2.2 Классификация экспертных методов инвестиционных проектов

Сложность инвестиционного решения определяется содержанием экспертных задач, экспертными методами, квалификационными требованиями к экспертам, стоимостью экспертизы.

Можно выделить следующие классы экспертных методов: экспертные оценки, эвристический поиск, экспертный анализ. Признаками их методологического сходства и различия являются способы организации мыслительного процесса экспертов, процедура формирования экспертных суждений и коллективного заключения и др. (табл. 2).

Таблица 2 - Классификация экспертных методов

2.3 Последовательность проведения экспертизы инвестиционных проектов

Рассмотрим основные этапы проведения экспертизы инвестиционных проектов.

1. Описание общей схемы реализации проекта.

На данном этапе целью работы является:

— выявление источников доходов;

— описание того, как технически и организационно выглядит реализация инвестиционной идеи;

— определение основных участников проекта;

— выбор точки зрения, с которой будет рассматриваться проект.

Этот этап важен для корректного определения исходных данных для расчета.

2. Подготовка исходной информации для расчетов.

Для подготовки любого инвестиционного проекта необходимо подготовить информацию по следующим блокам:

— выручка от реализации (доходы);

— текущие (производственные, эксплуатационные) затраты;

— инвестиционные затраты;

— источники финансирования.

Расчет не может быть точнее, чем заложенная в него информация!

3. Проведение расчетов.

Существует множество источников информации о методиках оценки проекта. В соответствии с общепринятой методикой оценки, инвестиционный проект анализируется по двум направлениям:

— эффективность инвестиций;

— финансовая состоятельность (осуществимость) проекта.

Необходимо помнить, что потоки, используемые для расчета показателей эффективности с точки зрения различных участников (менеджмент, собственник, банк) не одинаковы, следовательно, абсолютные значения показателей эффективности для различных участников проекта также отличаются между собой.

Все итоговые показатели проекта являются производными времени рассмотрения проекта (исключением является показатель окупаемости инвестиционных затрат). Следовательно, для принятия решения о привлекательности (или ее отсутствии) проекта необходимо определить, обеспечивает ли проект желаемый уровень показателей за тот срок, который данный участник проекта считает для себя приемлемым.

Таким образом, инвестиционная экспертиза – это система оценочных, поисковых или аналитических действий и выводов, проводимых по заявке заинтересованных лиц для получения независимого заключения с целью повышения уровня обоснованности принимаемых решений по вопросам регулирования и осуществления инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики.

Заключение

Итак, инвестиционный проект - мероприятие, включающее комплекс действий, направленных на создание производственных фондов, их функционирование и получение дохода за счет реализации производимой с их помощью продукции.

Экспертиза, как базовый подход к оценке инвестиционного проекта, является одним из основных инструментов управления проектами в целом.

Под экспертизой понимается анализ, исследование, проводимое с целью предотвращения создания проектов, использование которых либо может привести к нарушению прав физических и юридических лиц, а также интересов государства, либо не отвечает требованиям утвержденных стандартов, строительных норм и правил.

Экспертизе подлежит, помимо чисто технических аспектов, убедиться: в правильности расчета эффективности проекта; в правильности оценки воздействия на окружающую среду; в рыночной привлекательности продукции или услуг; в добросовестности экономического анализа общих последствий проекта для национальной экономики; в надежности оценки социальных последствий проекта; в организационных возможностях реализации проекта.

Изложенные в работе положения относительно организации экспертной деятельности является важным звеном эффективного управления инвестициями, более того, в реализации инвестиционной политики государства и инвесторов в условиях рынка, обеспечивая повышение уровня обоснованности принимаемых инвестиционных решений.

Экспертные подразделения министерств и ведомств проводят экспертизу проектов строительства по вопросам, отнесенным к их компетенции, в соответствии с положениями о разграничении функций по экспертизе между министерствами, ведомствами и Госстроем, подготавливают сводные экспертные заключения с учетом заключений соответствующих территориальных организаций государственной вневедомственной экспертизы и государственной экологической экспертизы или с их участием.

Результатом экспертизы является заключение, где содержатся окончательные выводы о целесообразности реализации проекта. При выявлении в результате экспертизы грубых нарушений нормативных требований, которые могут повлечь за собой снижение или потерю прочности и устойчивости зданий и сооружений или создать иные аварийные ситуации, экспертным органом может быть предложено применение в установленном порядке к организациям-разработчикам проектной документации штрафных санкций или приостановления (аннулирования) действия выданных им лицензий.

Таким образом, экспертиза инвестиционного проекта – это углубленное исследование и оценка отдельных инвестиционных качеств проекта, осуществляемое привлекаемыми высококвалифицированными специалистами в данной области знаний.