Значение показаний

	31.12.2012	31.12.2011	31.12.2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1	0,21	0,33
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,65	1,13	1,12
Коэффициент текущей ликвидности	0,93	1,67	1,58

Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2012 ниже предельного значения 1. Это является признаком неплатежеспособности по критерию текущей ликвидности. На предыдущие отчетные даты предприятие было платежеспособным. При этом в периоде предшествующему отчетному, значение показаний улучшилось.

В связи с тем, что предприятие неплатежеспособно представляется целесообразным определить коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Он рассчитывается как:

К_ВУ = (К_Ф + (К_Ф – К_Н) *У/Т)/К _НОРМ 

где: К_ф, К_Н – значение коэффициента текущей ликвидности,  соответственно  в конце и в начале отчетного периода;

     К_норм– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,  

     Т – продолжительность отчетного периода в месяцах;

     У – период восстановления (утраты) платежеспособности.

Если предприятие является неплатежеспособным (величина К_ф ниже предельного значения коэффициента текущей ликвидности), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Если предприятие платежеспособно (величина К_ф выше предельного значения), то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности принимается У=6 месяцам, при расчете коэффициента утраты платежеспособности У=3.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть таким же, как и предельное значение коэффициента текущей ликвидности, используемое при оценке последнего.

Коэффициент восстановления   платежности,   принимающий  значение меньшее 1,  свидетельствует  о том, что  у  предприятия  в  течение 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение большее 1, свидетельствует о наличии  у предприятия реальной  возможности не утратить  платежеспособность в течение 3 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньшее 1, свидетельствует о том, что у  предприятия в течение 3 месяцев имеется возможность утратить платежеспособность.

(0,93 + (0,93 – 1,67) * 6/12) / 1 = 0,56

В течении шести месяцев платежеспособность не будет восстановлена.

Оценка платежеспособности сопоставлением стоимости отдельных групп активов и пассивов

Одни из методов оценки платежеспособности предприятия заключается в определении ликвидности его баланса посредством сопоставления стоимости отдельных групп активов и пассивов.

В процессе анализа активы и пассивы предприятия дифференцируются на 4 группы. Определяется стоимость каждой из групп. Осуществляется сопоставление стоимостей отдельных групп. На основе этого сопоставления определяется уровень (или тип) ликвидности баланса предприятия. При этом под ликвидностью понимается платежеспособность предприятия, то есть его способности погашать свои обязательства.

Активы предприятия дифференцируются на 4 группы в зависимости от их ликвидности. При этом под ликвидностью понимается способность активов быть проданными, то есть конвертироваться в денежные средства.

В составе активов выделяются следующие группы:

1) А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

2) А2 – быстро реализуемые активы:  краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

3) А3 - медленно реализуемые активы:  запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность;

4) А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.

Первые три группы относятся к текущим активам предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств дифференцируются также на 4 группы следующим образом:

1) П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу);

2) П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

3) П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»;

4) П4 - постоянные пассивы: статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы («Доходы будущих периодов»).

Первые три группы относятся к внешним обязательствам предприятия.

Расчет на примере:

На 31.12.2012

Активы		Соотно шение	Пассивы
Группа	Стоимость		Группа	Стоимость	Состав пассива
А1	270228+166972 =437200	<	П1	1510426+141486 =1651912	Кредиторская задолженность
А2	2398964+25701 =2423665	<	П2	2739116	Заемные средства (в составе Пv)
А1+А2	2860865	<	П1+П2	4391028
А3	1204757+4934 =1209691	>	П3	77619	Остальное
А4	2334044	>	П4	1936953	Собственные источники
Всего	9265465		Всего	10796628

Вывод.

1. Вследствие А1 < П1 – у предприятия не достаточно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств.

2. Вследствие А2 < П2 – у предприятия не достаточно быстро реализуемых активов покрытие краткосрочных пассивов.

3. Вследствие А1 + А2 < П1 + П2 - в текущей перспективе предприятие все же станет не платежеспособным.

4. Вследствие А3 > П3 – в долгосрочной перспективе предприятие может быть платежеспособным.

5. Вследствие А4 > П4 – предприятие является финансово устойчивым.

На 31.12.2011

Активы		Соотно шение	Пассивы
Группа	Стоимость		Группа	Стоимость	Состав пассива
А1	304940+149189 =454129	>	П1	743098+106760 =849858	Кредиторская задолженность
А2	2006944+31190 =2038134	>	П2	1326718	Заемные средства (в составе  Пv)
А1+А2	2492263	>	П1+П2	2176576
А3	1130582+5134 =1135716	>	П3	1775654	Остальное
А4	2200831	>	П4	1876577	Собственные источники
Всего	8321073		Всего	8005383

Вывод.

1. Вследствие А1 > П1 – у предприятия есть достаточно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств.

2. Вследствие А2 > П2 – у предприятия достаточно быстро реализуемых активов на покрытие краткосрочных пассивов.

3. Вследствие А1 + А2 > П1 + П2 – в текущей перспективе предприятие станет платежеспособным.

4. Вследствие А3 > П3 - в долгосрочной перспективе предприятие может быть платежеспособным.

5. Вследствие А4 > П4 – предприятие не является финансово устойчивым.

На 31.12.2010

Активы		Соотно шение	Пассивы
Группа	Стоимость		Группа	Стоимость	Состав пассива
А1	732817+150401 =883218	>	П1	921874+120268 =1042142	Кредиторская задолженность
А2	2157789+16882 =2174671	<	П2	1670054	Заемные средства (в составе  Пv)
А1+А2	3057889	>	П1+П2	2712196
А3	1202551+32237 =1234788	<	П3	2001355	Остальное
А4	2261300	>	П4	1840426	Собственные источники
Всего	9611866		Всего	9266173

Вывод.

1. Вследствие А1 > П1 – у предприятия есть достаточно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств.

2. Вследствие А2 < П2 – у предприятия не достаточно быстро реализуемых активов на покрытие краткосрочных пассивов.

3. Вследствие А1 + А2 > П1 + П2 – в текущей перспективе предприятие станет платежеспособным.

4. Вследствие А3 < П3 - в долгосрочной перспективе предприятие не может быть платежеспособным.

5. Вследствие А4 > П4 – предприятие не является финансово устойчивым.