20. Затратный подход к оценке нд. Его эк. Содержание, область применения. Преимущества и недостатки.

Затратный подход – совокупность методов оценки стоимости объекта недвижимости, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта недвижимости, с учетом его износа. Затратный подход основан на принципе замещения, согласно которому предполагается, что разумный покупатель не заплатит за объект недвижимости больше, чем стоимость строительства объекта, аналогичного по своей полезности оцениваемому объекту.

Согласно затратному подходу общая стоимость объекта недвижимости (Соб) определяется как суммы стоимости участка земли (Суз) и восстановительной стоимости (стоимости замещения или воспроизводства) объекта недвижимости (Свс) за минусом накопленного износа (Сиз):

Соб = Суз + Свс – Сиз.

Применение затратного подхода к оценке недвижимости состоит из следующих этапов:

1. оценка рыночной стоимости земельного участка с учетом наиболее эффективного использования;

2. расчет затрат на новое строительство оцениваемого сооружения

3. расчет накопленного износа (определение функционального, физического и внешнего износа)

4. расчет стоимости улучшений

5. определение итоговой стоимости НД.

Преимущества: наиболее надежен:

- при оценке новых объектов

- при оценке общ., гос. и специальных объектов, т.к. низка вероятность найти данные об аналогичных продажах.

- при оценке объектов на малоактивных рынках, т.к. уникальные объекты продаются редко или не продаются вообще

- при оценке для целей страхования и налогообложения

- при оценке объектов, сведения о продаже которых на рынке отсутствуют.

Недостатки:

- затраты не всегда эквивалентны рыночной стоимости

- проблематичность расчета стоимости воспроизводства старых строений

- проблематичность оценки земельных участков России

- сложность определения величины накопленного износа старых зданий и сооружений, т.к. в большинстве случаев суждение о степени износа основано на экспертном мнении оценщика, поэтому точность результатов во многом зависит от его квалификации и опыта.

21. Объекты НД: понятие, классификация, категории.

В России понятие «недвижимость» впервые введено в эк. и правовой оборот основами гражданского законодательства в 1991г. и окончательно закреплено в ГК РФ в 1994г.

Понятие НД состоит из 3 основных элементов:

1. наименование закреплено за объектом (в данном случае – НД);

2. содержание – совокупность отличительных признаков, основой к-ых явл. НД;

3. объем – множество предметов данной категории (земля, зданий, сооружения).

В соответствии с ГК РФ к НД относятся следующие материальные объекты:

- земельные участки;

- участки недр;

- обособленные водные объекты;

- все, что прочно связано с землей: леса, многолетние насаждения, сооружения, здания;

- приравненные к НД и подлежащие обязательной регистрации воздушные и морские суда, космические объекты, суда внутреннего плавания.

В общем понятии НД – земельные участки и все то, что с ними прочно связано, перемещение которых без ущерба их назначению невозможно.

В теории и практике стоит различать понятие НД имущества как матер. (физич.) объекта и как комплекса эк. - правовых и соц. отношений.

1. НД как физ. объект:

- местоположение

- объем

- размеры (высота*ширина*длина)

- форма

- физ. характеристики

2. НД как объект эк. отношений:

- товар

- капитал в вещной форме

- полезность и доходность

Имеет стоимость, цену, спрос и предложение.

3. НД как объект правовых отношений:

- право собственности

- право пожизненного владения

- право постоянного пользования

- право залога

-право аренды и т.д.

4. НД как объект общих соц. отношений:

- место обитания людей

- условия жизни людей

- источник благ

- владение и т.д.

Основные признаки:

- Неподвижность. Объекты недвижимости прочно связаны с землей и их перемещение невозможно без нанесения данному объекту определенного ущерба, что делает его непригодным для дальнейшего использования.

- Материальность. Недвижимость всегда функционирует в натурально-вещественной и стоимостной формах. Физические характеристики объекта недвижимости включают данные о его размерах и форме, об окружающей среде, коммунальных услугах и т.д. Недвижимость является одним из немногих товаров, стоимость которых практически всегда стабильна и имеет тенденцию к постепенному росту с течением времени.

- Долговечность. Недвижимое имущество — наиболее долговечный и основательный товар из всех существующих, кроме отдельных видов драгоценных камней и изделий из редких металлов. Земля по своей природе вечна, а здания и сооружения имеют нормативные сроки службы от 15 до 150 лет. Предприятия, как имущественные комплексы, чаще всего создаются на бессрочный период.

Классификация объектов недвижимости.

