изучению рынков сбыта продукции;
- уровня конкурентоспособности продукции;
- возможностей обеспечения производственными ресурсами - материалами, трудовыми ресурсами и основными фондами;
- возможного снижения уровня затрат;
- роста цен на продукцию с учетом инфляционных процессов и спроса на продукцию. Предложения по увеличению производственной деятельности должны закончится прогнозом прибыли, который предусматривает увязку объема реализации, затрат и прибыли.
2 ИНВЕСТИЦИОННАЯДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Улучшение финансового "здоровья" предприятия во многом зависит от инвестиционной деятельности. Она может осуществляться в следующих направлениях:
- обновление имущества предприятия, что опирается на результаты проведенного анализа;
- вложение финансовых ресурсов в другие предприятия, ценные бумаги, (необходимо обоснование предлагаемых проектов вложений);
предоставление займов предприятиями или взыскание долгов.
3 ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ.
Финансовая деятельность предполагает:
- вложение своих ресурсов в расширение развития самого предприятия, в другие предприятия;
- планирование операций в бизнесе, проводимых с помощью финансовых ресурсов;
- использование финансовых рычагов в планировании финансовой деятельности. Первое направление ориентируется на результаты проведенного анализа доходности предприятия и возможностей по расширению и углублению его деятельности. При условии отрицательных результатов по увеличению объёма продукции, работ и услуг следует избрать направление вложения финансовых ресурсов в другие предприятия или в операции бизнеса, т.е. практически связанные с получением процентов, дивидендов от вложенных средств. Использование финансовых рычагов предусматривает как вовлечение заемного капитала, так и вложение собственного капитала в развитие других предприятий. В данной ситуации нужно обосновать, ориентируясь на процентные ставки по заемным средствам и доходность самого предприятия, целесообразность займа финансовых источников средств, с одной стороны, и экономическую выгоду от вложения собственных средств с другой. При этом большое значение имеет определение рисков финансовых вложений.
Приложение а (обязательное)
Таблица 1- Основные факторы, определяющие объём реализации продукции
Показатели |
Базисный год |
Отчетный год |
Изменение (+;-) |
Темп роста |
1 Объём реализации (в сопоставимых ценах), тыс. р. |
|
|
|
|
2 Среднесписочная численность персонала, чел. |
|
|
|
|
3 Материальные затраты (в сопоставимых ценах, тыс. р.) |
|
|
|
|
4 Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. р. |
|
|
|
|
5 Производительность труда, тыс. р. |
|
|
|
|
6 Материалоёмкость продукции, р. |
|
|
|
|
7 Материалоотдача, р. |
|
|
|
|
8 Фондоотдача, р. |
|
|
|
|
9 Фондоёмкость продукции, р. |
|
|
|
|
Примечание: для непроизводственных видов услуг рассчитывается дополнительно объём реализации на один квадратный метр.
Таблица 2- Анализ влияния цен на объем реализации
Показатели |
Базисный год |
Отчетный год |
Изменение (+;-) |
Темп роста, % |
1 Объём реализации продукции, тыс. р. |
|
|
|
|
2 Количество изделий, тыс. шт. |
|
|
|
|
3 Средняя цена изделия, р. |
|
|
|
|
Примечание: расчет влияния изменения цен производится способом цепных подстановок.
В обязательном порядке необходимо выявить как на предприятии ведется учет уровня цен продукцию, работы и услуги, какие формы наблюдения за ценами используются, как влияют выявленные колебания цен на динамику финансовых показателей.
