325
.pdfМИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
«Пермский государственный аграрно-технологический университет имени академика Д.Н. Прянишникова»
(ФГБОУ ВО Пермский ГАТУ)
Е.А. Светлая
ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
Практикум
Пермь ФГБОУ ВО Пермский ГАТУ
2023
УДК 336
ББК 65.26 С 243
Рецензенты:
Старкова О.Я. – канд. экон. наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и финансов ФГБОУ ВО Пермский ГАТУ;
Серогодский В.Э. – канд. экон. наук, доцент, зав. кафедрой организации аграрного производства ФГБОУ ВО Пермский ГАТУ.
С 243 Светлая Е.А.
Финансы предприятия: практикум / Е.А. Светлая; М-во науки и высшего образования РФ, федеральное гос. бюджетное образов. учреждение высшего образования Пермский ГАТУ. – Пермь: ФГБОУ ВО Пермский ГАТУ, 2023. – 43 с.
Учебное издание предназначено для организации и проведения практических занятий по дисциплине «Финансы предприятия».
В учебном издании представлены задания, выполняемые на практических занятиях. Для обеспечения учебной литературой обучающихся в учебном издании имеется список рекомендованной литературы из библиотечных фондов Университета и электронных ресурсов.
Учебное издание предназначено для обучающихся всех форм обучения по направлению подготовки 38.03.01 Экономика.
УДК 336
ББК 65.26
Практикум «Финансы предприятия» рекомендован к изданию методической комиссией факультета экономики и информационных технологий ФГБОУ ВО Пермский ГАТУ, протокол № 19 от «30» мая 2023 г.
©ФГБОУ ВО Пермский ГАТУ, 2023 © Светлая Е.А., 2023
2
|
|
Содержание |
|
|
|
Введение........................................................................................ |
|
|
|
4 |
|
1 |
Сущность финансов организаций в современных условиях 5 |
||||
2 |
Формирование |
и управление |
капиталом |
организаций |
|
(предприятий) ............................................................................... |
|
|
|
6 |
|
3 |
Финансовое |
обеспечение |
текущей |
деятельности |
|
организации ................................................................................ |
|
|
|
13 |
|
4 |
Доходы, расходы и прибыль предприятия........................... |
|
20 |
||
5 |
Управление денежными средствами предприятия ............. |
31 |
|||
6 |
Финансовое планирование и прогнозирование ................... |
|
34 |
||
Заключение ................................................................................. |
|
|
|
39 |
|
Список использованных источников |
....................................... |
|
40 |
||
Список рекомендованных источников .................................... |
|
41 |
|||
Базы данных, информационно-справочные и поисковые |
|||||
системы ....................................................................................... |
|
|
|
42 |
3
Введение
В соответствии с учебным планом по дисциплине «Финансы предприятия» по направлениям подготовки 38.03.01 Экономика предусмотрено проведение практических занятий, что обосновывает необходимость разработки практикума.
Основной целью практикума «Финансы предприятия» является развитии у обучающихся навыков и способностей осуществлять финансовые расчеты по формированию и использованию капитала предприятия, определению цены источников его финансирования; анализировать финансовое обеспечение текущей деятельности предприятия, механизм формирования и планирования доходов, расходов и прибыли предприятия; анализировать финансовое состояние предприятия; усвоить методические основы и методы финансового планирования. Чтобы выполнить задания обучающиеся должны использовать набор специфических для данной науки приемов и методов расчета, а также источников информации. Часть источников для занятий предоставляется преподавателем в виде текущей отчетности предприятий, поскольку отчетность постоянно меняется.
Практикум содержит практические задания по всем темам изучаемой дисциплины. В качестве методического сопровождения представлены список рекомендуемых источников, электронные базы данных.
4
Сущность финансов организаций в современных условиях
Цель практического занятия: усвоить вопросы,
связанные с изучением сущности финансов организации и финансовых отношений в современных условиях
Изучаемые вопросы:
1.Сущность финансов организаций и их роль в системе финансов страны.
2.Функции финансов организаций, их классификация, принципы организации.
3.Формирование и использование финансовых ресурсов организаций.
4.Система рационального управления финансами организаций (предприятий).
Практические задания Задание 1. Изучив материалы лекционного занятия,
заполнить таблицу 1, отражающую состав финансовых ресурсов предприятия.
Таблица 1 – Состав финансовых ресурсов
Собственные и |
|
Источники средств, |
|
Источники заемных |
поступивших в |
||
приравненные к ним |
|||
средств |
порядке |
||
источники |
|||
|
перераспределения |
||
|
|
||
1. |
1. |
1. |
|
2. |
2. |
2. |
|
3. |
3. |
3. |
|
4. |
4. |
4. |
|
5. |
5. |
5. |
|
6. |
6. |
|
|
7. |
7. |
|
5
Задание 2. Изучив материалы лекционного занятия, заполнить таблицу 2, отражающую организацию финансовой работы на предприятии.
Таблица 2 – Организация финансовой работы на предприятии
|
Направления |
Составляющие |
|
Предмет финансовой |
воздействия на |
||
финансового |
|||
работы |
предмет финансовой |
||
механизма |
|||
|
работы |
||
|
|
||
1. |
1. |
1. |
|
2. |
2. |
2. |
|
3. |
3. |
3. |
|
4. |
4. |
4. |
Формирование и управление капиталом организаций (предприятий)
Цель практического занятия: усвоить вопросы,
связанные с пониманием процесса формирования капитала предприятия за счет различных альтернативных источников с учетом стоимости собственного и заемного капитала, а также определения целесообразности привлечения для финансовохозяйственной деятельности предприятия ссудного капитала.
Изучаемые вопросы:
1.Экономическая сущность и классификации капитала.
