Тема 4. Грошовий ринок.

Потрібно навчитися розрізняти поняття „ринок грошей” і „грошовий ринок”. Одним із основних завдань студента є чітке визначення суті грошового ринку та усвідомлення його взаємозв’язку з грошовим оборотом.

Під час вивчення цієї теми слід приділити увагу механізму фінансування. Навчитися розрізняти пряме і опосередковане фінансування.

При прямому фінансуванні діють два канали: капітальне фінансування, при якому продавець передає покупцеві акції (канал акціонерного фінансування); позики, коли гроші передаються кредитором позичальнику наперед визначений строк і під певний процент.

При опосередкованому (непрямому) фінансуванні між покупцем і продавцем є фінансовий посередник – юридична особа, яка сама купує гроші у продавців, а потім продає їх покупцям від свого імені. Посередниками при цьому виступають банки і небанківські фінансово-кредитні установи.

Звернути увагу на такі терміни: пропозиція грошей та їх кількість, яка є сьогодні вільною в усіх економічних суб’єктів, включаючи і податкові кошти, які пускає в оборот банківська система (це також явище грошового залишку); попит на грошовому ринку – прояв грошового залишку, що фінансується на якийсь момент; попит – намір чи бажання економічного суб’єкта мати відповідну суму грошей у вказаний момент (попит на гроші слід відрізняти від доходу, що є явищем грошового потоку).

У загальному попиті розрізняють дві його частини: поточна каса – частина, пов’язана з необхідністю здійснювати поточні витрати; частина попиту, яка формується як ліквідний актив. Ця частина залежить від дохідності активів і насамперед від норми процента, який склався на фінансовому ринку, зокрема процента на цінні папери (рис.2.).

Фінансовий ринок

Ринок грошей

Ринок капіталів

Валютний ринок

Ринок цінних паперів

Ринок короткострокових банківських кредитів

Ринок середньо – та довгострокових банківських кредитів

Ринок довгострокових фінансових активів

Рис. 2 . Структура фінансового ринку

Попит і пропозицію на грошовому ринку урівноважує процент, при певній величині якого всі гроші, запропоновані на ринок, знайдуть покупця. До зміни величини процента веде те, що увесь час змінюються попит і пропозиція грошей (рис. 3. і 4.). Стабільність процента, який є ціною грошей на ринку, - важлива передумова стійкості всієї економічної системи.

Рекомендована література

1. Закон України «Про Національний банк України» від 20 травня 1999 р. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.

2. Закон України «Про банки та банківську діяльність» від 7 грудня 2000 року. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.

3. Указ Президента України „Про грошову реформу в Україні” // Вісник НБУ. – 1996. - №5.

3. Гроші та кредит: Підручник / За ред. М.І. Савлука. - К.: КНЕУ, 2001. – 602с.

5. Гроші та кредит: Підручник /За ред. Б.С. Івасіва. – К.: КНЕУ, 2010. – 404 с.

Зміст заняття.

1. Проведення опитування.

2. Прослуховування рефератів та обговорення актуальних проблемних питань доповідей.

3. Проведення контрольного тестування.

План опитування.

1. Суть грошового ринку.

2. Економічна структура і характеристика складових частин грошового ринку.

3. Модель грошового ринку, його суб’єкти та канали фінансування.

Теми рефератів.

1. Рівновага на грошовому ринку та норма процента.

2. Фактори, які визначають рівновагу на грошовому ринку.

Тести до теми № 4

1. Яка з цих ознак є найбільш близькою до сутності поняття грошового ринку

А) Сектор ринку, де здійснюється купівля товарів Б) Специфічне місце зустрічі покупця і продавця

В) Місце формування попиту, пропозиції та ціни на гроші

2. Що таке грошовий потік?

а) сукупність платежів, які обслуговують окремий етап процесу розширеного відтворення.

б) чистий відплив грошових коштів з внутрішнього ринку на світовий;

в) мобілізація фірмами коштів, необхідних для інвестицій на грошовому ринку.

