3. По критерию личности обязанных лиц

   1. Государственные и муниципальные - предполагается более высокая степень обеспеченности, надежности публичных бумаг

   2. Частные (акции - всегда только частные, потому что только ао может их выпускать)

4. По критерию экономического значения.

1. Торговые бумаги - обслуживают кредитно-расчетные отношения (денежный оборот), т.е. торговлю деньгами (вексель и чек)

2. Товарораспорядительные бумаги - обслуживают оборот вещей (товаров). (складские свидетельства, коносаменты и закладные).

Эмиссионные (фондовые) ценные бумаги - обслуживают фондовый рынок, будучи средством накопления доходов. (акции, облигации и производные от них бумаги.)

Эти ЦБ одного выпуска удостоверяют равные права держателей и эмитируются (выпускаются) в массовом порядке специально определенными эмитентами для обращения на организован- ном, прежде всего биржевом, фондовом рынке.

5. По времени возникновения закрепляемого ЦБ права:

   1. Конститутивные - закрепленное конститутивной ценной бумагой право появляется только вместе с появлением (выставлением) самой бумаги. (вексель и чек.)

Конститутивные ценные бумаги по общему правилу носят абстрактный характер

2. Декларативные - закрепляют уже существующее право, появившееся до возникновения ценной бумаги (складские свидетельства, коносаменты).

Всегда каузальны т.е. должны иметь юридическое основание (causa) своего издания.

6. Внутренние и внешние ценные бумаги

   1. Внутренние ценные бумагами:

а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;

б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации.

2. Внешне ценные бумаги - ценные бумаги, не относящиеся в соответствии с вышеуказанными критериями к внутренним ценным бумагам.

Сделки и иные действия с внешними ЦБ бумагами также подпадают под критерии валютных операций, осуществление которых требует специальной лицензии.

Вопрос 4. Какие права удостоверяются следующими ценными бумагами:

1. Акция - эмиссионная именная бездокументарная ценная бумага, закрепляющая обязательственные права ее владельца (акционера) по отношению к акционерному обществу на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акция может быть базовой ценной бумагой для появления производных ценных бумаг, в частности для опционов.

Содержанием акции являются:

а) право на управление,

б) право на получение информации,

в) право на получение объявленных дивидендов,

г) право на конвертацию,

д) преимущественные права,

е) право на предъявление акций к выкупу акционерным обществом,

ж) право предъявления акций для приобретения акционерным обществом,

з) право предъявления акций для приобретения другими акционерами,

и) право приобретения акций по закрытой подписке,

к) право на действия,

л) право на получение ликвидационной стоимости.

2. Облигация - эмиссионная ценная бумага, которая в соответствии со ст. 816 ГК фиксирует факт заключения договора займа и удостоверяет право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента, а также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иных имущественных прав.

Облигация, по общему правилу, может быть как именной, так и предъявительской ценной бумагой. (ФЗ «Об АО»

Однако, лицо, приобретая облигации, зачастую приобретает не только право требования выплаты основного долга и процентов, но и ряд иных субъективных прав. Таких прав на самом деле очень много, к их числу можно отнести:

1)Право на получение процента к номинальной стоимости (ст. 2 ФЗ "Об акционерных обществах");

Также может быть предусмотрена эмиссия беспроцентной облигации с дисконтом (разницу между ценой приобретения и ценой погашения.))

2) право на конвертацию облигации в иные ценные бумаги (облигации с иными правами, обыкновенные и привилегированные акции (ст. 33 ФЗ "Об АО");

3) право на досрочный выкуп или досрочное погашение (ст. 33 ФЗ "Об АО",);

4) Право на приобретение облигаций эмитентом (п. 6.2.32 Стандартов эмиссии);

5) Акцессорные права (право на обеспечение, предоставленное самим эмитентом или третьим лицом (ст. 27.2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", ст. 33 Федерального закона "Об акционерных обществах"), право на ипотечное покрытие (Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах"));

6) право на информацию (ст. 39 Федерального закона "Об ипотечных ценных бумагах").

Облигация всегда является срочной бумагой.

Ее эмиссия может быть осуществлена как в документарной, так и в бездокументарной форме.

3. Вексель -ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводный вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Векселю присуще большинство признаков классических ценных бумаг: начало презентации, оборотоспособность, формальность, публичная достоверность и абстрактность.

Однако вексель в отличие от многих ценных бумаг представляет собой пример универсальной бумаги. В зависимости от условий выдачи и обращения он может быть как ордерной, так и именной ценной бумагой и предъявительской. Так, если векселедатель поместил в переводном или простом векселе слова "не приказу" или какое-либо равнозначное выражение, то документ может быть передан лишь с соблюдением формы и с последствиями обыкновенной цессии (абз. 2 ст. 11, ст. 77 Положения).

ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (ст. ст. 1 и 2), прямо относит вексель к неэмиссионным бумагам.

Вексель является исключительно документарной ценной бумагой.

Установленной формой в соответствии с Федеральным законом "О переводном и простом векселе" для векселя является бумажный носитель

Содержание векселя зависит от его вида:

Векселя бывают двух видов - простые и переводные <1>. Как уже было отмечено, здесь разница не только и не столько в названии и в количестве реквизитов, сколько в содержании обязательств, закрепляемых двумя видами векселя.

Простой вексель (или соло-вексель) фиксирует, как правило, отношения двух лиц: должника - векселедателя и управомоченного лица (кредитора) - векселедержателя. Его сущность состоит в том, что какое-либо лицо обязуется без каких-либо условий и ссылок на что-либо уплатить другому лицу сумму, обозначенную в тексте векселя. Векселедатель несет полную ответственность по векселю, и поэтому сам вексель не нуждается в каком-либо подтверждении платежа - акцепте.

Переводный вексель (тратта) - гораздо более сложный инструмент. Буквальное определение переводного векселя, данное ст. 815 ГК, состоит в том, что переводным векселем признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

В правоотношениях по тратте участвуют уже три стороны: векселедатель (трассант), плательщик (трассат), получатель платежа (ремитент, бенефициарий).

Переводный вексель имеет более сложное содержание.

Переводный вексель характеризует прежде всего то, что его выдача представляет собой одностороннюю сделку, которую можно отнести к группе односторонних сделок, "направленных по своему юридическому результату на наделение другого лица субъективным правом"

Переводный вексель может удостоверять два вида прав, которые являются главными в его содержании:

- "право погашения основной суммы долга (безусловного получения платежа по векселю в размере суммы, акцептованной плательщиком)" - в акцептованном полностью или частично векселе, или

- "право обратиться за получением согласия оплатить вексель к третьему лицу, обозначенному в его тексте как плательщик" - в неакцептованном векселе, или

- "право требовать погашения плательщиком основной суммы долга с процентами при наступлении обстоятельств, указанных в ст. 43 Положения о переводном и простом векселе 1937 г.".

4. Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Чек является классической неэмиссионной ценной бумагой. Он, по сути, удостоверяет индивидуальное правоотношение.

Формализованы требования закона и к реквизитам чека. В соответствии со ст. 878 ГК чек должен содержать: 1) наименование "чек", включенное в текст документа; 2) поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму; 3) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж; 4) указание валюты платежа; 5) указание даты и места составления чека; 6) подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.

При рассмотрении чека с точки зрения каузальности и абстрактности отмечается следующее. Формально перед нами бумага, содержащая абстрактное обязательство. Чек не содержит ссылки на сделку, являющуюся основанием для его выдачи. Более того, определение чека отмечает необусловленность обязательства, в нем выраженного, никакими обстоятельствами: чек содержит простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму.

Говоря о содержании чека, следует отметить, что оно не исчерпывается только определением, данным в ст. 877 ГК ("чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю"). Как и в случае с векселем, здесь усматривается право чекодержателя и на действия иных лиц. В частности, как и в случае с векселем, ст. 884 ГК предусматривает процедуру нотификации. Так, установлено, что чекодержатель обязан известить своего индоссанта и чекодателя о неплатеже в течение двух рабочих дней, следующих за днем совершения протеста или равнозначного акта. Каждый индоссант должен в течение двух рабочих дней, следующих за днем получения им извещения, довести до сведения своего индоссанта полученное им извещение. В тот же срок направляется извещение тому, кто дал аваль за это лицо. Не пославший извещение в указанный срок не теряет своих прав, он лишь возмещает убытки в размере, не превышающем сумму чека, которые могут произойти вследствие неизвещения о неоплате чека.

5. Коносамент - ценная бумагу, удостоверяющая заключение договора перевозки груза и выполняющая функции транспортного (перевозочного) документа, закрепляющая право ее держателя получить груз после завершения перевозки, а также выполняющую функции товарораспорядительного документа, т.е. предоставляющую право ее держателя распоряжаться по своему усмотрению указанным в коносаменте грузом.

Россия является участницей Международной конвенции об унификации некоторых правил о коносаменте (Гаагские правила)

Коносамент относится, как и вексель, к числу универсальных ценных бумаг, в том смысле, что в соответствии со ст. 146 КТМ он может быть именным (выданным на имя определенного получателя), ордерным (выданным приказу отправителя или получателя) либо на предъявителя.

