620

гнозами иностранных кредитов и графиками погашения долгов кредитных агентов.

Для внутренних внебанковских займов необходим прогноз общего количества долговых инструментов, которые государство способно разместить во внутренних финансовых институтах, представляющих заемные средства.

Прогнозирование внутреннего заимствования у банковской системы может осуществляться по уравнению тренда процентной ставки и суммы получаемого правительством кредита.

10.4. Прогнозирование платежного баланса и валютного курса

Платежный баланс характеризует экономические связи государства с внешним миром.

В нем фиксируются данные о внешнеэкономических операциях страны с другими странами за определенный период времени, отражаются операции по импорту, экспорту, полученным займам от иностранных партнеров и предоставленным им кредитам, инвестициям, иностранным трансфертам и платежи правительства.

Платежный баланс состоит из счета текущих внешнеэкономических операций, отражающего записи операций между резидентами и нерезидентами (иностранцами) по товарам, услугам и односторонним трансфертам; сальдо счета состояния капитала, в котором представлен статистический результат чистых активов резидентов страны по итогам осуществления операций по займам и выплатам, по иностранным капитальным вложениям и движение краткосрочных капитальных активов.

Общую схему платежного баланса можно представить в следующей форме:

1. Текущий счет.

211

1.1. Торговый баланс:

-экспорт;

-импорт. 1.2 Услуги:

-оказанные;

-полученные;

1.3.Доход, сальдо;

1.4.Текущие трансферты, сальдо. 2. Капитальный и финансовый счет.

2.1.Капитальный счет;

2.2.Финансовый счет:

- прямые инвестиции (сальдо); - другие инвестиции (сальдо). 3. Общий баланс.

4. Финансирование.

4.1.Чистые резервные активы;

4.2.Исключительное финансирование.

В связи с тем, что прогнозы внешнего сектора включа-

ют взаимосвязи с остальным миром и должны принимать во внимание тенденции в мировой экономике.

Например, стоимость экспорта и импорта зависит от цены товаров на мировых рынках и уровня экономической активности в странах-партнерах.

Объем экспорта той или иной страны зависит от желания иностранцев покупать у нее (спрос на экспорт), а также от стимулирования и способности резидентов поставлять товары для продажи за границу (предложение экспорта).

Использование концепции малой страны позволяет прогнозировать объем импорта на основе факторов спроса. Цены на импорт (в иностранной валюте) должны определяться на основании анализа мировых цен, рынков и тенденций в странах – конкретных торговых партнерах.

212

Прогнозирование услуг имеет определенные особенности, поскольку они образуют достаточно неоднородную группу операций. Так, грузовые и страховые поступления и платежи связаны соответственно с движением экспорта и импорта. Поступления и платежи, связанные с туризмом, могут зависеть от таких переменных, как доход и конкурентоспособность в области цен.

На основе прогнозных расчетов экспорта и импорта товаров и услуг определяется сальдо. При разработке платежного баланса сальдо текущего счета на начальных этапах можно определить укрупнено в увязке с ВВП.

Доходы от инвестиций в результате прямых и иных капиталовложений необходимо разграничить. Доход от прямых инвестиций зависит от накопленных в прошлом иностранных инвестиций и может реализовываться только после значительного срока в связи с правовыми ограничениями на репатриацию средств. В случае же дохода от прочих инвестиций выплата процентов и поступления отражают сумму и стоимость прошлых и настоящих предоставленных и полученных иностранных займов, а также уровень международных резервов.

Импорт в любую страну создает предложение валюты этой страны на рынках валютных обменов, а экспорт из страны приводит к спросу на ее валюту. Операция валютного обмена – это купля-продажа валюты различных стран.

Цена, по которой осуществляется такой обмен, называется курсом обмена валют.

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка либо быть регламентированной решением правительства или его главным финансовокредитным органом (центральным банком).

213

Процесс формирования валютного курса можно подразделить на два этапа:

1)определение валютного курса, который отражает реальную стоимость национальной валюты (по аналогии с себестоимостью товара);

2)формирование рыночного валютного курса, который отражает цену национальной валюты, образующуюся на основе реального валютного курса под действием рыночного спроса и предложения (по аналогии с ценой товара).

При прогнозировании валютного курса используются методы экспертных оценок и экономико-статистические методы. В мировой практике широкое распространение получили многофакторные модели.

