- •Курс лекций
- •Для студентов направления подготовки:
- •080400.62 «Управление персоналом»
- •Содержание
- •Тема 1. Финансовый менеджмент в системе управления организацией
- •1.Цель и задачи финансового менеджмента
- •2.Принципы организации финансового менеджмента
- •3.Функции финансового менеджмента
- •Основные направления финансового менеджмента организации
- •4.Базовые концепции финансового менеджмента
- •5.Финансовый менеджмент как система управления
- •6.Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Тема 2. Финансовый анализ в системе финансового менеджмента
- •1.Цель и задачи финансового анализа
- •2.Информационное обеспечение финансового анализа
- •3. Виды финансового анализа
- •Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего финансового анализа
- •4.Содержание финансового анализа
- •5.Методическое обеспечение финансового анализа
- •Тема 3. Финансовое планирование в системе финансового менеджмента
- •1.Планирование: сущность, цель и задачи финансового планирования
- •2.Финансовая стратегия и финансовая политика
- •3.Виды планов. Содержание и последовательность разработки
- •4.Методы планирования и прогнозирования финансовых показателей
- •5.Бюджетирование как инструмент финансового менеджмента
- •6.Виды бюджетов
- •Основные бюджеты:
- •Тема 4. Политика управления финансами предприятия
- •1.Финансовый менеджмент – как система управления финансами организаций
- •2.Принципы управление финансовыми потоками компании
- •3.Функции финансового менеджера в организации.
- •4.Структурные преобразования компании.
- •Виды структурных преобразований и соответствующие им типы ао
- •5.Источники финансирование реальных инвестиций
- •Долговое финансирование
- •Прямое финансирование
- •Способы комбинированного финансирования
- •Аренда как источник финансирования
- •Лизинговые платежи
- •Процедура оценки целесообразности приобретения актива путем покупки или финансовой аренды.
- •Денежные потоки при финансовой аренде оборудования
- •Тема 5. Управление собственным капиталом организации
- •1.Понятие управления собственным капиталом организации
- •2. Финансирование деятельности организации за счет собственного капитала
- •3.Состав собственного капитала организации
- •4.Управление собственным капиталом
- •5.Политика формирования собственного капитала
- •6.Дивидендная политика
- •Основные типы дивидендной политики
- •7.Эмиссионная политика организации
- •Тема 6. Управление заемным капиталом организации
- •1.Характеристика заемного капитала: формы и отличительные особенности
- •2.Долгосрочные финансовые обязательства
- •Особенности облигаций как инструмента долгосрочного финансирования
- •3.Краткосрочные финансовые обязательства
- •4.Факторы, определяющие состав и структуру заемного капитала
- •Сравнительный анализ форм финансовых обязательств организации
- •5.Оптимизация структуры заемного капитала
- •6.Управление привлечением заемного капитала
- •7.Управление заимствованиями на рынке ссудных капиталов
- •8.Управление эмиссионной деятельностью
- •9.Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита
- •Тема 7. Управление стоимостью и структурой капитала.
- •3.1. Экономическая природа и классификация капитала
- •3.2. Ключевые принципы формирования капитала
- •3.3. Концепция стоимости капитала
- •3.4. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала
- •3.5. Понятие финансовой структуры капитала
- •3.6. Модели оценки оптимальной структуры капитала
- •3.7. Роль экономической добавленной стоимости в управлении капиталом
- •Тема 8. Управление активами организации.
- •1. Основы управления активами организации
- •2.Управление внеоборотными активами
- •3.Управление оборотными активами
- •Политика формирования оборотных активов
- •4.Управление денежным оборотом
- •5.Управление денежными активами
- •6.Модель Баумоля
- •Модель Миллера-Орра
- •7.Управление запасами
- •8.Управление дебиторской задолженностью
- •Тема 9. Управление денежными потоками организации
- •1.Цель и задачи управления денежными потоками
- •Виды денежных потоков
- •2.Политика управления денежными потоками
- •3.Факторы, влияющие на формирование денежных потоков
- •4.Оптимизация денежных потоков организации
- •5.Планирование денежных потоков организации
- •6.Учет временной стоимости денег в управлении денежными потоками
- •7.Простые и сложные проценты
- •8.Методы оценки денежных потоков
- •Тема 10. Управление инвестициями организации
- •1.Цель и задачи управления инвестициями
- •2.Инвестиционная политика организации. Реальные и финансовые инвестиции
- •3.Управление инвестиционным портфелем.