• по физическому статусу:

1. Естественные (природные) объекты — земельный участок, лес и многолетние насаждения, обособленные водные объекты и участки недр. Эти объекты недвижимости называют еще «недвижимость по природе».

2. Искусственные объекты (постройки):

а) жилые — малоэтажный дом (до 3 этажей), многоэтажный дом. Объектами жилой недвижимости могут также быть секция (подъезд), этаж в подъезде, квартира, комната, дачный дом;

б) коммерческие — офисы, рестораны, магазины, гостиницы, гаражи для аренды, склады, здания и сооружения, предприятия как имущественный комплекс;

в) общественные (специальные) здания и сооружения: лечебно-оздоровительные (больницы, поликлиники, дома престарелых и дома ребенка, санатории, спортивные комплексы и т.д.):

— учебно-воспитательные (детские сады и ясли, школы, училища, техникумы, институты, дома детского творчества и т.д.);

— культурно-просветительские (музеи, выставочные комплексы, парки культуры и отдыха, дома культуры и театры, цирки, зоопарки, ботанические сады и т.д.);

— специальные здания и сооружения — административные (милиция, суд, прокуратура, органы власти), памятники, вокзалы, порты и т.д.;

г) инженерные сооружения — мелиоративные сооружения и дренаж и т.д.

• По функциональному назначению объекты недвижимости подразделяются на производственные (прямо или косвенно участвуют в создании товара) и непроизводственные (не участвуют в создании товара, обеспечивают условия для обслуживания и проживания населения).

• По формам собственности объекты недвижимости делятся:

1. Частный фонд:

2. Государственный фонд:

3. Муниципальный фонд:

• По степени готовности к эксплуатации объекты недвижимости могут быть: введенные в эксплуатацию; незавершенное строительство.

• По отраслевой принадлежности — промышленные, строительные, сельскохозяйственные, жилищно-коммунальные, культурно-бытовые и др.

• По условиям приобретения:

1) Вновь создаваемая недвижимость;

2) Недвижимость, отчуждаемая в результате договора купли-продажи;

3) Недвижимость, присвоенная путем дарения или наследования;

4) Недвижимость, присвоенная в залог;

5) Недвижимость, присвоенная в аренду;

6) Недвижимость, отчуждаемая при помощи приватизации;

7) Недвижимость, отчуждаемая под выплату ренты.

22. Договор, как правовая форма сделок с НД, его структура, содержание и условия реализации.

Реализация сделок участников рынка НД осуществляется в форме договоров – соглашение 2х и более лиц об установлении, изменении и прекращении гражд. прав и обязанностей.

Договор имеет 2 значения:

- юр. факт, порождающий права и обязанности

- правоотношение, содержание которого составляют права и обязанности.

В основе договора лежит нечужая воля, а свободно выраженная воля граждан.

Договор включает в себя три обязательные, последовательно развивающиеся стадии: заключение, исполнение и прекращение (ответственность), т.е. установление, изменение и прекращение определенных имущественных связанных с ними неимущественных прав и обязанностей.

В зависимости от условий, структурное построение договоров можно варьировать, однако, как правило, договор включает в себя:

- реквизиты (договор дарения жилого дома, договор купли-продажи земельного участка, договор ипотеки производственного здания; номер, дата и место подписания);

- преамбулу (вводную часть) — содержит все необходимые сведения о сторонах, вступающих в договорные отношения, и их правовом статусе;

- предмет — обязательно должен содержать данные, позволяющие определенно установить объект недвижимости, подлежащий передаче покупателю по договору, в том числе сведения о расположении объекта на земельном участке либо в составе другого недвижимого имущества;

- срок и условия передачи объекта недвижимости;

- цену и порядок расчетов;

- права и обязанности сторон;

- ответственность сторон;

- порядок изменения условий и расторжения договора;

- форс-мажорные обстоятельства;

- заключительные положения;

- приложения (схемы, справки и т.д.).

Согласно обычаям делового общения, договор начинают с названия, т.е. с указанием его вида и названия сделки (характер сделки). Например, «договор дарения земельного участка», «договор купли-продажи жилого дома» и т.д.

Исполнение договора.

Условием успешной деятельности на рынке НД является полное и своевременно исполнение договорных обязательств.

Основные стадии исполнения:

1. Организационная

2. Материальная (оплата)

3. Технико-юридическая (проверка исполнения и оформление документа об исполнении).

Прием-передача объекта недвижимости обязательно должны быть оформлены приемо-передаточным актом или иным документом, подписанным обеими сторонами. До подписания акта объект недвижимости не считается переданным, а договор исполненным.