Таблица 3- Ритмичность работы предприятия в течении года
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Итого за год |
Средний к объему |
||||
сумма |
уд. вес |
сумма |
уд. Вес |
сумма |
уд. вес |
сумма |
уд. вес |
|||
1 Объём реализации продукции (работ, услуг), тыс. р. в том числе: - по плану - фактически 2 Коэффициент ритмичности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 4- Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
Показатели |
Прошлый год |
Отчётный год |
Изменение (+,-) |
Темп роста, % |
1 Объём реализации продукции без НДС и акцизов, тыс. р. |
|
|
|
|
2 Среднесписочная численность работников, чел. |
|
|
|
|
3 Среднегодовая выработка продукции на одного работающего, тыс.р. (стр. 1/стр.2) |
|
|
|
|
4 Относительная экономия живого труда (работников) |
Х |
х |
|
х |
5 Доля прироста продукции за счёт повышения производительности труда |
Х |
х |
|
х |
Таблица 5- Состав и структуры основных средств предприятия
Виды основных средств |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|||
Сумма тыс. р. |
уд. вес % |
сумма тыс. р. |
уд. вес % |
сумма тыс. р. |
уд. вес % |
|
Основные средства: |
|
|
|
|
|
|
- здания |
|
|
|
|
|
|
- сооружения |
|
|
|
|
|
|
- передаточные устройства |
|
|
|
|
|
|
- машины и оборудование |
|
|
|
|
|
|
- транспортные средства |
|
|
|
|
|
|
- инструмент, инвентарь |
|
|
|
|
|
|
другие виды |
|
|
|
|
|
|
Итого: |
|
|
|
|
|
|
в том числе |
|
|
|
|
|
|
а) производственные |
|
|
|
|
|
|
б) активная часть, |
|
|
|
|
|
|
пассивная часть |
|
|
|
|
|
|
Таблица 6- Техническое состояние основных средств
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+,-) |
1 Основные средства (тыс.р.): |
|
|
|
а) первоначальная стоимость |
|
|
|
б) износ |
|
|
|
в) остаточная стоимость |
|
|
|
2 Коэффициент износа (1б : la) |
|
|
|
3 Коэффициент годности (1в : 1а) |
|
|
|
Таблица 7- Расчет эффективности использования нематериальных активов хозяйствующего субъекта
Показатели |
Прошлый год |
Отчётный год |
Изменение |
Выручка, тыс. р. |
|
|
|
Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс. р. |
|
|
|
Фондоотдача нематериальных активов, р. |
|
|
|
Фондоёмкость продукции, коп. |
|
|
|
Таблица 8- Факторный анализ фондоотдачи основных фондов
Показатели |
Базисный год |
Отчётный год |
Изменение (+,-) |
Темп роста |
1 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
4 Фондоотдача, р. |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
6 Фондовооружённость, тыс.р. |
|
|
|
|
7 |
Х |
х |
|
х |
8 |
Х |
х |
|
х |
Таблица 9- Динамика затрат на 1 рубль реализованной продукции
Показатели |
Базисный год |
Отчётный год |
Изменение (+.-) |
Темп роста |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 10- Анализ соотношения темпов роста производительности труда и средней заработной платы и его влияния на себестоимость
Показатели |
Базисный год |
Отчётный год |
Изменение (+,-) |
Темп роста |
1 Среднегодовая выработка продукции на одного работающего, тыс. р. |
|
|
|
|
2 Среднегодовая заработная плата одного работающего, тыс. р. |
|
|
|
|
3 Коэффициент опережения (отношения темпов роста производительности труда к темпу роста среднегодовой заработной платы)х |
|
х |
х |
|
4 Удельный вес заработной платы в себестоимости реализованной продукции,% (d) |
|
|
х |
х |
5 Размер снижения (увеличения) себестоимости за счёт соотношений между темпами роста производительности труда и средней заработной платы
|
|
|
|
|
Таблица 11- Анализ затрат на производство
Элементы затрат |
За прошлый год
|
По плану на отчётный год
|
Фактически за отчётный год
|
Изменение фактических удельных весов по сравнению |
||||
сумма тыс. р. |
удельный вес % |
сумма тыс. р. |
удельный вес % |
сумма тыс. р. |
удельный вес % |
с прошлым годом % (графа 6 -гр.2) |
с планом % (гр.б-гр.4) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Примечание: По коммерческим предприятиям анализируются издержки обращения.