- •4.Основы инвестиционного анализа. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •5.Основные формы финансовых инвестиций и особенности управления ими
- •Тема 11. Управление финансовыми рисками организации
- •1.Сущность и классификация финансовых рисков
- •2.Политика управления финансовыми рисками
- •3.Методы управления финансовыми рисками
- •4.Методы расчета финансового риска
- •5.Способы снижения финансовых рисков
- •Тема 12. Управление финансовыми результатами организации
- •1.Управление доходами и расходами
- •2.Политика управления доходами и расходами
- •3.Управление прибылью
- •4.Политика управления прибылью
- •Тема 13. Управление финансовой устойчивостью организации
- •1.Понятие финансовой устойчивости организации
- •2.Сущность ликвидности организации
3.Краткосрочные финансовые обязательства
Традиционные формы краткосрочного кредитования включают:
контокоррентный кредит;
онкольный кредит;
овердрафт;
учетный (вексельный) кредит;
акцептный кредит;
факторинг.
Контокоррентный кредит – форма кредитования, которая предусматривает обслуживание банком контокоррента (текущего счета) организации, включая зачисление на счет выручки организации и оплату со счета поступивших расходных документов. При этом контокоррент (текущий счет) может иметь как дебетовое, так и кредитовое сальдо. Контокоррентный кредит имеет следующие особенности:
в случае недостатка денежных средств для погашения обязательств организации банк осуществляет кредитование организации в пределах установленной кредитным договором суммы;
сверхнормативное кредитование организации осуществляется через специальные овердрафтные счета. В этом случае контокоррент имеет кредитовое сальдо;
периодичность расчетов по контокорренту между банком и организацией устанавливается кредитным договором;
фактическая сумма предоставляемого организации кредита рассчитывается путем сальдирования по контокорренту (текущему счету) платежей и поступлений.
Онкольный кредит – разновидность контокоррентного кредита. Онкольный кредит имеет следующие особенности:
кредит выдается под залог, в качестве которого выступают, как правило, либо товарно-материальные ценности, либо ценные бумаги, которыми владеет организация;
банк оплачивает все счета организации в пределах обеспечения кредита;
погашение кредита происходит за счет средств, поступающих на текущий счет организации, а в случае их недостаточности – путем реализации залога.
Овердрафт – форма краткосрочного кредитования, предусматривающая удовлетворение потребности клиента в денежных средствах при их временном недостатке для осуществления текущих платежей. Овердрафт имеет следующие особенности:
предоставление ссуды по текущим операциям не предусматривает заключения специального кредитного договора (возможность овердрафта оговаривается при подписании договора о РКО);
предусматривается лимит задолженности;
сроки овердрафта (фиксируются в договоре на РКО) обычно не превышают 10-15 дней (при нарушении срочности предусматривается перевод задолженности в разряд обыкновенных ссуд с одновременным оформлением кредитного договора).
Учетный (вексельный) кредит осуществляется путем покупки (учета) векселя у векселедержателя до наступления срока платежа по векселю.
Акцептный кредит осуществляется путем акцептования банком выставленных контрагентом организации тратт (переводных векселей). Широко используется во внешней торговле.
Факторинг – форма финансирования не требующая обеспечения. Представляет собой продажу организацией дебиторской задолженности по сниженной цене банку или специализированной финансовой организации (фактору).
Преимущества факторинга:
размер финансирования не ограничен и может увеличиваться по мере роста объемов продаж;
своевременное инкассирование дебиторской задолженности;
производится в день поставки товара;
финансирование может продолжаться бессрочно;
создание оптимальных финансовых условий обеспечения успешной производственной деятельности организации.
В основе операции факторинга лежит покупка неоплаченных платежных документов (счетов-фактур) поставщика за отгруженную продукцию на условиях немедленной оплаты большей части суммы счета и передача поставщиком банку (фактору) права требования платежа с покупателя продукции (дебитора). Оставшуюся часть суммы счета поставщик получает за вычетом процентов за кредит и комиссионных платежей за услуги банка после оплаты покупателем продукции
Управление краткосрочными ресурсами организации включает:
Обоснование внутренних потребностей в краткосрочных ресурсах, определение объемов и сроков заимствований.
Анализ конъюнктуры финансовых рынков.
Выбор источников привлечения краткосрочных ресурсов.
Выбор приемлемых для организации финансовых инструментов.
Организацию привлечения.
Организацию эффективного использования привлеченных средств.
Обеспечение возврата заемного капитала.