Мировой рынок ссудного капитала.

Он представляет собой систему отношений по аккумуляции и распределению ссудного капитала между странами. На практике данный рынок представляет единство национального, регионального и мирового рынка. Грани между рынками стёрты. Мировой рынок ссудного капитала состоит 2х сегментов: мирового кредитного рынка и мирового финансового рынка.

Мировой кредитный рынок - сегмент мирового рынка ссудного капитала, где осуществляется движение капитала на условиях платности, срочности, возвратности. В этот сегмент включаются 2 под сегмента: мировой денежный рынок и рынок капитала.

Критерий	МДР	МРК
Форма экспорта капитала	Деньги или депозиты (международные платёжные средства)	Банковские кредиты, займы
Сроки	Краткий срок (до года),	Долгосрочный срок (свыше года)
Цель	Пополнение оборотных средств	Пополнение основного капитала
Сфера применения	Обслуживание сферы обращения	Расширение производства, строительство, реконструкция.

Мировой финансовый рынок - сегмент мирового рынка ссудного капитала, на котором осуществляется эмиссия, купля и продажа ценных бумаг. Этот рынок принято делить на первичный и вторичный. Первичный предполагает эмиссию и первичное размещение. Вторичный - перепродажа. Особым звеном мирового рынка ссудного капитала является еврорынок. Еврорынок - рынок, на котором депозитно-ссуднные операции производятся в евровалютах и производство от них финансовых инструментов. Евровалюта - свободно ковентируемая валюта, функционирующая за пределами страны-эмитента (страна в которой действует валюта). Процесс международного движения капитала имеет различные формы реализации и отражает стратегические цели государств. Международное движение капиталов способствует усилению интеграции стран в мирового хозяйства, а также ведёт укрепление внешнеэкономических и политических связей страны, а также к увеличению научно-технического потенциала.

№7 ТРАНСНАЦИОНАЛЬНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ.

Транснациональные корпорации возникли относительно недавно. Первые транснациональные корпорации появились в конце 19го века, но активная транснационализация мировой экономики начинается в 60е годы. Возникновение ТНК было закономерным результатом мировой экономики. В конце 19го века, благодаря промышленной революции, появились крупные компании монополисты, в частности в Западной Европе. Деятельность монополий стали выходить за рамки страны-базирования. В 60е годы сформировались 3 центра развития ТНК. 1й центр: Западная Европа, 2й - США, 3й - Япония. ТНК представляет собой продукт прямого инвестирования иностранной компании. При прямом инвестировании может быть создан: зарубежные предприятия (иностранный инвестор обладает менее 50% капитала), дочерние предприятия (более 50%), филиалы (на 100% принадлежат компании). Сейчас в мире порядком 82 тыс. ТНК и у всех вместе взятых ТНК 200 тыс. капитала. принято различать 2 формы международных корпораций:

1) ТНК - корпорация, головная компания, которая принадлежит одной стране, а филиалы расположены по всему миру.

2) МРК - многонациональные корпорации.

Критерии ТНК:

1) Годовой объём продаж не менее 1 млрд. долларов.

2) Не менее чем 6 филиалов в разных странах мира.

3) Доля зарубежных активов не менее 25%.

4) От 20 до 23% общего оборота приходится на заграницу.

Факторы возникновения ТНК:

1) Интернационализация производства и капитала.

2) Экспансия капитала за границей, создание собственных отделений.

3) Стремление компании к получению сверхприбыли.

4) Жёсткая конкуренция, которая приводит к концентрации капитала.

5) Постепенное стирание границ.

Трансфертные цены - внутренние условно расчётные цены, применяемые внутрикорпоративной торговли, формирующийся не стихийно, а исходя из стратегических целей компаний

Трансфертные цены:

1) Активно используют для получения сверх прибыли.

Цели применения трансфертных цен:

1) Поддержание монополистической позиции на рынке.

2) Минимализация таможенных пошлин налогов.

3) Уклонение от валютной контроля.

