1.2 Характеристика собственного оборотного капитала

Для нормального функционирования организации необходимы собственные оборотные средства, которые используются для покрытия оборотных активов.[2,с.343-347]

Алгоритм расчета собственных оборотных средств по балансовой отчетности с течением времени менялся. Так, например, до 2002 г. размер собственных оборотных средств определялся как разность между собственными средствами и внеоборотными активами. В настоящее время размер собственных оборотных средств определяется как разность между суммой собственного капитала (СОБК) и долгосрочных заемных средств (ДЗС) и величиной внеоборотных активов (ВНАК):

СООБК = СОБК + ДЗС - ВНАК.

Значение показателя показывает, какая часть собственных средств остается у организации для покрытия оборотных активов. Рост показателя в динамике является положительным фактором, повышает уровень обеспеченности текущей деятельности собственными средствами, способствует повышению финансовой устойчивости организации, и наоборот.

Недостаток собственных оборотных средств приводит к необходимости использовать для финансирования текущей деятельности заемные средства, что приводит к снижению уровня рациональности способа финансирования, повышает уровень финансовой зависимости.[2,с.343-347]

1.3 Характеристика и оценка динамики чистого оборотного капитала

Организация имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, поэтому на практике определяют уточненную величину собственного оборотного капитала, которую принято называть чистыми оборотными активами (ЧОБАК). Их величина определяется как разность между оборотными активами (ОБАК) и текущими обязательствами (ТО) организации:

ЧОБАК = ОБАК - ТО.

Значение показателя показывает, какая часть оборотных активов остается в обороте организации после расчетов по краткосрочным обязательствам, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками финансирования. Это та часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянная в течение операционного цикла.[2,с.343-347]

Положительная величина ЧОБАК означает наличие финансовых источников, потенциально готовых к финансированию вложений в оборотные активы. Отрицательная величина ЧОБАК означает привлечение в качестве источника финансирования в оборотные активы кредиторской задолженности. Отрицательные значения ЧОК необходимо рассматривать как наличие проблем с ликвидностью и финансовой устойчивостью у малого предприятия. Относительно ЧОБАК не представляется возможным установить оптимальный уровень, но представляется, что в каждый определенный момент времени величина ЧОБАК должна быть равна 0 (что означает полную загрузку капитала в оборотные активы).[3.с.26-30]

В западной учетно-аналитической практике используется этот алгоритм расчета[2,с.343-347]

Определим значение и динамику изменения чистого оборотного капитала, используя данные балансовой отчетности и приведенные правила их расчета:

ф. 1 (стр. 290 ¾ сумма задолженности учредителей по взносам в уставный капитал ¾ стр. 610 - стр.620 - стр. 630 - стр. 650 - стр. 660).

Например, величина чистых оборотных активов организации:

ЧОБАК₀ = ОБС₀ - ТО₀ = 800 - 249 = 551 (тыс. руб.);

ЧОБАК₁ = ОБС₁ - ТО₁ = 871,5- 355 = 516,5 (тыс. руб.).

Изменение:

ΔЧОБАК = ЧОБАК₁ - ЧОБАК₀ = 516,5 - 551 = -34,5 (тыс. руб.);

Тпр(ЧОБАК) = (ΔЧОБАК / ЧОБАК₀) * 100% = (-34,5 / 551) *100% = -6,26%.

Размер чистых оборотных активов в отчетный период уменьшился на 6,26%, или на 34,5 тыс. руб.