36. Принципы и основные этапы инвестиционной стратегии предприятия

Инвестиционная стратегия – комплекс инвестиционных целей в области капиталовложений и вложений в финансовые активы, развитие производства, формирование оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению.

Принципы инвестиционной стратегии:

1) согласованность инвестиционной стратегии компании (фирмы) с общей стратегией ее экономического развития. Исследуется согласованность целей, направлений и этапов реализации этих стратегий,

2) внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии. В процессе такой оценки определяется, насколько согласуются между собой отдельные стратегические цели и направления инвестиционной деятельности, а также последовательность их выполнения;

3) согласованность инвестиционной стратегии с внешней средой. При этом оценивается, насколько разработанная инвестиционная стратегия соответствует прогнозируемым изменениям экономического развития и инвестиционного климата страны, а также конъюнктуры инвестиционного рынка;

4) реализуемость инвестиционной стратегии с учетом имеющегося ресурсного потенциала. В процессе такой оценки в первую очередь. рассматриваются потенциальные возможности компании в формировании финансовых ресурсов, за счет собственных источников. Кроме того, оценивается квалификационная подготовленность персонала и техническая оснащенность компании с позиций задач реализации инвестиционной стратегии. В отдельных случаях рассматривается также возможность привлечения к реализации инвестиционной стратегии требуемых финансов, технологических, сырьевых, энергетических и других ресурсов;

5) приемлемость уровня риска, связанного с реализацией инвестиционной стратегии. В процессе такой оценки рассматриваются уровни основных инвестиционных рисков и их возможные финансовые последствия для компании;

6) результативность инвестиционной стратегии. Оценка результативности инвестиционных программ базируется прежде всего на определении экономической эффективности их реализации. Наряду с этим оцениваются и внеэкономические результаты, достигаемые в процессе реализации инвестиционной стратегии (рост имиджа компании, улучшение условий- обслуживания клиентов и т.п.).

Процесс разработки инвестиционной стратегии организации осуществляется по следующим этапам.

1. Определение общего периода формирования инвестиционной стратегии. Продолжительность этапа зависит от общего состояния экономики и развития рынка. Сроки разработки инвестиционной стратегии не должны выходить за рамки периода общей стратегии.

2. Выбор стратегических целей инвестиционной деятельности. Здесь проводится направление на увеличение капитала, повышение текущего дохода, обеспечение ликвидности и сохранности капитала и возможности контроля на предприятии.

3. Определение направлений инвестирования и источников финансирования. Этап включает: определение направлений инвестиционной деятельности и формирование источников инвестиционных ресурсов. Определение отраслевой направленности инвестиций предполагает оценку различных вариантов вложения средств. Отраслевой вариант вложения средств инвестиционной деятельности позволяет предприятию контролировать большие сегменты рынка и быстро достигать успеха. Но он связан с высоким уровнем риска.

4. Конкретизация инвестиционных программ и сроков. Этап предусматривает наличие средств и готовность предприятия к осуществлению проекта

5. Оценка инвестиционной стратегии осуществляется на основе ряда критериев.

6. Пересмотр стратегии в зависимости от изменения внешних и внутренних условий ведутся на основе мониторинга за отдельными направлениями инвестиционной политики и постоянно имеющимися внутренними и внешними условиями деятельности.