Анализ рентабельности
Рентабельность является относительным показателем эффективности деятельности предприятия. Различают систему показателей рентабельности предприятия, характеризующих отдельное направление деятельности предприятия. В систему показателей рентабельности включают следующие показатели:
1) рентабельность продаж – характеризует эффективность маркетинговой деятельности предприятия,
2) рентабельность производства – характеризует эффективность производственной деятельности предприятия – рассчитывается как отношение прибыли к затратам на производство,
3) рентабельность инвестиций – характеризует эффективность инвестиционной деятельности, рассчитывается как отношение прибыли к инвестициям предприятия
4) рентабельность капитала предприятия – характеризует эффективность финансовой деятельности предприятия
-
годовая прибыль
-
проценты по кредиту
-
собственный капитал среднегодовой
-
заемный капитал среднегодовой
Проценты по кредиту увеличивают рентабельность капитала потому, что они внесены в себестоимость продукции, потому что здесь мы используем заемный источник, и таким образом мы устраняем его влияние.
5) рентабельность активов предприятия – обобщающий показатель эффективности, потому что он говорит какую доходность мы получаем с рубля средств, вложенных в активы предприятия, это доходность всех активов, как оборотных, так и внеоборотных.
- коэффициент
оборачиваемости актива
- рентабельность
продаж
Анализ источников финансирования деятельности предприятия (анализ пассивов баланса)
Все источники финансирования деятельности предприятия подразделяются на собственные источники, заемные источники, привлеченные источники финансирования.
К собственным относятся 3й раздел пассива баланса; к заемным относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты предприятия. К привлеченным относятся кредиторская задолженность предприятия. Анализ структуры капитала предприятия позволяет выявить и оценить финансовую устойчивость предприятия, т.е. степень финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования предприятия, который отражается в постоянной достаточности собственных источников финансирования предприятия для финансирования всех видов деятельности предприятия. Для анализа структуры капитала предприятия используются классические показатели финансовой устойчивости предприятия, к которым относятся:
1) коэффициент автономии – отношение собственных источников к валюте баланса. Должен быть не менее 70%.
2) коэффициент финансовой устойчивости – отношение собственных источников и долгосрочных пассивов к валюте баланса. Нормативное значение больше 0.5
3) коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Нормативное ограничение до 0.6. Чем меньше показатель, тем более финансово устойчиво предприятие. Показателем, характеризующим потерю финансовой устойчивости предприятия является рост просроченной кредиторской задолженности предприятия, который свидетельствует об использовании предприятием в своем финансовом обороте не принадлежащих ему финансовых ресурсов.
Анализ средневзвешенной стоимости капитала предприятия