3 Эт. Стратегический механизм – это меры, направленные на поддержание финансового равновесия в длительном периоде. Равновесие в длительном периоде возможно при устойчивом экономическом росте.

Устойчивый экономический рост возможен при соответствующем темпе прироста объема реализации.

Прирост объема реализации должен быть таким, что бы не нарушить финансового равновесия и соответствовать коэффициенту рентабельности активов предприятия.

Устойчивый экономический рост предприятия обеспечивается:

- коэффициентом рентабельности реализованной продукции;

- политикой распределения прибыли;

- политикой формирования структуры капитала;

- политикой формирования состава активов, выражаемой коэффициентом оборачиваемости активов.

Из приведенных мероприятий видно, что возможный темп прироста объема реализации зависит от:

- коэффициента капитализации чистой прибыли;

- коэффициента левереджа актива (финансового рычага), с которым собственный капитал формирует активы;

- коэффициента рентабельности продукции;

- коэффициента оборачиваемости активов.

№48. Значение, структура и классификация основных средств предприятия. Методы управления основными средствами.

Управление основными средствами – это оптимизация их структуры с точки зрения оборачиваемости и повышения отдачи долгосрочных вложений. Особенностями управления основными средствами являются:

- Длительность времени оборота внеоборотных активов. Как правило внеоборотные активы отдают свою стоимость (оборачиваются) в течение 5-10,20 лет и более;

- Высокое разнообразие внеоборотных активов, что влечет за собой разнообразные инструменты управления. Согласно п.5 ПБУ 6/01 к основным средствам или внеоборотным активам относятся: здания и сооружения, рабочие и силовые машины, оборудования, измерительно-вычислительная техника, транспортные средства, капитальные вложения, арендованное имущество, земельные участки и средства, направленные на коренное улучшение земель;

В финансовом менеджменте принято делить внеоборотные активы с точки зрения реализации стратегии развития предприятия. При этом рассматривается участие внеоборотных активов предприятия в реализации этих стратегий. С этой точки зрения принато делить активы на пять групп:

- стратегические активы (группа А), т.е. необходимые для реализации стратегий. Они являются специфическими именно для данного предприятия. Они составляют имущественную базу конкурентных преимуществ предприятия. Должны находиться под постоянным вниманием руководства. Утрата контроля над ними может существенно ухудшить конкурентное положение предприятия. Это высокопродуктивный скот, новая современная техника, современные цеха и оборудования, позволяющие производить высококачественную продукцию;

- страховые стратегические активы (гр. Б), необходимые в тех случаях, когда предприятие будет вынуждено неожиданно отказаться от выбранной стратегии и перейти на другие варианты. Такие активы играют роль страхового запаса на случай координального изменения рынка спроса или существования в экономической политики государства. В с.-х. предприятиях к ним относятся универсальные энергетические мощности, отапливаемые производственные помещения.

- тактические активы (гр.В), используемые в текущей деятельности предприятия, но не уникальные виды имущества. Они могут быть выведены из собственности предприятия, могут быть арендованы, закупаться на краткосрочной основе, служить средством обмена. Это бывшие в управлении трактора, не высокопродуктивный скот, старые здания и сооружения;

- избыточные для предприятия и ликвидные ресурсы (гр. Г), те активы, которые в принципе предприятием не используются и они могут быть легко проданы с выгодой для предприятия. Это остаточное имущество бывших производств, которые сейчас не работают (цеха, здания);

- избыточные низколиквидные ресурсы (гр. Д), это те ресурсы, которые фактически не используются и не представляют особой ликвидной ценности. Для управления ими необходимо использовать приемы:

А)сдачу в аренду сторонним организациям;

Б)использование в качестве залога кридитно-лизинговых операций;

В)продажа таких активов;

Г)использование в качестве средства для диверсификации производства.

Основными методами и приемами управления внеоборотными активами являются:

- оптимизация структуры активов, т.е. увеличение доли активов, участвующих в производстве и более ликвидных активов, увеличение доли энергетических средств, силовых машин и оборудования, постоянно и своевременно осуществлять капитальный ремонт и обновление;

- выявление степени ликвидности активов и поддержание их высоколиквидности. Управлять этим можно через планирование амортизации и использование наиболее выгодных методов начисления амортизации: метод ускоренной амортизации (передачи стоимости активов раньше положенного срока), метод равномерного прямолинейного списания, метод исходя из выборки амортизируемого объекта, метод уменьшающегося остатка.

- Использование лизинговых схем приобретения и пользования имуществом. Лизинговые схемы выгодны по следующим положениям: дорогие средства производства путем деления лизинговых выплат на мелкие части. По существующим правилам в настоящее время максимальный срок лизинга составляет 7 лет. Стоимость приобретаемого имущества переходит на баланс предприятия при завершении срока лизинга, что позволяет экономить на платежах. Через лизинговые отношения в настоящее время осуществляется государственная помощь с.-х. товаропроизводителям в виде уплаты части процентной ставки по кредитам для лизингодателя и ограничение лизинговых платежей .

№49. Финансовый риски и их виды. Методы управления рисками.

Финансовый риск- это возможность получения дополнительной выгоды или потерь.

Любая предпринимательская деятельность связана с риском. Для того, эффективно управлять риском необходимо риск правильно классифицировать – определить природу риска и подобрать правильный метод его управления и минимизации потерь.

Существуют следующие виды рисков: по природе различаются: спекулятивные и чистые.

Спекулятивные связаны с предпринимательской деятельностью. Чистые риски – риски, связанные с природой: существованием объектов, их пропажей или порчи.

Спекулятивные риски различаются: