Заключение

Как видно из основной части курсовой работы основные формы деятельности специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложения их в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложения в недвижимость, а также в области инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании соперничают со страховыми в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в акции. Кроме того все виды СНКФИ конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения и в результате выигрыше оказываются как отдельные граждане, так и экономика страны в целом, имея долгосрочные инвестиции для модернизации.

Практическая часть

Составим агрегированный баланс и агрегированные показатели отчёта о прибылях и убытках предприятия ОАО "Орловская промышленная компания".

Таблица 1. Агрегированный баланс предприятия ОАО "Орловская промышленная компания"

Агрегат	Статьи баланса	Код строк баланса	Сумма, тыс. руб.
			На начало года	На конец года
Активы
А1	Наиболее ликвидные	250+260	357	510
А2	Быстрореализуемые активы	240	5262	5500
А3	Медленно реализуемые активы	210+220+230+270	10019	11342
А4	Труднореализуемые активы	190	84563	94266
А5	Убытки	310+320	97	12
Баланс	(А1+А2+А3+А4+А5)	399	100298	111630
Пассивы
П1	Наиболее срочные обязательства	620	13260	25225
П2	Краткосрочные обязательства	610+630+670	9300	2720
П3	Долгосрочные пассивы, в том числе фонды	590+640+650+660	1749	1307
П*3	Потребления и резервы предстоящих платежей	650+660	87	12
П4	Постоянные пассивы	490	75902	82366
Баланс	(П1+П2+П3+П4)	699	100298	111630

Таблица 2. Агрегированный показатель отчёта о прибылях и убытках

Агрегат	Статьи	Код	Сумма, тыс. руб.
П5	Выручка от реализации	010	77173
П6	Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	020	-47634
П7	Прибыль (убыток) отчетного года	140	44653
П8	Отвлеченные из прибыли средства	160	431

Таблица 3. Оценка ликвидности, отн. ед.

№ п/п	Наименование коэффициента	Индекс	Алгоритм расчёта	Результат на 1.01.2006.	Результат на 31.12.2006.
1.	Коэффициент текущей ликвидности	Ктл		0,69	0,62
2.	Коэффициент срочной ликвидности	Ксл		0,25	0,22
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал		0,016	0,018

Таблица 4. Оценка финансовой устойчивости, отн. ед.

№ п/п	Наименование коэффициента	Индекс	Алгоритм расчёта	Результат на 1.01.2006.	Результат на 31.12.2006.
1.	Коэффициент автономии	Ка		0,76	0,74
2.	Коэффициент мобильности средств	Кмс		0,185	0,184
3.	Коэффициент обеспеченности собственным капиталом	Коск		3,14	2,82

Таблица 5. Оценка эффективности (оборачиваемости), руб.

№ п/п	Наименование коэффициента	Индекс	Алгоритм расчёта	Результат на 1.01.2006.	Результат на 31.12.2006.
1.	Коэффициент деловой активности	Кда		0,77	0,69
2.	Фондоотдача	Ф		0,91	0,82
3.	Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Кота		4,94	4,45

Таблица 6. Оценка рентабельности, %

№ п/п	Наименование коэффициента	Индекс	Алгоритм расчёта	Результат на 1.01.2006.	Результат на 31.12.2006.
1.	Рентабельность продаж	Рп		0,58	0,58
2.	Рентабельность активов	Ра		0,45	0,4
3.	Рентабельность собственного капитала	Рск		0,59	0,54

Таблица 7. Рейтинговая оценка предприятия-заёмщика

Коэффициенты	На 1.01.2006		На 31.12.2006		Доля, %	Сумма баллов
	величина	класс	величина	класс		На 1.01.2006	На 31.12.2006
Кал	0,016	3	0,018	3	30	3·30 = 90	3·30 = 90
Ксл	0,25	3	0,22	3	20	3·20 = 60	3·20 = 60
Ктл	0,69	3	0,62	3	30	3·30 = 90	3·30 = 90
Ка	0,76	1	0,74	1	20	1·20 = 20	1·20 = 20
Сумма баллов						260	260

Как видно из данных таблицы 8, сумма баллов и на 1.01.2006 г. и на 31.12.2006 г. одинакова и равна 260 баллам. Следовательно, предприятие-заемщик должно быть отнесено к третьему классу. Предоставление кредитов таким клиентам связано для банка с серьезным риском.

Осуществим прогноз возможного банкротства предприятия-заёмщика по «Z-анализу» Альтмана.

Таблица 8. Рейтинговая оценка предприятия

Значения X	На 1.01.2006	На 31.12.2006
	0,156	0,156
	0	0
	0,446	0,4
	4,126	3,816
	0,77	0,691

Уравнение Z — оценки представляется следующим образом:

Z1 = 1,2·X₁ + 1,4·X₂ + 3,33·X₃ + 0,64·X₄ + 1·X₅,

Z1 = 1,2·0,156 + 1,4·0 + 3,33·0,446 + 0,64·4,126 + 1·0,77 = 5,08 ( на 1.01.2006 );

Z1 = 1,2·0,156 + 1,4·0 + 3,33·0,4 + 0,64·3,816 + 1·0,691 = 4,65 ( на 31.12.2006 );

Конечный результат: на 1.01.2006 г. Z1 = 5,08, т.е. заемщик относился к категории нормально функционирующих предприятий; на 31.12.2006 г. Z = 4,65, т.е. заемщик также относился к группе нормально функционирующих предприятий.