1.4. Характеристика рисков в различных сферах предпринимательской деятельности

Как уже отмечалось, все виды рисков взаимосвязаны, и изменение одного вида риска вызывает изменение большинства остальных. Это затрудняет анализ и систематизацию рисков.

Упрощенная схема предпринимательских рисков представлена на рис. 1.1.

Рис. 1.1.

Страновый риск. Характеризует уровень риска предпринимательской деятельности в конкретной стране. Причинами странового риска могут быть нестабильность государственной власти, особенности государственного устройства и законодательства, неэффективная экономическая политика, проводимая правительством, этнические и региональные проблемы, социальная напряженность и т.д. Одним из рекомендуемых способов анализа уровня странового риска является индекс БЕРИ, регулярно (четыре раза в год) публикуемый германской фирмой БЕРИ.

Валютные риски связаны с изменением валютных курсов.

Валютный риск находится в зависимости от промежутка времени между заключением сделки и моментом платежей.

Налоговые риски можно рассматривать с двух позиций – предпринимателя и государства.

Налоговый риск предпринимателя связан с возможными изменениями налоговой политики.

Налоговый риск государства состоит в возможном сокращении поступлений в бюджет в результате изменения налоговой политики или величины налоговых ставок.

Государство заинтересовано в ставках налога, которые бы:

• с одной стороны, не препятствовали развитию предпринимательства;

• с другой стороны, обеспечивали максимальное поступление средств в бюджет.

Кривая Лаффера, отражающая зависимость суммы поступления в бюджет (R) в зависимости от налоговых ставок (К) (см. рис.2) показывает, что налоговые поступления растут при увеличении налоговых ставок лишь до некоторого уровня (К₀), далее они начинают уменьшатся. Это происходит в следствии уменьшении заинтересованности предпринимателей в наращивании объемов производства.

Рис. 1.2.

Риск форс-мажорных обстоятельств – риск стихийных бедствий, войны, революции, путча, забастовки и т.п.

Организационный риск – риск, обусловленный недостатками в организации работы. Основными причинами организационного риска являются:

а) низкий уровень организации:

• ошибки планирования и проектирования;

• недостатки координации работ;

• слабое регулирование;

• неправильная стратегия снабжения;

• ошибки в подборе и расстановке кадров;

б) недостатки в организации маркетинговой деятельности:

• неправильный выбор продукции (нет сбыта);

• товар низкого качества;

• неправильный выбор рынка сбыта;

• неверное определение емкости рынка;

• неправильная ценовая политика (залеживание товара);

в) неустойчивое финансовое положение.

Ресурсный риск. Основными причинами ресурсного риска являются:

• отсутствие запаса прочности по ресурсам в случае изменения ситуации;

• нехватка рабочей силы;

• нехватка материалов;

• срывы поставок;

• нехватка продукции.

Портфельный риск - риск размещения свободных денежных средств (инвестировании)

Портфелем инвестора называется совокупность ценных бумаг, держателем которых он является.

Подробно портфельный риск будет рассматриваться в теме 4.

Кредитный риск — это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему.

Основным методом снижения кредитного риска является анализ финан­совой состоятельности и платежеспособности заемщика, а также получение залога или других видов гарантий выполнения условий кредитного соглашения.

Инновационный риск связан с финансированием и применением научно-технических новшеств. При самом жестком отборе научно-технических новшеств остается достаточно большая вероятность неудачи в реализации проекта. Однако уклонение от инновационного риска неизбежно в конечном счете приведет к поражению в конкурентной борьбе.