Изменение или дополнение договора возможно по соглашению сторон или суда.

23. Субъекты, виды и функции рынков НД и их характеристика.

Участники рынка НД:

- РФ

- субъекты РФ

- муниципальные образования

- юр. и физ. лица РФ, иностранных государств и др.

Категории субъектов рынков НД:

• продавцы

• покупатели

• профессиональные участники

- Риэлтор

- Оценщик

- Бирж. брокер

- Маклер и др.

• гос. органы (выполняют регулир. функции)

- законодательное установление правил и ограничение рынка НД

- учет и регистрация прав на НД и сделок с нею (техн. учет – БТИ, регистр. – Рег. Палата)

- распределении природных ресурсов, гос. зданий и сооружений и предоставление в собственность, аренду, пользование.

- контроль за использование НД

- инвестирование в жизненноважные сферы.

Рынок НД имеет разветвленную систему и его можно дифференцировать по различным признакам:

1. вид объекта (земельный, зданий, сооружений и т.д.)

2. степень готовности объекта (новое строительство, незавершенное строительство, существующий объект)

3. тип участников (индивид. продавцов и покупателей, муницип. образований, коммерческих образований)

4. виды сделок (купля-продажа, аренды, ипотеки и т.д.)

5. отраслев. принадлежность (промышленные объекты, с/х, общ. здания)

6. по форме собственности (гос. и муницип. объектов, частных).

7. по способу совершения сделок (первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой, организованный и неорганизованный)

Первичный рынок формируется за счет приватизации гос. и муницип. предприятий, земельных участков, зданий, помещений. Другие сделки – вторичный.

Организованный рынок – рынок НД в строгом соответствии с действующим законодательством.

Неорганизованный рынок (уличный) – не всегда обеспечивает надежность операций.

Биржевой рынок – купля-продажа объектов на бирже НД, на конкурсах и аукционах, проводимых фондами гос. и муницип. имущества.

Внебиржевой рынок – совершение сделок за пределами биржи (оргиниз. и неорганизованный).

Рынок недвижимости в национальной экономике выполняет следующие функции:

- установление равновесных цен, при которых платежеспособный спрос соответствует объему предложения.

- регулирующая функция состоит в том, что рынок, автономно функционируя, перераспределяет ресурсы по сферам предпринимательства и направляет его участников к формированию эффективной структуры экономики и удовлетворению общих интересов.

- коммерческая ф. состоит в реализ. стоимости и потреб. стоимости НД и получении прибыли на вложенный капитал

- инвестиционная ф. – привлекательный способ сохранения и увелич. капитала.

- посредническая ф. – рынок выступает в качестве совокупного посредника и местом встречи многих независимых и эк. обособленных покупателей и продавцов.

- соц. ф. – рост трудовой активности населения, стремящегося стать собственниками квартир, зем. участков и др. капитальных и престижных объектов.

24. Доходный подход к оценке объектов НД, его содержание, область применения, преимущества и недостатки.

Доходный подход связан с расчетом прибыли, которая может быть получена при инвестировании в оцениваемый объект. Этот метод предполагает:

1. учет использования в будущем ОН как хозяйственного и приносящего доход.

2. риск, связанный с неопределенностью осуществления хозяйственных операций и их эффективностью.

Этот метод предполагает оценку не только ОН, но и бизнеса, и применяется для оценки имущественных комплексов. Доходный подход используется только для оценки доходной недвижимости, то есть такой недвижимости, единственной целью которой является получение дохода, и в его основе лежат следующие принципы оценки недвижимости:

принцип ожидания (стоимость объекта, приносящего доход, определяется текущей стоимостью будущих доходов, которые этот объект принесет);

принцип замещения (стоимость объекта недвижимости имеет тенденцию устанавливаться на уровне величины эффективного капиталовложения, необходимого для приобретения сопоставимого, замещающего объекта, приносящего желаемую прибыль).

Сущность доходного подхода состоит в оценке текущей (сегодняшней) стоимости будущих выгод, которые как ожидается, принесут эксплуатация и возможная продажа в дальнейшем недвижимого имущества, т. е. путем капитализации дохода. Капитализация дохода — это процесс перерасчета потока будущих доходов в конечную величину, равную сумме их текущих стоимостей.

Преимущества:

1. Единственный метод, учитывающий будущие ожидания

2. Учитывает рыночный аспект (дисконт рыночный)

3. Учитывает экономическое устаревание

Недостатки:

1. Трудоемкий прогноз

2. Частично носит вероятностный характер.