2. Факторы влияния на состояние платежного баланса

Платежный баланс прямо и обратно связан с процессом воспроизведения. С одной стороны, он формируется под непосредственным влиянием процесса воспроизведения, с другой - влияет на последний через курсовые соотношения валют, золотовалютные резервы, валютное состояние, внешнюю задолженность.

На состояние платежного баланса влияют такие факторы:

• неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция;

• циклические колебания экономики;

• рост заграничных государственных расходов;

• милитаризация экономики и военные расходы;

• усиление международной финансовой взаимозависимости;

• изменения в международной торговле;

• валютно-финансовых факторы;

• инфляция (отрицательно);

• торгово-политическая дискриминация определенных стран;

• чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы.

Среди факторов, которые влияют на состояние платежного баланса государства, особая роль принадлежит экономическим, среди который необходимо выделить:

• темп инфляции;

• реальный рост ВВП;

• процентные ставки;

• валютный курс «спот».

Так, влияние темпов инфляции на платежный баланс состоит в потому, что когда происходит чрезмерное повышение цен на национальные товары и услуги, то это снижает их конкурентоспособность и усложняет экспорт. Одновременно импортные товары становятся более привлекательными для покупателей, и вследствие этого увеличивается объем импортных операций.

Если наблюдается реальный рост ВВП, увеличиваются объемы импорта товаров и услуг. Это связано с тем, что при условии роста ВВП происходит повышение уровня прибылей в стране, часть которых может быть использована на импорт. Низкие темпы роста ВВП, наоборот, ведут к снижению уровня импорта товаров и услуг.

Уровни процентных ставок за депозитами влияют на потоки капитала денежного и инвестиционного рынков. Повышение процентных ставок в стране за депозитами ведет к увеличению притока капитала в облигации с высокой прибыльностью и в другие инструменты инвестиционного и денежного рынков. И наоборот, в случае снижения процентных ставок, можно ожидать отлив капитала, так как привлекают инвесторов страны с высокими процентными прудами за депозитами.

Влияние валютного курса «спот» на платежный баланс государства заключается в том, что от него зависит относительная стоимость импортных товаров сравнительно со стоимостью национальных товаров. А также относительная стоимость экспортированных национальных товаров сравнительно с товарами других стран в странах-импортерах. Высокий курс иностранной валюты препятствует проводке импортных операций и оказывает содействие осуществлению экспортных операций. И наоборот, низкий курс иностранной валюты создает благоприятные условия для импорта и препятствует экспорту.

3. Регулирование платежного баланса

Платежный баланс является объектом государственного регулирования. Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность эко­номических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, меро­приятий государства, направленных на формирование основных статей пла­тежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. В зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов стра­ны методы регулирования платежного баланса направлены либо на стимулиро­вание, либо на ограничение внешнеэкономических операций.

Основа регулирования платежного баланса:

• государственная собственность, в том числе золотовалютные резервы;

• возрастание доли национального дохода (40-50 %), перераспределяемого через государственный бюджет;

• участие государства в экспорте капитала, кредитовании, гарантиях, займах;

- регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

В стране с дефицитным платежным балансом для стимулирования экс­порта, сдерживания импорта, привлечении иностранных капиталов, ограниче­ния вывоза капиталов проводятся следующие мероприятия.

1. Дефляционная политика.

Политика направлена на сокращение внутреннего спроса. Включает огра­ничение бюджетных расходов, замораживание цен и заработной платы. Важ­нейший ее инструмент - финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменение учетной ставки центрального банка, кредит­ные ограничения, установление пределов роста денежной массы. Ведет к паде­нию производства и занятости. Грозит обострением социальных конфликтов.

2. Девальвация.

Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

3. Валютные ограничения.

Ограничения валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, проведение валютных операций в уполномо­ченных банках осуществляются путем ограничения экспорта капитала и стиму­лирования его притока, сдерживания импорта товаров.

4. Финансовая и денежно-кредитная политика.

Используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повы­шение импортных пошлин, отмена налога с процентов иностранным держателям ценных бумаг для притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.

5. Специальные меры государственного воздействия в ходе формирования основных статей платежного баланса.

При активном платежном балансе государственное регулирование на­правлено на устранение активного сальдо. Для этого рассмотренные выше ме­тоды, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов и ограничения импорта капиталов.