4.3. Кредитная система России.

Хозяйствующие субъекты, желающие вложить свою избыточную ликвидность, и хозяйствующие субъекты, стремящиеся получить кредит, не имеют возможности совместить свои встречные интересы без издержек. Более того, поиск партнеров по кредитным операциям связан для них с запретительно высокими издержками. Но, к счастью, в экономике существуют финансовые посредники. Это коммерческие банки, пенсионные и инвестиционные фонды, трастовые, лизинговые и инвестиционные компании, расчетные и клиринговые организации. Их основная функция заключается в том, чтобы с минимальными издержками привлечь средства одних хозяйствующих субъектов и разместить их у других субъектов. За такую услугу они получают плату в виде комиссионных вознаграждений, а кроме этого, зарабатывают маржу, то есть разницу между стоимостью размещения ресурсов и стоимостью их привлечения.

Все эти финансовые посредники взаимодействуют с хозяйствующими субъектами, чем, собственно, и оправдывают свое существование. Но кроме этого, они устанавливают отношения и друг с другом. Коммерческим банкам иногда приходится занимать недостающую ликвидность друг у друга, им бывает выгодно участвовать в выдаче совместных (консорциальных) кредитов, часто возникает потребность в корреспондентских отношениях для проведения расчетов своих клиентов. Пенсионные, инвестиционные, трастовые фонды и компании нуждаются в банковских кредитах, в услугах банков по размещению и хранению ценных бумаг, проведению безналичных расчетов.

Все эти финансовые институты испытывают на себе экономический и административный контроль Центрального банка. Банк России охватывает сетью своих территориальных учреждений и расчетно-кассовых центров всю страну. Он устанавливает для финансовых учреждений финансовые нормативы, которые те обязаны исполнять, регулирует их кредитную активность, требует соблюдения установленных им норм и правил ведения банковских операций, помогает при появлении симптомов возникновения кризиса ликвидности, участвует в безналичных расчетах, контролирует их деятельность в рамках закона.

Все эти финансовые посредники вместе образуют кредитную систему.

Кредитная система – это совокупность финансово-кредитных учреждений в их взаимосвязи и взаимодействии.

Эту систему можно показать на схеме.

Рис. 4.3.1. Кредитная система России.

Центральный банк.

Центральный банк является центральным звеном кредитной системы. Центральное положение главного банка любой страны обусловлено его ролью в национальной кредитной системе и историей его возникновения как института.

Центральные банки существовали не всегда. Их прообразом в странах Западной Европы послужили частные коммерческие эмиссионные банки. Этим банкам правительство давало право на эмиссию банкнот. Банк-эмитент принимал вклады в виде золотых и серебряных депозитов, а взамен выдавал свои банкноты. Эти банкноты являлись свидетельством о наличии денег в хранилищах банков. При их предъявлении банк-эмитент обязан был вернуть весь депозит или его часть. В какой-то момент выяснилось, что банкноты, также как и полноценные деньги, можно использовать в качестве средства обращения и платежа. Оказалось, что при совершении покупки необязательно обращаться в банк за деньгами. Продавцу можно передать банкноту (или вексель), по которому он сам сможет получить свои деньги в том же или ином банке. Такая схема позволила сократить трансакционные издержки и сделать обмен более безопасным.

Эмиссионные банки сосредоточили в своих руках денежную власть. Они могли создавать деньги (то есть эмитировать банкноты), не обеспеченные резервами (золотом). В таких случаях они могли пользоваться властью в ущерб экономике страны. Государство пыталось ограничивать власть эмиссионных банков. Оно стало выдавать лицензию на право эмиссии банкнот только какому-то одному банку на ограниченный период, утверждать пределы эмиссии.

Государству всегда был нужен свой банк для обслуживания государственного долга, выполнения расчетных операций, хранения государственных резервов и кредитования государственных расходов. Эмиссионный банк, действующий в интересах правительства, мог бы осуществлять эмиссию для покрытия дефицита государственного бюджета. Поэтому эмиссионные банки постепенно переходили под государственный контроль. После истечения срока лицензии на право эмиссии, полномочия по обслуживанию государства и эмиссии банкнот переходили вновь создаваемому банку, контролируемому государством.

Банк Франции был поставлен в привилегированное, но зависимое от государства положение в 1803 году, а в 1945 – национализирован. Банк Англии получил привилегии от государства сразу при создании в 1694, а национализирован в 1946 году. В России эмиссионный банк был создан в 1860 году сразу как государственный. Федеральная резервная система США была создана в 1913 году, хотя и на основе частного капитала, но под полным государственным контролем.