Вопросы для самоконтроля

1. Перечислите основные фазы процесса воспроизвод-

ства.

2.Что является областью возникновения и функционирования финансов?

3.Какие функции выполняет рынок финансовых ресур-

сов?

4.Что в себя включает процесс формирования финансового плана?

5.Что такое «сводный финансовый план»?

6.Что выступает в качестве главного источника финансовых ресурсов государства?

7.Раскройте сущность прогнозирования государственного бюджета. Назовите методы его прогнозирования.

8.Что может выступать в качестве источников покрытия дефицита государственного бюджета? Охарактеризуйте их.

9.Что характеризует платежный баланс и из чего он со-

стоит?

10.Какие методы используются при прогнозировании валютного курса?

214

Глава 11. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ

11.1. Внешнеэкономическая деятельность и особенности ее учета

Понятие внешнеэкономической деятельности было дано в Федеральном законе от 18 июля 1999 г. № 183-ФЗ «Об экспортном контроле».

Внешнеэкономическая деятельность — это внешнеторговая, инвестиционная и иная деятельность, включая производственную кооперацию, в области международного обмена товарами, информацией, работами, услугами, результатами интеллектуальной деятельности, в том числе исключительными правами на них (интеллектуальная собственность).

Понятие внешнеэкономической деятельности — собирательное, однако зачастую для обозначения деятельности субъектов предпринимательского права на международных рынках используется более узкий термин — «внешнеторговая деятельность».

Внешнеторговая деятельность — деятельность по осуществлению сделок в области внешней торговли товарами, услугами, информацией и интеллектуальной собственностью.

Иными словами, внешняя торговля - торговля какой-либо страны с другими странами, состоящая из оплачиваемого ввоза (импорта) и оплачиваемого вывоза (экспорта) товаров.

Экспорт включает:

-вывоз товаров, изготовленных (произведенных и переработанных) в данной стране;

-вывоз сырья и полуфабрикатов для переработки за границей под таможенным контролем с последующим возвратом;

215

-реэкспорт-вывоз товаров, ранее ввезенных из-за границы, включая товары, проданные на международных аукционах, товарных биржах;

-временный вывоз за границу национальных товаров с последующим возвратом или вывоз ранее ввезенных иностранных товаров;

-вывоз продукции в порядке прямых производственных связей, а также поставки в рамках ТНК.

Импорт включает:

-ввоз из-за границы товаров, технологий для реализации на внутреннем рынке импортера, также возмездное получение от иностранного импортера услуг производственного и потребительского назначения;

-ввоз сырья, полуфабрикатов, узлов, деталей для переработки в данной стране и последующего вывоза за границу;

-реимпорт - обратный ввоз из-за границы ранее вывезенных национальных товаров;

-временный ввоз товаров на международные выставки, аукционы, ярмарки;

-ввоз продукции в рамках транснациональных компаний (далее - ТНК).

Внешняя торговля характеризуется показателями:

1. Товарооборот (общий объем торговли, равный сумме экспорта и импорта.

2. Торговое сальдо (чистый экспорт), равный разнице между экспортом и импортом.

3. Товарная структура экспорта и импорта (соотношение товарных групп в мировом экспорте и импорте).

4. Географическая структура экспорта и импорта (распределение торговых потоков между отдельными странами и их группами, выделяемыми либо по территориальному, либо по организационному признаку).

216

Различают стоимостной и физический объем внешней торговли. Стоимостной объем внешней торговли рассчитывается за определенный период времени в текущих ценах с указанием текущих валютных курсов. Физический объем внешней торговли исчисляется в постоянных ценах и используется с целью анализа, сопоставления, изучения динами внешнеторговой деятельности.

Особенности, характеризующие внешнеэкономическую деятельность:

-под внешнеэкономической деятельностью понимаются действия, которые предполагается осуществлять систематически. Поэтому в качестве ее участников выступают субъекты предпринимательской деятельности: юридические лица, индивидуальные предприниматели, обладающие необходимой правоспособностью.

Вместе с тем организации и граждане, не являющиеся предпринимателями, а также публичные образования и международные организации в ряде случаев могут выступать в качестве субъектов внешнеэкономической деятельности.