Таблица 12- Анализ себестоимости продукции по статьям затрат (по основному виду продукции)
Статьи затрат |
Себестоимость фактически выпущен ной товарной продукции (тыс.руб) |
Отклонение от пересчитанного плана (+,-) |
|||
по плану |
по отчету |
по плану на фактич. объем |
в тыс.р. |
в процентах |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Таблица 13- Динамика, состав и структура прибыли отчетного периода
Показатели |
Базисный год |
отчетный год |
Отклонение |
|
абс. (+,-) |
в процент. |
|||
1 Прибыль от реализации товаров, продукции, работ и услуг |
|
|
|
|
2 Проценты к получению |
|
|
|
|
3 Проценты к уплате |
|
|
|
|
4 Доходы от участия в других организациях |
|
|
|
|
5 Прочие операционные доходы |
|
|
|
|
6 Прочие операционные расходы |
|
|
|
|
7 Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (стр. 1 + стр.2 – стр.3 + стр. 4 + стр.5 - стр.6) |
|
|
|
|
8 Прочие внерелизационные доходы |
|
|
|
|
9 Прочие внереализационные расходы |
|
|
|
|
10 Прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 7 + стр. 8 - стр. 9) |
|
|
|
|
Таблица 14- Расчет чистой прибыли
Показатели |
Базисный период |
Отчётный период |
Прибыль (убыток) отчетного периода |
|
|
Налог на прибыль |
|
|
Отвлечение средств |
|
|
Нераспределенная прибыль |
|
|
Чистая прибыль |
|
|
Таблица 15- Показатели рентабельности предприятия
Показатели |
Базовый год |
Отчётный год |
Изменение (+.-) |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Рентабельность собственного капитала (чистая прибыль на рубль собственного капитала в %) |
|
|
|
Общая рентабельность производственных фондов (балансовая прибыль к основным производственным фондам и материальным оборотным средствам в %) |
|
|
|
Рентабельность реализованной продукции (прибыль от реализации к выручке от реализации в %) |
|
|
|
Рентабельность производства продукции (прибыль от реализации к полной себестоимости в %) |
|
|
|
Рентабельность финансовых вложений (доходы от финансовых вложений к средней стоимости финансовых вложений в %) |
|
|
|
Таблица 16- Анализ рентабельности капитала и результаты факторного анализа
Показатели |
Базисный год |
Отчётный год |
Отклонение (+-) |
Чистая прибыль |
|
|
|
Среднегодовые остатки активов (капитала) |
|
|
|
Среднегодовые остатки собственного капитала |
|
|
|
Рентабельность активов (капитала) |
|
|
|
Выручка от реализации товаров, работ и услуг (без НДС и акцизов) |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости |
|
|
|
Чистая прибыль на 1 рубль реализации |
|
|
|
Коэффициент маневренности |
|
|
|
Результат финансового анализа |
|
|
|
Изменение рентабельности всего капитала(активов), % пунктов за счет коэффициента оборачиваемости в % п.п. |
|
|
|
Изменение рентабельности собственного капитала за счет: |
|
|
|
Коэффициента маневренности |
|
|
|
Коэффициента оборачиваемости чистой |
|
|
|
прибыли на 1 рубль реализации |
|
|
|
1 По данным баланса проанализировать изменения в составе и структуре имущества предприятия. Расчёты выполнить в таблице.
Таблица 17- Изменения в составе имущества
Актив баланса
Выручка от реализации (работ, услуг) без НДС и акцизов, тыс. р. |
|
|
|
|||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютной сумме |
удельный вес |
|
- Стоимость всего имущества (всех активов) |
|
|
|
|
|
|
в том числе: - недвижимое имущество (основные средства и внеоборотные активы) |
|
|
|
|
|
|
из них: |
|
|
|
|
|
|
- основные средства и капиталовложения |
|
|
|
|
|
|
- финансовые вложения - оборотный капитал (текущие активы) |
|
|
|
|
|
|
из них: |
|
|
|
|
|
|
- производственные запасы |
|
|
|
|
|
|
- денежные средства |
|
|
|
|
|
|
- средства в расчётах |
|
|
|
|
|
|
2 По данным баланса проанализировать изменения в источниках средств предприятия. Расчёты выполнить в таблице.