4) Различие в темпах инфляций.

5) Воздействие на финансовое состояние заграничного филиала путём перевода прибыли.

6) Сокрытие реального уровня прибыли.

Отраслевая и географическая структура ТНК:

-Нефтедобыча и нефтепереработка.

-Химикофармацевтическая промышленность.

-Электрона и Электра промышленность.

-Автомобиле промышленность.

-Питание

США, ЯПОНИЯ, ФРГ, ФРАНЦИЯ, ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - где больше всего располодены.

В большей степени ориентированы на европейский рынок. 60% ТНК занято в сфере материального производства, 37% в сфере услуг и 3% - добывающая промышленность и сельское хозяйство.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Мировая цена мотоциклов	2000 2050, 5% тариф	0
Внутренняя цена США		2050
Число мотоциклов, покупаемых США в год
Число мотоциклов, производимых в США	40 000	35 000
Число мотоциклов, импортированных в США в год	60 000	75 000

2100*100000=210000000$

105000*2050=215250000$

5250000$

5000*50=250000$

-5250000-500000=4.5 млн.

условия торговли характеризуются след. функциями спроса и предложения

Qd = 10800, дописать.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ПОЛОДИТЕЛЬНЫЕ И ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ СТОРОНЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТНК.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК.

Валютный рынок - система устойчивых и ..., опосредующих операций о купле-продаже иностранной валюты и других валютных ценностей.

Субъекты валютного рынка:

1) Коммерческие банки

2) Транснациональные банки

3) Торгово-промышленные, финансовые компании

4) Центральные банки

5) Биржи

6) Международные и региональные организации

7) Брокерские компании

8) Частные лица и т.д.

Каждый из этих субъектов при выходе на валютный рынок преследует различные цели:

-осуществление денежно-кредитной политики (изменение валютных резервов)

-непрерывное осуществление международных расчётов

-получение прибыли за счёт разницы валютных курсов и процентных ставок

-хеджирование валютных и кредитных рисков

Первоначально появились национальные валютные рынки. Развитие рынков началось в 19 веке.

Причины развития:

-развитие регулярных международных экономических отношений.

-высокая степень концентрации и централизация банковского капитала.

-начинают постепенно формироваться мировая валютная система.

-установление корреспондентских отношений между банками.

-широкое распространение кредитных средств расчёта.

-интернет технологии.

Развитие мирового валютного рынка обусловлены 3мя факторами:

-возросший объём валютных операций, условия глобализации МЭ

-валютная либерализация

-совершенствование банковских технологий

Валютный рынок принято делить на организованные и неорганизованные.

Организованный рынок предполагает, что больше половины валютных сделок происходят на валютном рынке. В большинстве случаев валютная биржа это не коммерческие организации, главная задача которых мобилизация временно свободных валютных средств и организация торгов. В России организованный валютный рынок (московская межбанковская валютная биржа).

Неорганизованные рынки предполагают, что большинство валютных сделок осуществляются непосредственно между банками.

Характерные черты международного валютного рынка:

-глобализация в валютных рынках

-операции совершаются одновременно во всех частях мира, переход на электронные системы

-валютный рынок крайне нестабилен

Валютная политика может осуществляться на 3х уровнях:

-частные предприятия и банки

-органы управления

-межгосударственные институты

Причины усиления межгосударственного регулирования валютного рынка:

-усиление взаимозависимости экономики

-изменение соотношения между государственным и рыночным регулированием рынка

-изменение соотношения сил в мировой экономике

-огромные масштабы операций

Формы валютной политики:

-дисконтная (учётная) политика

-девизная политика, диверсификация

-регламентация режимов валютных курсов

-девальвация и ревальвация национальной валюты

-валютные интеграции

Виды сделок:

-кассовые валютные сделки (поставка осуществляется в течение 2х валютных дня)

-срочные сделки (валютные фьючерсы)

-фьючерсный контракт (строго стандартный контракт, который заключается на бирже)

-хорвардные сделки