К примеру, граждане чаще всего становятся ее участниками при осуществлении международной инвестиционной деятельности: учреждении юридических лиц за рубежом, приобретении акций (долей) иностранных юридических лиц и др.;

-внешнеэкономическая деятельность - это, как правило, предпринимательская деятельность, хотя иногда может и не быть таковой. В частности, внешнеэкономической является деятельность фонда в случае предоставления иностранным лицам беспроцентных займов под реализацию определенных программ;

-субъекты внешнеэкономической деятельности совер-

шают фактические и юридические действия, например проведение переговоров и совершение сделок;

217

-направленность на совершение внешнеэкономических сделок предполагает наличие иностранного элемента, в качестве которого могут выступать следующие субъекты: иностранные граждане и лица без гражданства, имеющие место жительства на территории иностранного государства; иностранные юридические лица и иные правоспособные организации; иностранные государства и иные публичные образования; международные организации.

Специфика рисков в сфере внешнеэкономической деятельности обусловлена, во-первых, многообразием внешнеэкономических связей, включающих:

-торговые отношения;

-совместное предпринимательство;

-оказание посреднических, банковских и биржевых услуг, а также услуг по страхованию, туризму, международным перевозкам и т.д., которые обеспечивают компьютерные сети;

-научно-техническое и экономическое сотрудничество, включая культурный обмен и спортивные мероприятия.

Во-вторых - неадекватным отражением места риска в экономическом законодательстве и реальной практике внешнеэкономической деятельности.

В-третьих - сложным характером внешнеэкономических рисков, имеющих множество несовпадающих, а иногда и противоположных функциональных оснований.

Принятие решений в этой сфере происходит, как правило, в условиях неполного знания ситуации, в надежде на удачу, что предполагает определенную смелость. Деятельность субъектов внешнеэкономической деятельности напрямую связана с риском, а некоторые виды предпринимательства (например, фондовые и валютные операции) предполагают

218

ситуации повышенного риска и высокий уровень трансакционных издержек (издержки, возникающие в процессе поиска партнера, ведения переговоров о коммерческой сделке, ее заключения и контроля за ходом ее выполнения. Они включают как собственно издержки (например: на обработку информации или на транспорт), так и затрачиваемое время. В широкой трактовке это, собственно, все издержки общества, которые не относятся непосредственно к физическому процессу производства благ.

Одна из задач государства — такое совершенствование социально-экономического механизма, при котором трансакционные издержки участников рыночного обмена были бы минимальны).

Предпринимательский риск как несовпадение целей и результатов может иметь здесь как положительные стороны (когда результат превосходит ожидания и приносит дополнительные доходы), так и отрицательные (когда имеют место убытки). Поэтому составным элементом успешной, эффективной деятельности субъекта является неизбежный риск и грамотное управление этим феноменом (риск должен быть пропорционален прибыли), что особенно актуально в современных российских условиях, где зоны риска включают:

-непрофессионализм в сфере внешнеэкономической деятельности;

-захват традиционных российских рынков сбыта и попытки захвата внутреннего рынка;

-изменения курса рубля.

Повышенный уровень рисков во внешнеэкономической деятельности определяется и такими макроэкономическими факторами, как:

- неравномерность экономического развития различных стран, специфика структуры отраслей и специализации;

219

-различие в людских, сырьевых и финансовых ресурсах, которыми располагают разноуровневые субъекты;

-характер политических отношений (в диапазоне от дружеских до политической конфронтации);

-различный уровень научно-технического развития, проявляющийся в неравновесном характере обмена студентами, стажерами, специалистами, проведении совместных исследований и пр.;

-особенности географического положения, природноклиматические условия.

11.2. Прогнозирование внешнеэкономической деятельности

Применительно к настоящей теме наиболее правильным представляется следующее определение:

Внешнеэкономический прогноз, или, в частности, про-

гноз мирового рынка есть объективное, научно обоснованное, вероятностное по своей природе суждение о динамике основных параметров (показателей) анализируемого объекта и альтернативных вариантах их возможного развития при условии исполнения заранее принятых гипотез и предпосылок, сформулированных разработчиком прогноза для заданной перспективы – горизонта прогноза.

Прогноз по своей природе – это всегда набор возможных исходов (вариантов), сопровождаемый соответствующим спектром предпосылок и вероятностей исполнения каждого из них.

С учетом предпосылок и гипотез, принятых разработчиком прогноза в процессе его разработки, он может быть одноили многовариантным, причем в последнем случае каждый из вариантов должен иметь оценку степени вероятности его исполнения.

220