Таблица 18- Изменения в источниках капитала
|
Абсолютная сумма |
Удельный вес % |
Изменения |
|||
|
|
|
на конец года |
в абсолютной сумме |
удельный вес |
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 19- Показатели финансовой устойчивости
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменения (+-) |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (собственный капитал: на валюту баланса) |
|
|
|
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (величина обязательств предприятия : на собственный капитал) |
|
|
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств (стоимость оборотных средств : к стоимости иммобильных средств) |
|
|
|
Коэффициент манёвренности (собственные оборотные средства : на собственный капитал) |
|
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (собственные оборотные средства : на сумму запасов и затрат) |
|
|
|
Коэффициент имущества производственного назначения (сумма основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершённого производства: на валюту баланса) |
|
|
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств (долгосрочные займы и кредиты : к источникам собственных средств + долгосрочных кредитов и займов). |
|
|
|
Коэффициент краткосрочной задолженности (доля краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств) |
|
|
|
Коэффициент дебиторской задолженности (доля дебиторской задолженности) |
|
|
|
Наличие собственных оборотных средств. |
|
|
|
3 Проанализировать текущую платёжеспособность предприятия, выполнив расчёты в таблице 5 и 6.
Таблица 20- Показатели ликвидности баланса предприятия
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменения |
|
в абсолютной сумме |
темп роста, % |
|||
Общая ликвидность (общий коэффициент покрытия) |
|
|
|
|
Промежуточный коэффициент ликвидности |
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
|
Абсолютный (срочный) коэффициент ликвидности |
|
|
|
|
Коэффициент ликвидности исходя из наличия денежных средств |
|
|
|
|
Таблица 21- Показатели оборачиваемости средств предприятия
Показатели |
Абсолютная сумма тыс. р. |
Коэффициенты оборачиваемости |
Срок оборачиваемости, дни |
||||||
Базовый год |
Отчетный год |
Изменения (+,-) |
Базовый год |
Отчетный год |
Изменения (+,-) |
Базовый год |
Отчетный год |
Изменения (+,-) |
|
Объем реализации без НДС и акцизов |
|
|
|
х |
х |
х |
х |
х |
х |
Все активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ткущие активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы и затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 22- Оценка структуры баланса
Наименование показателей |
На начало периода |
На конец периода |
Норма коэффициента |
Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
не менее 2 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
|
|
не менее 0,1 |
Коэффициент восстановления платёжеспособности, где Т принимает значения 3, 6, 9 или 12 месяцев |
х |
|
|
Коэффициент утраты платёжеспособности |
х |
|
|
Таблица 23- Моделирование платежеспособности
Показатели |
Отчётные данные |
Варианты модели |
||
1 |
2 |
3 |
||
Отчёты о финансовых результатах |
|
|
|
|
Выручка от реализации |
|
|
|
|
Прочие убытки |
|
|
|
|
Затраты |
|
|
|
|
Налогооблагаемая прибыль |
|
|
|
|
Налоги и отчисления от прибыли |
|
|
|
|
Чистая прибыль |
|
|
|
|
Дивиденды к выплате |
|
|
|
|
Реинвестированная прибыль |
|
|
|
|
Баланс |
|
|
|
|
Актив |
|
|
|
|
Основные средства и внебюджетные активы |
|
|
|
|
Запасы и затраты |
|
|
|
|
Денежные средства, расчёты и прочие пассивы |
|
|
|
|
Итого валюта баланса |
|
|
|
|
Пассив |
|
|
|
|
Источники собственных средств |
|
|
|
|
Прибыль отчётного года |
|
|
|
|
Долгосрочные займы |
|
|
|
|
Краткосрочные займы и задолженность |
|
|
|
|
Итого валюта баланса |
