- •16. Государственная поддержка малого предпринимательства
- •17. Организационно-правовые формы объединений
- •18. Основные положения юридических лиц
- •19. Коммерческие организации
- •20. Полное товарищество
- •21. Товарищество на вере
- •22. Хозяйственные общества
- •23. Общество с ограниченной ответственностью
- •24. Общество с дополнительной ответственностью
- •25. Акционерное общество
- •26. Дочерние и зависимые общества
- •27. Производственные кооперативы
- •28. Индивидуальные предприниматели
- •29. Некоммерческие организации
- •30. Унитарные предприятия
- •31. Потребительский кооператив
- •32. Общественные и религиозные организации (объединения)
- •33. Фонды. Учреждения
- •34. Объединения юридических лиц (ассоциации и союзы)
- •35. Классификация предприятий
- •36. Порядок учреждения предприятий и его регистрация
- •37. Холдинги
- •39. Управление коммерческих организаций
- •40. Управление некоммерческих организаций
- •41. Субъекты предпринимательства.
- •42. Учредительные документы коммерческих организаций
- •43. Роль малого предпринимательства в экономике.
- •44. Предпринимательский риск
37. Холдинги
Холдинговая компания образуется, когда одно акционерное общество овладевает контрольными пакетами акций других акционерных фирм с целью финансового контроля за их работой и получения дохода на вложенный в акции капитал.
Холдинг — акционерная компания, владеющая контрольным пакетом акций юридически самостоятельных предприятий для осуществления контроля над ними.
Холдинг — совокупность материнской компании и контролируемых ею дочерних компаний. В РФ правильнее говорить холдинговая компания. Помимо простых холдингов, представляющих собой одно материнское общество и одно либо несколько контролируемых им дочерних обществ, существуют и более сложные холдинговые структуры, в которых дочерние общества сами выступают в качестве материнских компаний по отношению к другим компаниям. При этом материнская компания, стоящая во главе всей структуры холдинга, именуется холдинговой компанией.
Характерные черты холдинга
1. Концентрация акций фирм различных отраслей и сфер экономики или фирм, расположенных в различных регионах.
2. Многоступенчатость, т.е. наличие дочерних, внучатых и др. родственных компаний.
3. Централизация управления в рамках группы путём выработки материнской компанией глобальной политики и координации совместных действий предприятий.
Типы холдинга
1. В зависимости от способа установления контроля головной компании над дочерними фирмами выделяют:
имущественный холдинг, в котором материнская компания владеет контрольным пакетом акций дочерней;
договорной холдинг, в котором у головной компании нет контрольного пакета акций дочернего предприятия, а контроль осуществляется на основании заключенного между ними договора.
2. В зависимости от видов работ и функций, которые выполняет головная компания, различают:
чистый холдинг, в котором головная компания владеет контрольными пакетами акций дочерних предприятий, но сама не ведет никакой производственной деятельности, а выполняет только контрольно-управленческие функции;
смешанный холдинг, в котором головная компания ведет хозяйственную деятельность, производит продукцию, оказывает услуги, но при этом выполняет и управленческие функции по отношению к дочерним предприятиям.
Чистые холдинги, как правило, возглавляются крупными банками, в то время как во главе смешанною холдинга может находиться любое крупное объединение.
3. С точки зрения производственной взаимосвязи компаний выделяют:
интегрированный холдинг, в котором предприятия связаны технологической цепочкой (получил широкое распространение в нефтегазовом комплексе, где под руководством головной компании объединены предприятия по добыче, транспортировке, переработке и сбыту продукции);
конгломератный холдинг, который объединяет разнородные предприятия, не связанные технологическим процессом. Каждое из дочерних предприятий ведет свой бизнес, ни в коей мере не зависящий от других «дочек».
4. В зависимости от степени взаимного влияния компаний различают:
классический холдинг, в котором головная компания контролирует дочерние фирмы в силу своего преобладающего участия в их уставном капитале.
перекрестный холдинг, при котором предприятия владеют контрольными пакетами акций друг друга.
Примеры холдингов России: РосБизнесКонсалтинг, РАО ЕЭС, Агрохолдинг.
38. Финансово-промышленные группы «Газпром», «Лукойл»
По структуре участников ФПГ напоминают холдинг. В их состав наряду с предприятиями материального производства входят финансовые организации, прежде всего банки. Банки и предприятия — участники отдельных ФПГ вправе входить в состав неограниченного числа других объединений. За результаты деятельности ФПГ, в состав которой входит данное предприятие или банк, они отвечают лишь в пределах своих конкретных взносов и обязательств.
Финансово-промышленная группа (ФПГ) — это объединение, с одной стороны, организаций, имеющих свободные денежные средства (банков, финансовых и инвестиционных фондов и т.д.), а с другой — предприятий и организаций, испытывающих потребность в инвестициях и других заемных средствах.
Цель такого объединения:
развитие приобретенных направлений промышленного производства;
объединение финансовых усилий для развития и поддержки производства;
получение максимального финансового результата.
ФПГ — разновидность концерна, при котором в состав объединения предприятий обязательно входит кредитная организация — банк.
ФПГ — хозяйственное объединение предприятий, учреждений, организаций, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институтов, созданное с целью ведения совместной скоординированной деятельности.
ФПГ включает устойчивую группировку различных предприятий: промышленных, торговых, финансовых, в том числе банковские, страховые, инвестиционные институты. Иными словами, ФПГ представляет собой финансово-индустриально-торговый комплекс, составные части которого взаимодействуют в целях достижения общих стратегических целей. В ФПГ развиваются отношения взаимозависимости, разделения труда и его кооперации. ФПГ обычно контролирует многочисленные крупные, средние и мелкие предприятия, подрядчиков и потребителей продукции, клиентов финансовых учреждений.
Характеристика ФПГ:
интеграция входящих в них звеньев не только через объединение финансовых ресурсов и капиталов, но также и через общую управленческую, ценовую, техническую, кадровую политику;
наличие общей стратегии;
добровольное участие и сохранение юридической самостоятельности участников;
Закономерности формирования ФПГ:
широкое развитие трастовых отношений внутри группы;
целенаправленная концентрация собственности (через перекрестное владение акциями);
долгосрочные перспективы инвестиций и собственности на базе высокого уровня экспертизы проектов;
высокая степень управленческой автономии и межфирменной конкуренции членов группы при реализации проектов;
селективное вмешательство главных акционеров при появлении крупных проблем;
совместная организация маркетинга продукции в условиях жесткого соперничества вертикально-интеграционных групп.
Правовой основой формирования ФПГ в России являются Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30 ноября 1995 г. Государственная поддержка формирования и развития ФПГ осуществляется в соответствии с Программой содействия формированию ФПГ различных министерств и ведомств, утвержденной Правительством РФ в январе 1995 г.
Примерами уже созданных ФПГ в Российской Федерации могут служить ФПГ: «Уральские заводы», «Русхим», «Сокол», «Драгоценности Урала», «Сибирь» и др. Примером создания ФПГ в рамках СНГ может служить ФПГ «Нижегородский автомобиль», объединившая в своем составе 39 юридических лиц: предприятия, банки, научные организации и страховые компании.