Глава 3 Финансовое прогнозирование по методу «процента от продаж»

3.1 Исходные данные для прогнозирования.

Определить потребность в дополнительном внешнем финансировании предприятия ОАО «Лидер» на следующий за планируемым год.

За базовые значения принимаются результаты плановых величин баланса предприятия (табл.1.16) и отчета о прибылях и убытках (табл. 1.15). Результат расчета приведен в табл. 2.3. Предлагается полная загрузка производственных мощностей, необходимое увеличение прироста основных активов для обеспечения нового объема продаж составляет ТП = 17%. В данном случае все статьи актива, включая основной капитал и текущие обязательства изменяются пропорционально объему продаж. Полная загрузка оборудования 85%.

Норма распределения чистой прибыли на дивиденды НД = 45%

Таблица 2.1 Отчет о прибылях и убытках базового периода, млн. руб.

Показатель	Значение
1.Выручка от продаж	370,63
2.Себестоимость реализованной продукции	182,481
3.Валовая маржа	188,149
4.Коммерческие и управленческие расходы	91
5.Прибыль до уплаты налогов	97,149
6.Налог на прибыль	23,3157
7.Прибыль после уплаты налогов	73,8333
8.Дивиденды	33,2250
9.Нераспредленная прибыль	40,6083

ВМ (валовая маржа) = Вотпр(выручка от продаж) – Среалпрод (себест. реал. прод.), ВМ = 370,63 – 182,481 = 188,149 млн. руб.

Д (дивиденды) = Прпун (приб. после упл. налог.) * НД, Д = 73,8333 * 0,45 = 33,2250 млн. руб.

НП (нераспр. приб.) = Прпун – Д, НП = 73,8333 – 33,2250 = 40,6083 млн. руб.

Таблица 2.2 Баланс предприятия на конец базового периода, млн. руб.

Показатель	Значение
АКТИВ
1.Текущие активы	114,649
2.Внеоборотные активы	613
Баланс	727,649
ПАССИВ
3.Текущие обязательства	73,4407
4.Долгосрочные обязательства	0
5.Итого обязательства	73,4407
6.Уставный капитал	546
7.Нераспределенная прибыль	108,2083
8.Итого собственный капитал	654,2083
Баланс	727,649

3.2 Расчетная часть

Таблица 2.3 Прогнозный баланс предприятия на следующий за базовым период, млн. руб.

Показатель	Базовый период	Процент от продаж	Прогнозируемый период
1.Текущие активы	114,649	- 19,597	134,139
2.Внеоборотные активы	613	- 104,782	717,21
Итого актив	727,649		851,349
3.Текущие обязательства	73,4407	- 12,553	85,9256
4.Долгосрочные обязательства	0		0
5.Итого обязательства	73,4407		85,9256
6.Уставный капитал	546		546
7.Нераспределенная прибыль	108,2083	155,72
8.Итого собственный капитал	654,2083		701,72
Итого пассив	727,649		787,6456
Требуемое внешнее финансирование 63,7034
Итого 851,349

ПМ (предельн. Мощность) = ВР/СЗ (степень загрузки);

ПМ = 370,63/0,85 = 436,035 млн. руб.;

ВРпрог. = 370,63 + 370,63 * 0,17 = 433,6371 млн. руб.;

Тпр от выр. = ВРпрог.-ПМ/ПМ;

Тпр от выр. = 433,6371 – 436,035/436,035 = - 0,00549;

ВАпрог. (внеоборот. активы) = ВАф (внеоб. акт. факт.) * (1 + Тпр от выр.); ВАпрог. = 104,21 * (-1,00549) = -104,782 млн. руб.;

ТАпрог (текщие акт.) = ОА (обор. акт.фак) * Тр;

ТАпрог = 114,649 * 1,17 = 134,139 млн. руб.;

ТА (пр. от прод.) = (ТАпрог. – ОА) * (1 + Тпр от выр)

ТА (пр. от прод.) = (134,139 – 114,649) * (- 1,00549) = - 19,597 млн. руб.;

ТО (тек. обяз.) = (85,9256 – 73,4407) * (- 1,00549) = - 12,553 млн. руб.;

НП (нерасп. приб. проц. от прод.) = НП (баз. период) + ВРпрог. * ЧП/ВР * (1 – НД); НП = 108,2083 + 433,6371 * 73,8333/370,63 * (1 – 0,45) = 155,72 млн. руб.;

Для обеспечения прогнозируемого объема продаж требуются новые капитальные вложения в сумме 104,21 млн. руб., при этом прирост оборотных активов составляет 19,49 млн. руб. Суммарное возрастание долгосрочных и краткосрочных финансовых потребностей составляет 123,7 млн. руб. Прирост текущих пассивов составляет 12,4849 млн. руб. и нераспределенной прибыли 47,5117 млн. руб. не покрывает возрастающие потребности, и образуется дефицит в сумме 63,7034 млн. руб.

