- •Долговые –цб, кот. Выпус-ся на огранич. Срок с последующим возвратом вложенных ден. Ср-в. Владельч. Долевые–цб, кот свидетельствуют о вложении определённой доли их владельцами в капитал эмитента (а).
- •2. Осн.Эк. Свойства цб
- •3. Понятие и функции рцб
- •4. Составные части рцб
- •5. Понятие механизма ф-ния рцб
- •6. Регулирование и саморегул-ние рцб
- •10. Эмитенты-участники рцб
- •13. Общая хар-ка а, их св-ва
- •18. Дивиденд.
- •14. Способы размещения а в зао и оао
- •19. Стоимостная оценка акций.
- •22.Овновные отличия о от а
- •17. Привилегированные акции
- •20. Опр-ние совок.Дох.А. Дох-ть а.
- •23.Виды облигаций
- •27. Разновидности векселей.
- •58. Котировка цб
- •31.Операции с векселями.
- •32.Индоссамент
- •36.Вваррант.
- •33. Депозитный сертификат.
- •34. Сберегательн. Сертификат.
- •38. Адр
- •39 Фьючерсные контракты.
- •40.Определение цены фк
- •46. Депозитарная деятельность на рцб.
- •45.Деятельность регистраторов на рцб.
- •Д-ть по ведению реестра нельзя совмещать ни с каким другим видом проф. Д-ти на рцб.
- •42. Брокерская деятельность на рцб.
- •43. Дилерская деятельность на рцб.
- •61. Классификация ип по степени риска.
- •41.Свободнообращающиеся опционы
- •47. Деятельность по определению взаимных обязательств.
- •62. Управление инвестиц. П/ф.
- •57. Электронные торги на рцб
- •3) Отчетность — используется для заключения сделок вне торговой системы. По окончании торгов обе стороны должны внести отчет о заключенной сделке в систему.
- •53. Андеррайтинг.
- •55.Структура фб. Процедура листинга.
- •50. Формы осущ. Эмиссии цб.
- •49. Понятие эмиссии цб. Эмиссионные цб.
- •59. Понятие портфеля цб и его осн. Кач-ва
- •56. Организация биржевой торговли(аукцион)
- •52. Эмиссия цб при закрытом размещении.
- •51. Эмиссия цб при открытом размещении.
- •48. Понятие пиФа. Хр-ка инвест. Пая.
- •54. Понятие фб и её задачи.
- •65. Принцип рыночного равновесия
- •66. Формирование портфеля а.
20. Опр-ние совок.Дох.А. Дох-ть а.
Доход по акции вкл. в себя 2 составляющие: див. выплаты; прирост курсовой ст-ти (разница м/у ценой продажи и покупки). Показатель хар-ет полный доход по акции, приходящийся на единицу затрат на покупку этой акции.
Дсов = ∑Див + (Цпрод – Цпок)
Цена предложения (оферта) – её предлагает продавец, цена спроса - покупатель. Разница между ними носит название спрэд.
Два вида доходности (относ. показатель):
1)Текущ. доходность хар-ет годовые (текущие) поступления по акции относительно сделанных затрат на её покупку. Она не отражает изменения ст-ти акции за период владения ею
2)
где Т- период владения А
К основным ф-рам, влияющим на доходность А, относят:
размер дивидендных выплат;
колебания рыночных цен;
уровень инфляции;
налоговый климат.
23.Виды облигаций
1. В зав-ти от эмитента различают: государственные; муниципальные; корпоративные; иностранные.
2. В зав-ти от сроков, на кот. выпущены О: краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные.
3. В зав-ти от порядка владения различают: именные; на предъявителя.
4. По способу получения дохода:
а) О с нулевым купоном;
б) О, дающие право владельцам на получение процентного дохода и номин. ст-ти. Периодич. выплата доходов по облигациям в виде % производиться по купонам:
О с фиксир. купонной ставкой;
О с «плавающей» купонной ставкой;
О с равномерно возраст. купоном по года займа (индексируемые);
О со «ступенчатой» купонной ставкой. При использовании этой ставки устан. неск. дат, по истечении кот. владелец О может её «погасить», или оставить до следующего срока;
О с дисконтом, т.е. О, рыноч. цена кот. ниже номинальной;
О, при погашении кот. инвестор получает номинальную ст-ть и весь совокупный процентный доход. Доход может выплачиваться в форме выигрышей, достающихся отдельным их владельцам по итогам регулярно проводимых тиражей.
5. В завис-ти от порядка размещения:
обычные;
целевые.
6. По характеру обращения:
неконвертируемые;
конвертируемые.
7. В зависимости от формы, в кот. возмещается позаимствованная сумма:
с возмещением в денежной форме;
натуральные.
8. По способу размещения:
свободно размещаемые;
займы, предполагающие принудительн. порядок размещения.
9. По форме сущ-я:
документарной;
бездокументарной.
25. Доход по облигациям.
Общий доход по О склад. из след. эл-тов:
Купонного дохода (%)
Изменение ст-ти О за соответствующий период - облигации, приобретённые с дисконтом, т.е. по цене ниже ном. ст-ти.