Центральные банки можно классифицировать по форме собственности:

1. Государственные. Капитал этих банков полностью принадлежит государству (Банк России, Банк Англии, Бундесбанк ФРГ).

2. Акционерные. Капитал этих банков полностью рассредоточен среди негосударственных организаций (пенсионные и инвестиционные фонды, банки, некоммерческие организации). Примером является Федеральная резервная система США, весь капитал которой принадлежит коммерческим банкам.

3. Смешанные. Это центральные банки, часть капитала которых принадлежит государству, а часть – коммерческим банкам, другим финансовым организациям и некоммерческим организациям. Капитал Банка Японии на 55% принадлежит правительству и на 45% - частным компаниям.

Но независимо от собственника капитала, центральный банк любой страны и его деятельность регулируются специальным законодательством. В нем обычно определяются цели, задачи и функции центрального банка, его структура, права и обязанности по отношению к кредитным организациям, подотчетность, порядок назначения и увольнения руководства.

Центральные банки тесно взаимодействуют с правительством для проведения единой макроэкономической политики. Несогласованные действия центрального банка и министерства финансов обычно приводят к неприятным макроэкономическим последствиям (инфляция, неплатежи, спад объемов производства). Об эффективности такого взаимодействия, его механизме и экономических последствиях будет сказано ниже, в теме «Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках».

Хотя центральный банк сильно зависит от правительства и вынужден взаимодействовать с ним, он обычно является юридически самостоятельным. Это означает, что никто не вмешивается в текущую деятельность центрального банка, которую он проводит для достижения уже установленных задач и целей. Кроме этого, центральный банк обычно не отвечает по обязательствам правительства, а правительство не отвечает по обязательствам центрального банка; ресурсы центрального банка чаще всего не могут использоваться правительством для достижения своих краткосрочных целей.

Центральный банк подотчетен национальному законодательному собранию или специальной банковской комиссии, образованной законодательным собранием.

Коммерческие банки.

Коммерческий банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение этих средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Коммерческие банки являются основным элементом кредитной системы. Они устанавливают как вертикальные (через центральный банк), так и горизонтальные связи с кредитной системой. Эти связи строятся на законодательной и договорной основе. Взаимодействие между банками производится по этим связям через открытые друг у друга или в центральном банке корреспондентские счета. Благодаря существованию связей банковская система является:

а) целостной;

б) динамичной;

в) взаимозаменяемой;

г) саморегулируемой;

д) управляемой;

е) целевой.

Структура банковской системы любой страны зависит от ее исторических и социально-экономических условий. В качестве примера кардинального различия банковских систем среди западных стран можно привести сравнение США и Канады. В Соединенных Штатах насчитывается порядка 12 тысяч коммерческих банков. В Канаде – только 6 банков. Это не значит, что американская банковская система в 2 тысячи раз более развита, чем канадская. В США преобладают мелкие и средние бесфилиальные банки, в то время как каждый банк Канады имеет огромную сеть филиалов по всей стране.

В СССР до 1980-х годов существовало только 3 банка (Госбанк, Стройбанк, Внешторгбанк), имевших около 7 тысяч отделений по стране. Кроме них существовала мощная система Сберегательных касс.

Среди коммерческих банков можно выделить два их вида по структуре осуществляемых ими операций: универсальные и специализированные. Универсальные коммерческие банки выполняют все банковские операции, то есть предлагают полный набор услуг для своих клиентов. Специализированные банки сосредотачиваются на выполнении некоторых банковских операций или на обслуживании отдельных категорий клиентов. Универсальные и специализированные банки обладают своими преимуществами и недостатками. Универсальные банки больше характерны для европейской банковской системы, специализированные – для США.

Среди специализированных банков можно выделить:

1. сберегательные банки; специализируются на работе с населением (расчеты, кредитование, сберегательные вклады, депозиты);

2. инвестиционные банки; кредитование инвестиционных проектов и обслуживание предприятий той или иной отрасли (Газпромбанк, Связьбанк, Банк кредитования малого бизнеса);

3. ипотечные; кредитование под залог недвижимости;

4. внешнеэкономические; обслуживание экспортеров и импортеров, а также проведение операций, связанных с внешнеэкономическими сделками.

В теории банки – это финансовые посредники, которые взаимодействуют в экономике с институтами двух типов: дефицитно расходующих средства и экономно расходующих средства. Все банковские операции и другие услуги банков направлены, в конечном счете, на обеспечение этого взаимодействия.

Кредитная организация в соответствии с Законом от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» может проводить банковские операции и сделки.