Вывод: Так как А прогнозируемый ˃ П прогнозируемого ,следовательно необходимо внешнее финансирование в сумме 63,7034 млн. руб.;

Первый прогнозный баланс, составленный методом бюджетирования, показал, что данное предприятие неэффективно использует имеющиеся ресурсы и потенциал своего развития, так как не выполняется «золотое правило экономики». Второй прогнозный баланс, составленный методом «процента от продаж», выявил дефицит в размере 63,7034 млн. руб. Это означает, что для увеличения объема продаж на 17% предприятию необходимо дополнительное внешнее финансирование. Источниками внешнего финансирования могут служить дополнительная эмиссия акций, облигационные займы, банковские кредиты, кредиторская задолженность.

Заключение.

На сегодняшний день любое предприятие не сможет предоставить свой товар на рынок без вложения своих денежных средств, а также без планирования и прогнозирования своих расходов и доходов. Любой бизнес должен быть построен с помощью планирования и прогнозирования, для достижения своих целей.

Целями бюджетного планирования являются:

1. Планирование и контроль.

2. Распределение ответственности.

3. Оптимизация.

4. Мотивация персонала.

В бюджетном планировании также есть свои недостатки. Например, такие авторы, как Батрин Ю.Д. и Фомин П.А. считают, что сегодня бюджетное планирование используется в российских компаниях крайне редко. Это объясняется нестабильностью инфляционных процессов, налогового законодательства, высокой степенью неопределенности на российском рынке и другими ограничивающими факторами, а также, нежеланием многих руководителей вкладывать денежные средства в малоэффективный, по их мнению, процесс. Однако, общепризнанно, что эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта.

Поэтому, задачей введения бюджетного планирования и согласования всех компонентов внутрифирменной бюджетной системы, методологическим и программным обеспечением должен заниматься специалист или даже отдел.

Бюджетное прогнозирование ориентирует органы власти на поиск оптимального решения задач, выбор наилучшего из возможных вариантов.

Для этого необходима разработка прогнозов развития, которая состоит из принципов:

- научная обоснованность прогнозирования;

- единство политики и экономики в государственном прогнозировании;

- участие в государственном прогнозировании основных экономических субъектов;

- взаимодействие всех участников государственного прогнозирования с целью достижения согласованного представления о перспективах развития;

- последовательное уточнение государственных прогнозов в ходе взаимодействия участников прогнозного процесса;

- единство методических подходов и информационного обеспечения всей системы прогнозов;

- системность государственного прогнозирования;

- сбалансированность номенклатуры и состава прогнозных показателей и временного горизонта прогноза;

- непрерывность прогнозирования и скользящий характер прогнозов;

- сочетание поискового и целевого подходов к прогнозированию;

- вариантность прогнозов.

Существует два основных метода финансового прогнозирования: метод бюдетирования и метод «процента от продаж».

Сущность бюджетирования состоит в разработке взаимосвязанных планов производственно-финансовой деятельности организации, ее подразделений исходя из текущих и стратегических целей функционирования, контроля за выполнением этих планов, в использовании корректирующих воздействий на отклонения от параметров их исполнения. В информационном отношении – это система, интегрирующая результаты процессов планирования, учета, контроля и анализа стоимостных показателей деятельности организации.

Составление регулярных производственных и финансовых планов (бюджетов) является важнейшей частью планово-аналитической работы предприятия, поскольку способствует уменьшению нерационального использования средств благодаря своевременному планированию хозяйственных операций, товарно-материальных и финансовых потоков и контролю за их реальным осуществлением.

На сегодняшний день бюджетирование представляет собой целостную систему, включающую все основные вопросы: от обоснования целей и задач до контроля его исполнения на всех стадиях.

Бюджетирование присутствует в любой эффективной системе управления хозяйствующим субъектом и позволяет видеть четкую картину будущей деятельности.

Метод «процент от продаж» позволяет вывести каждый элемент планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. Метод «прцент от продаж» показывает нужно ли предприятию дополнительное финансирование. Применение метода процента от продаж поможет в определении необходимой величины внешнего финансирования.