|
|
|
|
Платёжеспособность |
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
|
Коэффициент обеспечения собственными средствами |
|
|
|
|
Коэффициент восстановления (утраты) и платёжеспособности |
|
|
|
|
Таблица 24- Анализ состояния займов и кредиторской задолженности
|
Остатки |
В т.ч. по срокам |
Просроченная задолженность |
||
на начало года |
наконец года |
от одного месяца до трёх |
от трёх месяцев и более |
||
Займы всего в том числе: |
|
|
|
|
|
- кредиты банка |
|
|
|
|
|
- кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
из них: |
|
|
|
|
|
- за товары и услуги |
|
|
|
|
|
- по оплате труда |
|
|
|
|
|
- по социальному страхованию |
|
|
|
|
|
- платежи в бюджет и внебюджетные фонды |
|
|
|
|
|
Таблица 25- Анализ ликвидности баланса
Актив |
На начало года
|
На конец года
|
Пассив |
На начало года |
На конец года |
Платёжный излишек или недостаток |
В % к величине группы пассива |
||
на начал о года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
||||||
Наиболее ликвидные активы |
|
|
Наиболее срочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
Быстро Реализуемые Активы |
|
|
Краткосрочные пассивы |
|
|
|
|
|
|
Медленно реализуемые активы |
|
|
Долгосрочные пассивы |
|
|
|
|
|
|
Труднореализуемые активы |
|
|
Постоянные пассивы |
|
|
|
|
|
|
Баланс |
|
|
Баланс |
|
|
|
|
|
|
Таблица 26- Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости |
Базовый год |
Отчетный год |
Изменения |
||
всего |
в т.ч. за счёт изменений |
||||
Объема реализации |
средств |
||||
Всех активов |
|
|
|
|
|
Текущих активов |
|
|
|
|
|
Запасов и затрат |
|
|
|
|
|
Задолженности покупателей |
|
|
|
|
|
Собственного капитала |
|
|
|
|
|
Таблица 27- Анализ влияния на формирование средств оборачиваемости активов
Коэффициенты оборачиваемости |
Оборачиваемость в днях |
Влияние на источники средств |
|||
Базовый год |
Отчетный год |
Изменения (+,-) |
высвобождение средств |
дополнительное привлечение средств |
|
Всех активов |
|
|
|
|
|
Текущих активов |
|
|
|
|
|
Запасов и затрат |
|
|
|
|
|
Задолженности покупателей |
|
|
|
|
|
Таблица 28- Определение критической точки рентабельности объёма реализации
Показатели |
Сумма тыс. р. |
Объём реализации продукции без НДС и акцизов |
|
Переменные расходы |
|
Валовый доход (без переменных расходов) (стр. 1 - стр.2) |
|
Постоянные расходы |
|
Прибыль от реализации продукции |
|
Коэффициент валового дохода к объёму реализации (стр.3 : стр.1) |
|
Коэффициент переменных расходов к объёму реализации (стр.2 : стр.1) |
|
Критическая точка для объёма реализации, обеспечивающая валовой доход в пределах постоянных расходов (стр.4: стр.6) |
|
Ежемесячная реализация, ниже которой предприятие будет работать в убыток (стр. 8:12 месяцев) |
|
Таблица 29- Обобщение основных показателей конкурентоспособности предприятия
Показатели |
Анализируемого предприятия |
Аналогичных предприятий |
|||
базовый |
отчетный |
отклонение (+,-) |
№1 |
№2 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1 группа. Показатели финансового состояния |
|
|
|
|
|
1.1 .Коэффициент автономности |
|
|
|
|
|
1.2 .Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом |
|
|
|
|
|
1.3.Коэффициент общей (текущей) ликвидности |
|
|
|
|
|
1.4 .Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
|
|
|
|
2 группа. Показатели деловой активности |
|
|
|
|
|
2.1 .Коэффициент оборачиваемости активов |
|
|
|
|
|
2.2.Коэффициент оборачиваемости текущих активов |
|
|
|
|
|
2.3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
|
|
|
|
|
3 группа. Показатели рентабельности |
|
|
|
|
|
3.1 .Общая рентабельность предприятия |
|
|
|
|
|
3.2.Чистая рентабельность предприятия |
|
|
|
|
|
3.3 .Рентабельность продукции |
|
|
|
|
|
З.4. Чистая рентабельность |
|
|
|
|
|