Типичными для банков остаются следующие банковские операции:

- прием депозитов;

- выдача кредитов;

- осуществление денежных платежей и расчетов.

Они позволяют коммерческим банкам выполнять следующие функции:

1. Депозитная функция. Она является важнейшей в деятельности банка. Депозиты позволяют формировать кредитные ресурсы. Поэтому депозитная функция является первичной среди функций коммерческого банка.

2. Посредничество в кредите. Целью формирования депозитов является их прибыльное размещение. Размещение производится при выдаче кредитов и вложениях в ценные бумаги. Выполняя данную функцию, коммерческий банк сводит вместе интересы первичных кредиторов и первичных заемщиков.

3. Организация системы расчетов. Выполнение этой функции означает, что коммерческие банки с минимальными издержками организуют расчеты между своими клиентами.

Баланс коммерческого банка, как и любой баланс, включает активы (направления вложения средств), пассивы (источники привлечения средств) и собственный капитал. Собственный капитал количественно представляет собой разницу между активами и пассивами. Он представлен в балансе фондами банка и прибылью. В таблице 4.3.1. представлен агрегированный баланс 30 крупнейших банков России.

Табл. 4.3.1. Агрегированный балансовый отчет 30 крупнейших банков Российской Федерации (по данным на 1 августа 2003 г.)¹.

.АКТИВЫ				ПАССИВЫ
	статьи	млн. рублей	доля в валюте баланса			статьи	млн. рублей	доля в валюте баланса
1	Денежные средства, драгоценные металлы и камни	47271	1,5%	1		Фонды и прибыль	412107	12,6%
2	Счета в Банке России	259972	8,0%	2		Кредиты и депозиты Банка России	3025	0,1%
3	Корреспондентские счета в банках	84009	2,6%	3		Счета банков	94768	2,9%
4	Ценные бумаги	775879	23,8%	4		Кредиты, депозиты и иные средства, полученные от других банков	188079	5,8%
5	Прочее участие в уставных капиталах	2764	0,1%	5		Средства клиентов	1912513	58,7%
6	Кредиты	1802947	55,3%	6		Выпущенные долговые обязательства	366543	11,3%
7	Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	110014	3,4%	7		Прочие пассивы	280807	8,6%
8	Использование прибыли	8014	0,2%			Всего пассивов	3257845	100,0%
9	Прочие активы	166970	5,1%
	Всего активов	3257845	100,0%

Статьи по пассивам, в основном, формируются в результате проведения пассивных операций коммерческого банка. Пассивные операции ведут к возникновению обязательств кредитной организации. Это операции по привлечению и займу денежных средств. Среди них мы выделим наиболее важные с точки зрения денежного обращения:

1) привлечение депозитов и вкладов физических и юридических лиц (до востребования и на определенный срок);

2) получение кредитов от коммерческих банков и центрального банка;

3) формирование депозитов коммерческих банков;

4) эмиссия ценных бумаг (акции, облигации, финансовые векселя).

Статьи по активам, в основном, формируются в результате проведения активных операций. Активные операции ведут к возникновению требований кредитной организации. Они означают использование от своего имени привлеченных и собственных средств для получения дохода. Среди активных операций мы также выделим наиболее важные с точки зрения денежного обращения:

1. предоставление кредитов разных видов физическим и юридическим лицам на определенный срок на различных условиях; к ним относятся кредиты как на коммерческие, так и на потребительские цели;

2. инвестиции в ценные бумаги от своего имени и за свой счет;

3. приобретение права требования от третьих лиц (факторинг и форфейтинг);

4. перечисление средств на резервный, корреспондентский и депозитные счета в ЦБ;

5. размещение средств на корреспондентских счетах в других банках.

Для денежного обращения два последних вида активных операций имеют большое значение. Именно на их основе возможно ускорение обращения денег.

Наиболее важными для банков являются такие активные операции, как выдача кредитов и инвестиции в ценные бумаги. Они формируют большую часть активов любого коммерческого банка. Выдача кредитов осуществляется с таким же разнообразием форм, как и привлечение депозитов.

Небанковские кредитные организации.

Под небанковскими кредитными организациями понимаются кредитные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции, установленные Банком России. Небанковские кредитные организации – это расчетные палаты, клиринговые центры, учетно-вексельные конторы и другие организации, осуществляющие расчетные операции между своими клиентами. Такие организации создаются при биржах, объединениях коммерческих банков и других финансовых учреждений.

Специализированные кредитно-финансовые институты.