2.Собственный капитал, цена собственного капитала и способы ее определения.
3.Заемный капитал и источники его формирования.
4.Экономическая целесообразность привлечения заемного капитала.
6
Практические задания Задание 1. Используя данные, представленных в
таблице 3, рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (WACC) и на основании анализа структуры средств, вкладываемых в инвестиционный проект, рассмотреть целесообразность вложения капитала, внутренняя норма доходности которого составляет 20%.
Таблица 3 – Данные для расчета средневзвешенной стоимости капитала
|
Средняя стоимость |
Удельный вес данного |
||||
Источник средств |
источника средств, |
источника средств в |
||||
|
% |
|
пассиве, % |
|
||
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
1 |
|
2 |
Привилегированные |
15 |
|
25 |
10 |
|
20 |
акции |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
Обыкновенные акции и |
|
|
|
|
|
|
нераспределенная |
30 |
|
15 |
60 |
|
40 |
прибыль |
|
|
|
|
|
|
Заемные средства, |
|
|
|
|
|
|
включая кредиторскую |
25 |
|
20 |
40 |
|
40 |
задолженность |
|
|
|
|
|
|
На основании проведенных расчетов сформулировать выводы.
Задание 2. Рыночная стоимость обыкновенных акций предприятия составляет 1900 тыс. руб., привилегированных акций – 1000 тыс. руб. Для развития бизнеса взят банковский кредит в размере 1100 тыс. руб. Цена обыкновенной акции составляет 15%, привилегированных – 10%, заемного капитала – 10%. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала и сделать выводы о целесообразности вложения средств в инвестиционный проект, внутренняя норма
7
доходности которого составляет 20%. Данные расчета занести в таблицу 4.
Таблица 4 – Определение средневзвешенной стоимости капитала
|
Средняя |
Уд. вес |
|
|
|
данного |
Средняя |
||
|
стоимость |
|||
Источники средств |
источника |
взвешенная |
||
источника |
||||
|
средств в |
стоимость, % |
||
|
средств, % |
|||
|
пассиве, % |
|
||
|
|
|
||
Обыкновенные |
|
|
|
|
акции |
|
|
|
|
Привилегированные |
|
|
|
|
акции |
|
|
|
|
Банковский кредит |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
WASS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
На основании проведенных расчетов сформулировать |
||||
выводы. |
|
|
|
Задание 3. Найти оптимальную структуру капитала, исходя из условий, приведенных в таблице 5.
Таблица 5 – Определение средневзвешенной стоимости капитала
Показатели |
|
Варианты стоимости капитала |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доля |
собственного |
100 |
|
90 |
80 |
70 |
60 |
50 |
|
40 |
капитала,% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доля заемного капитала,% |
0 |
|
10 |
20 |
30 |
40 |
50 |
|
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Стоимость |
собственного |
13 |
|
13.5 |
14 |
15 |
17 |
19.5 |
|
25 |
капитала,% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Стоимость |
заемного |
7 |
|
7 |
7.1 |
7.5 |
8 |
12 |
|
17 |
капитала,% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
WASS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8
На основании проведенных расчетов сформулировать выводы.
Задание 4. Определить стоимость собственного капитала методом дивидендов если известно, что:
текущая рыночная стоимость акции составляет 400 руб.;
величина дивиденда в текущем году – 80 руб.;
ожидаемый ежегодный прирост дивидендов – 5%.
Задание 5. Рассчитать стоимость акционерного капитала методом основанном на оценке доходности финансовых активов и методом дивидендов если известно, что:
акционерный капитал компании А имеет β – коэффициент равный 1,2;
рыночная надбавка за риск равна 14%;
процентная ставка при отсутствии риска – 6%;
дивиденды на акцию составляют 2 руб. на акцию;
предполагаемый рост составляет 8%;
в настоящее время акции продаются по цене 30 руб.
Задание 6. Рассмотреть целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей бетакоэффициент равный 1,6, или компании В, имеющей бетакоэффициент равный 0,9, если безрисковая ставка составляет а средняя доходность на рынке ценных бумаг 12%. Инвестирование проводиться в том случае, если доходность составляет не менее 15%. Необходимые для принятия решения оценки рассчитать с помощью модели САРМ.
9
Задание 7. Предприятие берет в банке кредит в размере руб. под 14% годовых на один год. Банк требует обеспечение в размере 10% от суммы кредита. Кроме того, на предприятии для ведение переговоров по привлечению банковского кредита затрачено 5000 руб. Определить стоимость банковского кредита с учетом эффекта налогообложения, если ставка налога на прибыль составляет 20%.
Задание 8. На основании данных таблицы 6 оценить экономическую целесообразность привлечения заемных средств, используя эффект финансового рычага, определить экономическую рентабельность и рентабельности собственного капитала.
Таблица 6 – Данные для расчета целесообразности привлечения заемных средств
Показатель |
Предприятие |
||
А |
Б |
||
|
|||
Прибыль до уплаты процентов и налогов, млн |
400 |
400 |
|
руб. |
|||
|
|
||
Собственный капитал, млн руб. |
2000 |
1000 |
|
Заемный капитал, млн руб. |
- |
1000 |
|
Финансовые издержки по заемным средствам |
- |
|
|
(14% годовых), млн руб. |
|
||
|
|
||
Прибыль, подлежащая налогообложению, млн |
|
|
|
руб. |
|
|
|
Налог на прибыль (ставка 20%), млн руб. |
|
|
|
Чистая прибыль, млн руб. |
|
|
|
Чистая рентабельность собственных средств, % |
|
|
|
На основании проведенных расчетов сформулировать |
|||
выводы. |
|
|
10