Доход от реинвестиций, полученных в процентах.
Д/О. выдел. текущую(хар-ет годовые поступления по О. относ-о сделанных затрат) и конечн. дох-ть(1.д/О.,приобретенных с премией:)
2.д/О.,купленных с дисконтом:)
Выпуск О считается состоявшимся, если размещено не менее 20% облигационного займа.
29. Переводной В. Акцепт переводного В.
Переводной(тратта)В.- док-т, регулирующий вексельные отношения 3х сторон: кредитора(трассант), должника(трассант), получателя платежа(ремитент).
Акцепт тратты – согласие оплатить В в пользу векселедержателя, предъявившего В к оплате. Лицо совершившее акцепт наз-ся акцептантом. Акцепт отмечается в левой части на лицевой стороне и выражается словами: «акцептую» или «заплачу» с обязат. проставлением подписи, печати и даты. Этим плательщик принимает на себя обязательство оплатить В в срок. Акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным, но плательщик может ограничить его частью суммы прибыли.
Акцептант отвечает только согласно содержанию своего акцепта. В случае неплатежа векселедержатель имеет право начать иск против акцептанта, основываясь на требовании по В.
Акцептант по переводному В обязан как векселедержатель перед векселедержателем по простому В. Поэтому простой В акцептовать не нужно.
Наличие акцепта повышает ликвидность и надёжность В.
24. Стоимостная оценка облигации
О имеют номинальную и рыночную ст-ть.
Номин. ст-ть (нарицательная, лицевая) – это базовая величина для расчёта принесённой О дохода. Значение ном. ст-ти не меняется на протяжении всего облигационного займа.
С момента эмиссии О и до погашения, О продаются и покупаются по рын. ст-ти. Рыночн. цена О м.б. равна номин. ст-ти. В этом случае О продают по номиналу. Рын. ст-ть м/б ниже номинальной. В этом случае О продаётся с дисконтом(со скидкой).
О. с нулевым купоном всегда дисконтные. Рын. ст-ть м.б. выше номинальной, тогда О. продаются с премией.
Опр-е рын. ст-ти облигаций:
1.Д/рын. ст-ти О, по кот. выплата купонного % производиться 1 раз год.
N – номинальная ст-ть облигаций;
g – ставка купонного процента;
an,i – коэф-т приведения ренты;
n – число лет до погашения облигации;
i – норма приемлемой прибыли;
- дисконтный множитель.
2.Рын. ст-ть О, по кот. выплата купонного % производиться несколько раз в год (к-число выплат):
3.Рын. ст-ть О, по кот. процентные выплаты накапливаются и производятся в момент погашения:
4.Рын. ст-ть для облигации с нулевым купоном:
Соотношение купонного и банковского %:
1) g>i , то P>N, то О продаётся с премией;
2) g<i , то P<N, то О продаётся с дисконтом;
3) g=i , то P=N, то по номиналу.
На рыночную цену влияют:
Перспектива получения ном. ст-ти при погашении.
Право получения регулярных выплат.
Рыночный курс: ,
Где Р- рын. ст-ть, N –номинальн.
26. Понятие В, его сущность и хар-ка.
В 30-м году в Женеве была принята конвенция, кот. составляла основные нормы междунар. вексельного права, кот. действует и по сей день. Был принят единообразный вексельный закон (ЕВЗ). Женевская конвенция обязала страны-участницы строго придерживаться ЕВЗ и принять его за основу местного законодательства. К конвенции присоединились: Германия, Австрия, Бельгия, Испания, Италия и т.д. СССР присоединился в 1937 г. В Англии, Австралии, США Канаде, зак-во основано на английском законе о переводном векселе 1882 года, отличном от ЕВЗ.
Вексель – письменное безусловное долговое обязательство оплатить какому-то лицу определённую сумму денег в опред месте, в опред время. Это абстрактное долговое обязательство, независящее не от каких условий.
Денежное обязательство с опред. набором реквизитов.
Основное свойство векселя (вексельная сила) – право безусловного требования платежа по всем обязанным по векселю лицам, отмеченным в этой ЦБ.
В- денежный док-нт со строго определённым набором реквизитов. При соблюдении всех формальных признаков оформления В. с точки зр. вексельного права даже «бронзовый» В является действительным.
Бронзовый – не имеющий реального обеспечения, выписанный на несуществующее лицо.
Совокупность надлежащим образом оформленных реквизитов составляет форму В, а отсутствие или неверное оформление одного из может привести к дефекту формы. Дефект формы - несоответствие представленного как В док-та требованиям вексельного права.
Солидарная ответственность –полная ответственность каждого обязанного по В лица перед законным векселедержателем, кот. в случае неплатеже и надлежащим образом опротестованного В в неплатеже имеет право предъявить иск ко всем или некоторым обязанным по В не соблюдая очерёдности индоссанта. Это право наз-ся право регресса.
Предметом вексельного обращения могут быть только деньги. Вексель обладает опред. потенциалом надёжности, ликвидности, доходности, прироста стоимости.