Расчет величины необходимого внешнего финансирования производится в тех случаях, когда мощности предприятия (его основной капитал) оказываются недостаточными для увеличения объема продаж и нужны дополнительные вложения в основной капитал.

С помощью этих методов был спрогнозирован баланс предприятия ОАО «Лидер» на два года. Первый прогнозный баланс, составленный методом бюджетирования, показал, что данное предприятие неэффективно использует имеющиеся ресурсы и потенциал своего развития, так как не выполняется «золотое правило экономики». Второй прогнозный баланс, составленный методом «процента от продаж», выявил дефицит в размере 63,7034 млн. руб. Это означает, что для увеличения объема продаж на 17% предприятию необходимо дополнительное внешнее финансирование. Источниками внешнего финансирования могут служить дополнительная эмиссия акций, облигационные займы, банковские кредиты, кредиторская задолженность.

Список использованной литературы.

1.Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит". М: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

2. Крылов С. И, Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2007.

3.Бабич А. М., Павлова Л. Н. Государственные и муниципальные финансы. - М.: ЮНИТИ, 2002.

4. Бюджет и бюджетная система Российской Федерации / Под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. - М.: Юрайт-Издат, 2003.

5. Владимирова Л. П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. - М.: Издательский дом «Дашков и К^о», 2001.

6. Галицкая С. В. Денежное обращение. Кредит. Финансы. - М.: Международные отношения, 2002.

7. Кнорринг В. И. Теория, практика и искусство управления. - М.: Издательство НОРМА ИНФРА-М, 2001.

8. Крылов Г. З. Бюджетное устройство и бюджетное выравнивание // Финансы. - 2000. - №9.

9. Лексин В. Н. Швецов А. Н. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития. - УРСС, 2000.

10. Парыгина В.А., Браун К., Стиглиц Д.Э. Бюджетная система России. - М.: Эксмо, 2006.

11. Региональное финансовое планирование: обзор зарубежного и российского опыта. - СПб.: ГП МЦСЭИ «Леонтьевский центр, 2003.

12. Поляк Г.Б. Финансово-бюджетное планирование- М.: Вузовский учебник, 2007.

13.Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник. М.: ИД ФБК ПРЕСС, 2000.

14.Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. СП б.: Питер, 2001.

15.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999.

16.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001

17.Бринк И.Ю., Савельева Н.А.: Бизнес-план предприятия. Теория и практика/ Серия «Учебники, учебные пособия». Ростов н/Д: Феникс, 2002.

18. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2004.

19.Бухалков М. И. Планирование на предприятии. - М.: ИНФРА-М, 2005.

20. Лихачева О.Н. «Финансовое планирование на предприятии» «Проспект», 2004г.

21. Павлова Л. Н. Финансы предприятий. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005.

22. Шевелева Л.И., Хардиков В.В. Финансовое планирование на предприятии.- М.: ООО «Знание», 2006.

23.Прогнозирование и планирование экономики: Учебник / Под ред. В.И. Борисевича. - Мн.: ЭКО, 2007.

24. Адамов Н. Д., Тилов А. К. Сущность, функции и методы бюджетирования // Финансовая газета, 2007, N 8. 25. Адлер Ю., Щепетова С. Бюджетные системы - инструмент управления качеством. 2007. 26. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. 27. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. К.: Ника-Центр, 1999. 28. Боровков П. Бюджетирование в крупных многоуровневых компаниях, //Финансовый директор, 2005. 29. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп Бизнес», 1997. 30. Бясов К.Т., Стандартные методы капитального бюджетирования. Журнал «Финансовый менеджмент» №1 / 2004.

31.http://www.profiz.ru/Budzetirovanie

32.http://www.1-fin.ru

33.http://pomosch-abiturienty.ru/Metod_regressionnogo_analiza/Metod_procenta_ot_prodazh/index.htm

34.http://knowledge.allbest.ru/finance

35.http://ugolok-studenta.ru/prognozirovanie-buhgalterskogo-balansa-metodom-procenta-ot-prodazh

36.http://rudocs.exdat.com/docs/index-4707.htmlpage

37.http://christsocio.info/content/view

38.http://ru.mobile.wikipedia.org/wiki

39.http://www.dist-cons.ru/modules/mp/mp1/text1_45.html

40.http://www.isachenko-na.ru/page402/page483/index.html

36