Специализированные кредитно-финансовые институты – это финансовые организации, не являющиеся банками, которые основывают свою деятельность на привлечении средств клиентов и их размещении на условиях возвратности, срочности, платности. Такими институтами являются пенсионные фонды, страховые, трастовые, лизинговые, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, ломбарды. Если небанковские кредитные организации осуществляют свою деятельность, в основном, за комиссионное вознаграждение (оказывают услуги за комиссию), то специализированные кредитно-финансовые институты зарабатывают на разнице между стоимостью размещения и стоимостью привлечения средств.

Пенсионные фонды осуществляют привлечение средств за счет взносов работодателей и граждан. Наибольшая часть их пассивов является долгосрочной. Поэтому они имеют возможность инвестировать привлеченные средства в долгосрочные ценные бумаги. Законодательство устанавливает требования о диверсификации их вложений (активов), а также о недопустимости высокого риска.

Страховые компании привлекают сбережения домашних хозяйств и фирм по договорам страхования. Аккумулированные таким образом денежные средства они также инвестируют в ценные бумаги. Статистические исследования помогают страховым компаниям точно определять суммы, которые потребуются им в будущем на оплату страховых случаев. Соответственно, у них появляется возможность для планирования краткосрочных и долгосрочных вложений.

Инвестиционные фонды – это компании, которые эмитируют собственные акции и размещают их публично, привлекая денежные средства индивидуальных инвесторов. Привлеченные средства вкладываются в ценные бумаги (акции и облигации) других компаний. Инвестиционные фонды обязаны диверсифицировать свои вложения и не допускать повышенных рисков. Инвестиции производятся преимущественно в акции, а не в облигации других компаний.

Инвестиционные компании отличаются от инвестиционных фондов тем, что размещают свои акции, как правило, среди юридических лиц. Инвестиционные компании часто принимают форму холдинга, когда специализируется на управлении контрольными пакетами акций.

Вопросы для самоконтроля:

1. Дайте определение кредитной системе. Каковы основные элементы кредитной системы России?

2. Может ли эмиссионный банк не быть центральным банком? В чем тогда их различие? Возможно ли существование нескольких эмиссионных банков?

3. Может ли центральный банк принадлежать частным организациям?

4. Какие существуют виды связей между коммерческими банками? В чем заключается роль корреспондентских счетов при организации корреспондентских отношений между банками?

5. Что является основным источником привлечения средств для коммерческого банка?

6. Используются ли банками кредиты центрального банка в качестве источника средств для проведения активных операций?

7. Назовите основные направления размещения средств коммерческих банков. Что является источником прибыли при этих операциях?

8. Чем отличаются универсальные и специализированные банки? Может ли банк, специализирующийся на работе с экспортерами (на кредитовании промышленного строительства) работать с физическими лицами?

9. Какие кредитные организации относятся к небанковским в соответствии с нормативными актами ЦБР?

10. Являются ли специализированные кредитно-финансовые институты конкурентами коммерческих банков или они работают на разных рынках?

Рекомендуемая литература:

1. О банках и банковской деятельности. Федеральный закон от 2 дек. 1990 г. №395-1 (ред. от 21.03.2002). // Вестник Банка России. 2001. 3 октября. №61. С.22-42.

2. Банковский портфель – 1. / Отв. ред. Коробов Ю. И., Рубин Ю. Б., Солдаткин В. И. М.: «СОМИНТЕК», 1994. С. 149-214.

3. Банковское дело: Учебник. – 2-е изд. перераб. и доп. / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2002. С. 69-75; 76-92; 94-101; 213-221; 269-304; 478-796.

4. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г. Г. Коробовой. – М.: Юристъ, 2002. С. 195-197; 209-221; 274-276; 335-350; 359-367; 397-400; 404-424.

5. Бибикова Е.А., Котина О.В. Сберегательная система: подход к определению состава и содержания основных элементов // Деньги и кредит. 2003. №6. С. 48-54.

6. Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. – 2-е изд. перераб и доп. / Под ред. М.Х. Лапидуса. – М.: Финансы и статистика, 2001. С. 208-211; 214-217; 218-220; 227-236; 243-250; 251-256; 265-282; 283-300; 305-317.

7. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. С. 224-254; 543-570.

8. Миллер Р. Л., Ван-Хуз Д. Д. Современные деньги и банковское дело: Учебник для вузов. / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. С. 118-126; 135-138.

9. Общая теория денег и кредита: Учебник. / Под ред. Е. Ф. Жукова. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. С. 298-316.

10. Современное состояние финансовых институтов России // Общество и экономика. 2003. №3. С. 3-79.

11. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. С. 447-454.

12. Фетисов Г. Г. Методологические основы формирования устойчивой банковской системы. // Финансы и кредит. 2002. №15. С.2-4. С.8-13.