Во-первых, коносамент является документом, который регулирует отношения отправителя и перевозчика (фрахтователя). Это понятно, поскольку он удостоверяет заключение договора перевозки груза и выполняет функции транспортного (перевозочного) документа. Коносамент не является договором перевозки: он является его формой, доказательством его заключения и содержит его условия, в том числе определяющие ответственность перевозчика и отправителя (см., к примеру, п. 11 Обзора практики применения арбитражными судами Кодекса торгового мореплавания Российской Федерации, утвержденного информационным письмом Высшего Арбитражного Суда РФ от 13 августа 2004 г. N 81).

Причем, как уже отмечалось выше, коносамент может включать не только условия договора морской перевозки грузов, но и условия долгосрочного договора об организации морских перевозок грузов, заключаемого между перевозчиком и грузовладельцем при осуществлении систематических морских перевозок грузов.

Помимо отношений "перевозчик - отправитель", "перевозчик - получатель" следует отметить, что коносамент дает и еще одно право владельцу коносамента - распорядиться перевозимым грузом в пути. Реализация этого права не зависит от отношений по договору морской перевозки грузов.

6. Опцион - опционом эмитента признается именная эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента.

7. Складские свидетельства.

Существует 4вида ЦБ, объединяемым термином «складское свидетельство»:

- двойное складское свидетельство - ордерная ценная бумагу, удостоверяющая заключение договора хранения на товарном складе и закрепляющая права ее держателя на получение товара и распоряжение им в течение срока хранения на складе.

- складское свидетельство - ценная бумага, отличающаяся от двойного по содержанию, все остальные признаки данной бумаги соответствуют признакам двойного складского свидетельства.

Права владельца складского свидетельства указаны также в ст. ст. 914 и 916 ГК. В частности, владелец складского свидетельства имеет ограничения по реализации права на получение товара со склада. Как указывает закон, держатель складского свидетельства не может взять товар со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству (ст. 914 ГК). Право распоряжения товаром переходит к держателю складского свидетельства при разделении двойного.

- залоговое свидетельство (варрант); - часть двойного складского свидетельства, которая может быть от него отделена и также признается ценной бумагой

Держатель залогового свидетельства имеет право залога на товар в размере выданного по залоговому свидетельству кредита и процентов по нему. Никаких других прав, в том числе и права на выдачу товара или на распоряжение им, по общему правилу варрант не предоставляет. Существует только один случай, когда варрант будет предоставлять дополнительные права, - это случай, когда товарный склад вопреки ограничениям выдаст товар держателю складского свидетельства, не имеющему залогового свидетельства и не внесшему сумму долга по нему.

- простое складское свидетельство - отличается от двойного свидетельства и его частей.

Закон определяет его как предъявительскую ценную бумагу. Оно содержит все сведения, которые содержит двойное складское свидетельство, кроме наименования юридического лица либо имени гражданина, от которого принят товар на хранение, а также места нахождения (места жительства) товаровладельца. Вместо этого оно должно содержать указание на то, что оно выдано на предъявителя. Закон не определяет никаких прав, которые составляют содержание этого документа, в связи с чем его содержание следует считать аналогичным двойному складскому свидетельству.

8. Закладная - именная ценная бумага, удостоверяющая следующие права ее законного владельца: право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства; право залога на имущество, обремененное ипотекой.

Легитимация законного держателя закладной требуется не только законность всех уступок права (или недоказанность знания владельца об их дефектности), но и фиксация цепочки таких уступок в самом тексте закладной

Закладная является документарной ценной бумагой, причем в большей степени классической документарной ценной бумагой, для которой существенное значение имеет такой признак, как начало презентации. Закон предъявляет к материальному носителю закладной, ее реквизитам и порядку их заполнения, а также выдачи закладной специфические требования.

Говоря о содержании закладной, следует вспомнить, что она удостоверяет как право на получение исполнения по основному обязательству, которое имеет денежный характер, так и право залога на имущество, которым это обязательство гарантируется. Закладная, как видим, закрепляет обязательственные права ее владельца.

Ипотека обеспечивает уплату залогодержателю основной суммы долга по кредитному договору или иному обеспечиваемому ипотекой обязательству полностью либо в части, предусмотренной договором об ипотеке.

Если договором не предусмотрено иное, ипотека обеспечивает также уплату залогодержателю сумм, причитающихся ему: 1) в возмещение убытков и/или в качестве неустойки (штрафа, пени) вследствие неисполнения, просрочки исполнения или иного ненадлежащего исполнения обеспеченного ипотекой обязательства; 2) в виде процентов за неправомерное пользование чужими денежными средствами, предусмотренных обеспеченным ипотекой обязательством либо федеральным законом; 3) в возмещение судебных издержек и иных расходов, вызванных обращением взыскания на заложенное имущество; 4) в возмещение расходов по реализации заложенного имущества.