3. Під національним продуктом необхідно розуміти:

а) кількісний показник будь-якого явища, визначений в поточних цінах;

б) кількісний показник економічного явища, визначений в порівняльних цінах;

в) сукупність цін всіх товарів та послуг, вироблених суспільством за певний відрізок часу.

4. Що таке позичковий процент?

а) процент по вкладах у банку; б) плата, яку сплачує позичальник за користування позичковим капіталом;

в) процент, який виплачується по цінних паперах

5. Що таке депозитний процент?

а) процент, який сплачує банк своїм вкладникам; б) процент, що сплачує позичальник за користування кредитом; в) процент, який сплачується по цінних паперах.

'6. Різниця між ставками позичкового і депозитного проценту називається:

а) міжбанківським процентом; б) депозитним сертифікатом; в) маржею.

7. Якою схемою можна визначити норму позичкового проценту?

а) відношення маси прибутку до обсягу вкладеного капіталу;

б) відношення річної суми процентних платежів до середньорічної суми заборгованості;

в) відношення маси прибутку до суми зобов'язань акціонерам.

8. Сума податкових надходжень за винятком безплатних надходжень з бюджету, називається:

а) чистий дохід; б) чисті податки; в) чисті видатки.

9. До якого сектору грошового ринку відноситься капітальне фінансування, при якому продавець передає покупцеві акції

А) сектор опосередкованого фінансування Б) сектор фінансування В) сектор прямого фінансування

10. Назвіть види фінансових посередників, які можуть діяти в секторі опосередкованого фінансування грошового ринку

А) Пенсійні фонди Б) Будівельні організації В) Профспілкові комітети Г) банки

11. Відзначте основну відмінність між ринком капіталів та ринком грошей:

А) На ринку грошей купуються грошові кошти на більші строки ніж на ринку капіталів

Б) На ринку грошей купуються грошові кошти на менші строки ніж на ринку капіталів

В) Відмінностей немає

12. Як називається запас грошей, який прагнуть мати у своєму розпорядженні економічні

суб'єкти на певний момент

А) Пропозиція грошей Б) Грошова база В) Кредит Г) Попит на гроші

13. Як називається певний запас грошей який на даний час є вільним в усіх економічних суб'єктів та може бути спрямований в оборот

А) Пропозиція грошей Б) Грошова база В) Кредит Г) Попит на гроші

14. Чим нижча ставка позичкового процента

А)тим вищий інвестиційний попит на гроші Б) тим вища частка заощаджень

В) тим нижчий попит на гроші Г) тим більша перевага віддається ліквідності

Термінологічний словник.

Банківський процент – процент, установлений як плата за здійснювані банком операції.

Грошовий ринок – сукупність грошових інститутів, що спрямовують потоки грошових коштів від власників до позичальників.

Депозитний процент – ставка процента, який виплачується за вкладами населення та юридичних осіб.

Ефект витіснення – зниження обсягів інвестицій внаслідок зростання процентної ставки.

Ефект доходу – зміна співвідношення між поточним та майбутнім споживанням як реакція на зміну сукупного доходу, що спричинений зміною процентної ставки.

Інвестиційні можливості фірм – дохідність інвестицій, що визначає попит.

Індивідуальна пропозиція заощаджень – залежність між процентною ставкою та обсягом заощаджень.

Конкурентний ринок – ринок, на якому жоден з учасників не має змоги впливати на ціну.

Маржа – різниця між ставками позичкового та депозитного процента, яка є прибутком банку.

Міжбанківський процент – процент за кредитами, що видаються одним комерційним банком іншому.

Мобільність капіталу – ступінь свободи. З якою капітали переміщуються з країни в країну під впливом зміни процентних ставок.

Обліковий процент – процент, установлений як плата за кредити, що надаються центральним банком комерційним банкам.

Опосерковане фінансування – переміщення грошей між суб’єктами ринку через фінансових посередників.

Позичковий процент – ставка, що виплачується позичальником банку за користування позичкою.

Попит на гроші – потреба суб’єктів економіки в певній сумі грошових коштів.