1.5 Оценка рентабельности и деловой активности организации
Ни для кого не секрет, что деловая активность проявляется в абсолютно всех областях человеческой деятельности. Она позволяет предпринимателям достичь лидирующих положений на рынке и реализовать свои возможности. Одним из ключевых элементов, характеризующих состояние компании, является оценка уровня деловой активности, позволяющей проанализировать результативность предпринимательской деятельности и эффективность использования ресурсов компании.
Прибегая к источникам информации при анализе деловой активности, которые выражены в данных финансовых отчетностях форм №.1, 2, 5, 9, 13, 17.
Форма №1 «Баланс предприятия» – он содержит информацию, позволяющую оценить имущественное и финансовое состояние предприятия. По балансу определяют конечный финансовый результат предприятия.
Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» – содержит информацию о прибыли, полученной от производственной инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» – в ней приводят данные о наличии и движении в течение отчетного периода некоторых активов, расходов и обязательств.
Помимо них, могут включаться и другие формы, играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках, можно сказать, что они являются основными показателями для анализа.
Деловую активность предприятия можно представить, как систему качественных и количественных критериев. Тп>Тв>Так>100%
где Тп – темп изменения прибыли; Тв – темп изменения выручки от реализации услуг; Так – темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики предприятия”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: затраты должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Система показателей деловой активности основывается на данных бухгалтерской отчетности предприятия. Это позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости
Таблица 1 – Система показателей деловой активности предприятия
Показатель |
Формула расчета |
Комментарий |
1 |
2 |
3 |
Выручка от реализации |
Число проданных товаров * Стоимость единицы продукции. |
Весь объём денежных средств, которые компания получают от основной деятельности |
Чистая прибыль |
Прибыль отчетности года - Налог на прибыль (ф. №2, 140-150) |
Чистая прибыль- это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
Выручка от реализации/Среднегодовая стоимость активов |
Показывает скорость оборота всех средств предприятия |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
Выручка от реализации/Средняя стоимость оборотных средств |
Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота(выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств |
Выручка от реализации/Средний остаток материальных оборотных средств |
Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период , за который материальные обороты средства превращаются в денежную форму |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
Выручка от реализации/Дебиторская задолженность |
Показывает число за период коммерческого кредита, предоставленное предприятиям. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчета с дебиторами |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Выручка от реализации/Кредиторская задолженность |
Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно складывается на ликвидности предприятия; если Ок/з<Од/з возможен остаток денежных средств у предприятия |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Выручка от реализации/Среднегодовая стоимость собственного капитала |
Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала. |
Основной фактор повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла при сохранении должного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия. Так как продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то снижение финансового цикла обычно приводит и к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.
Как показывают данные таблицы 1, оборачиваемость можно вычислять как по всему авансированному капиталу, так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:
скорости оборота – количества оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;
периода оборота – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.
Информация о величине выручки от реализации товаров содержится в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по бухгалтерскому балансу по формуле средней арифметической:
Где А – средняя величина активов за расчетный период; ОНП – остаток активов на начало расчетного периода; ОКП – остаток активов на конец расчетного периода.
Продолжительность одного оборота в днях (По) рассчитывается по формуле:
Следовательно, для анализа деловой активности предприятия используются две группы показателей:
общие показатели оборачиваемости активов;
показатели управления активами.
Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям, акционерам и администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности.
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.
Рентабельность – отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы эту прибыль получить. Она показывает, какую прибыль или убыток получил бизнес от использования этих активов.
Рентабельность – один из главных показателей, по которым можно судить об успешности бизнеса. Чем выше общая рентабельность компании, тем эффективнее она работает и тем она успешнее.
Если рентабельность ниже нуля, бизнес работает в убыток.
Кроме этого, рентабельность рассчитывают, чтобы:
разрабатывать планы дальнейшего развития бизнеса;
прогнозировать прибыль;
устанавливать цены на товары или услуги компании;
оценивать эффективность отдельных филиалов компании;
сравнивать конкурентоспособность;
привлекать инвесторов;
регулировать управление персоналом.
Рентабельность исчисляют в процентах. Общая формула выглядит так:
Рентабельность = Прибыль / Себестоимость × 100%
Прибыль – разница между тем, что заработал бизнес, и всеми его расходами.
Себестоимость –вложения в работу бизнеса. Они могут включать зарплаты сотрудников, стоимость аренды, амортизацию и другое.
Чтобы объективно оценить эффективность бизнеса, рассчитывают показатели рентабельности для разных ресурсов компании.
Рассмотрим основные виды рентабельности:
рентабельность активов;
рентабельность продаж;
рентабельность основных средств;
рентабельность оборотных активов;
рентабельность производства;
рентабельность продукции (товаров);
рентабельность персонала;
рентабельность инвестиций.
Рентабельность активов (ROA). Показывает, насколько эффективно бизнес использует свои активы. Например, какую прибыль компании приносит её недвижимость, оборудование или транспорт.
ROA = Прибыль / Стоимость активов × 100%
Рентабельность продаж (ROS). Показывает долю прибыли в общей выручке бизнеса.
ROS = Прибыль / Выручка × 100%
По-другому рентабельность продаж называют нормой прибыли.
При расчёте ROS можно использовать разные виды прибыли, например, чистую, валовую, маржинальную или операционную в зависимости от направления работы бизнеса или количества товаров/услуг.
Рентабельность основных средств (ROFA). Показывает доходность бизнеса от использования основных средств, которые участвуют в производстве товаров и услуг. Например, оборудования, производственных линий, цехов.
Рассчитывается аналогично рентабельности активов:
ROFA = Прибыль / Стоимость основных средств × 100%
ROFA важно рассчитывать для капиталоёмких предприятий, например, крупных производств. Это помогает контролировать износ основных средств и своевременно их модернизировать или продавать.
Рентабельность оборотных активов (RCA). Показывает эффективность использования оборотных активов бизнеса.
Оборотные активы ресурсы, которые компания использует для производства товаров/услуг и которые, в отличие от основных средств, расходуются полностью. Это, например, материалы, сырьё, складские запасы.
RCA = Прибыль / Стоимость использованных оборотных активов × 100%
Рентабельность производства (ROP). Показывает эффективность использования основных средств и оборотных активов одновременно.
ROP = Прибыль / (Стоимость основных средств + Стоимость использованных оборотных активов) × 100%
Рентабельность производства можно рассчитывать для всего производства компании или для его отдельных направлений. Например, для разных цехов.
Рентабельность продукции (ROM). Показывает долю прибыли в каждом рубле, потраченном на производство товаров или услуг компании.
ROM = Прибыль / Себестоимость товаров (услуг) × 100%
Рентабельность продукции рассчитывают отдельно для каждого товара или услуги компании. По этому показателю можно понять, например, на какую продукцию нужно сократить издержки, а какую полностью снять с производства.
Рентабельность персонала (ROL). Показывает эффективность управления кадрами – насколько эффективно работают сотрудники компании.
ROL = Прибыль / Средняя численность персонала × 100%
Рентабельность инвестиций (ROI). Показывает доходность инвестиций в бизнес.
ROI = Прибыль / Стоимость инвестиций × 100%
По этому показателю можно понять, выгодно ли инвесторам финансировать бизнес.