Кирилл закончил 29:50

Филипп (с 60:00 до конца) Платится через границу пенсии, стипендии и т.д. Вот это текущие операции. Их львиная доля - это экспортные и импортные, торговые операции.

У торговых операций есть некоторый плюсик: они самобалансируемые. Торговля - это товарообмен. Товарообмен всегда эквивалентный (в нормальный условиях). Деньги - это всегда лишь посредник при товарообмене. Это означает, что деньги как посредник в товарообмене будут двигаться в обе стороны и два потока на хорошем отрезке времени уравновешивают друг друга. Средства обмена будут двигаться туда и обратно в одинаковом количестве. Поэтому текущие операции не создают особых проблем в норм эконом условиях, не разносят платежный баланс в щепки, не нарушают его сбалансированность. Именно поэтому в уставе МВФ написано, что страны МВФ будут воздерживаться от установления ограничений на расчеты и платежи по текущим валютным операциям в международной торговле. Т.е. это саморешаемая проблема. А вот операции движения капитала. Мы делим на 4 квадрата по объективной природе этих операций - они объективно разные. Операции движения капитала могут разнести платежной баланс в щепки. Капитал работает по закону извлечения максимальной прибыли, поэтому капитал движется однонаправленно: если капитал чувствует ,что здесь прибыль, то капитал приходит, и соответственно наоборот. Эти потоки однонаправленные. Операции движения капитала опасны, потому что капитал работает по закону извлечения прибыли: если будет прибыль, то приходит капитал; если прибыли не будет, то капитал не приходит. Поэтому в какие-то периоды будет положительное сальдо, вызванное спекулятивными соображениями, и в какие-то периоды будет отрицательное сальдо торгового баланса, вызванное опять-таки спекулятивными соображениями. Поэтому операции движения капитала надо регулировать. Это справедливо для кризисов. Для периодов нормальной спокойной жизни это не совсем так. И страны, которые отказались от ограничений, связанных со свободным перетоком капитала, даже выиграли, потому что оказалось, что не так все примитивно, не так таких односторонних движений капитала: они не так жестко разносят платежный баланс. Но в ситуации кризиса и паники первое, что надо делать, - это замораживать возможность совершения операций движения капитала. Текущие операции если начать замораживать, то убьем международную торговлю. А вот операции движения капитала можно поморозить на коротком горизонте (это бывает полезно). Есть операции внутри страны - они не влияет на платежный баланс, но они влияют на задачу вытеснения или невытесенения национальной валюты из расчетов внутри страны. В операциях внутри страны импульс - это не дать вытеснить валюты внутри страны иной валютой. Операции за рубежом (оффшорные) - здесь особого импульса к регулированию нет, когда наш резидент действует за рубежом: но при этом валюта как не приходит в страну, так из нее и не выходит; он действует целиком за рубежом. Например, наш резидент открывает счет за рубежом и осуществляет инвестиционные операции с этого счета за рубежом. Такие вещи представляют, казалось бы, только налоговый интерес. Но в условиях дефицита иностранной валюты иногда приходится ограничивать оффшорные операции тоже, но обычно их регулируют исходя из налоговых соображений. Эти 4 квадрата позволяют нам легко смоделировать любое валютное регулирование, потому что помним - цель - защитить национальную валюту, помним, что раскладывается это на 6 задач, которые можно упрощенно описать, как разные проявления борьбы с дефицитом иностранной валюты. Ведь цель защиты национальной валюты на практическом уровне сводится к борьбе с дефицитом иностранной валюты. Сокращенное описание этих 6 задач - это борьба с дефицитом иностранной валюты. С национальной валютой бороться легко - путем нажатия клавиши на печатном станке. Взгляд, конечно, варварский, но верный. Берем 4 квадрата и думаем, что же государство делает. В жестком валютном регулировании классического образца делалось вот что: первичное правило, направленное на ограничение на вывоз капитала (у нас это принимало форму ограничения движения капитала: как на ввоз, так и на вывоз). Самый простой способ для компаний и людей обойти ограничение на вывоз капитала - это оставлять свою валютную выручку за рубежом, оставлять за рубежом свои денежные средства. Чтобы таким образом легко в один ход не ограничивались правила на вывоз капитала они всегда добавляются правилом репатриации, когда экспортерам говорят: “Вы свои выручку за рубежом не припятывайте, вы зачисляйте ее на счет в российский банк”. Поэтому ограничение на вывоз капитала и репатриация связаны между собой. Одно зависит от другого. Репатриация вводится как поддержка ограничения движения капитала. Есть еще один момент для формирования резервов ЦБ, для стабилизации курса устанавливаются правила об обязательной продаже валютной выручки экспортера, чтобы искусственно создать приток иностранной валюты на рынок, преодолеть ее дефицит. Обязательная продажа валютной выручки и репатриация - это взаимосвязанные вещи. Потому что репатриация не дает возможности обходить правило об ограничении вывоз капитала, а с другой стороны заставляет экспортеров зачислять валютную выручку на счета в российских банках, что создает базу для дальнейшей продажи валютной выручки. Вот это три вещи, тесно связанные между собой. Репатриация-ограничение на движение капитала-обязательная продажа валютной выручки образуют вот такой треугольник. Под воздействием этого треугольника начинает меняться структура платежного баланса: создается искусственный приток иностранной валюты посредством зачисления валютной выручки на счета в российских банках и образовывается положительное сальдо торгового баланса по разделу торговых операций, или как минимум не возникает отрицательного. По разделу финансовых операций, операций движения капитала тоже не возникает отрицательного сальдо, потому что они подтормаживаются, и там возникает положительное сальдо, или не возникает отрицательного. Понимаем, что поскольку есть еще 6 задача, которая этим треугольником не решается, то в квадратике внутреннего валютного рынка на этот треугольник еще наложится ограничение, связанное с недопущением вытеснения. Ограничение, связанное с тем, что, допустим, нельзя совершать валютные операции между резидентами (но это сильно во-вторых). Но на первом месте вот этот треугольник. Вы скажете: это не треугольник - внутри еще какой-то круг нарисован. Вот этот круг - это, скорее, про валютный контроль, потому что чтобы вводить этот треугольник, все эти операции надо сделать видимыми. Чтобы сделать видимыми, вводится правило - сосредоточение всех валютных операций в уполномоченных банков - тогда они видимыми. Уполномоченные банки - они же агенты валютного контроля - следят за законностью/незаконностью валютных операций и докладывают о незаконных валютных операциях контролирующим органам. Поэтому для того чтобы вводить вот этот треугольник, надо вводить видимость всех валютных операций. Вот вы увидели, почему четвертый квадратик (абсолютно зарубежные операции) тоже втягиваются в сферу валютного регулирования и контроля: да потому что существование зарубежных счетов и существование зарубежных валютных операций является объективным исключением правила сосредоточения всех валютных операций в уполномоченных банках на территории РФ. Они невидимы для валютного контроля, если их не отрегулировать особым образом. Отсюда - особый правовой режим зарубежных счетов. Правила по зарубежным счетам - это прямо зеркальное отображение правил о репатриации. Т.е. запрет зачисления выручки на зарубежные счета - зеркало репатриации. С 2007 года ограничение на ввоз и вывоз капитала были отменены. Осталось правило сосредоточения, осталось ограничения на зачисление выручки на зарубежные счета, почему-то оставалось правило о репатриации (которая частично была отменена - было не очень понятно, зачем ее сохранять; потому что без запрета на движение капитала и обязательную продажу валютной выручки непонятно, зачем она нужна). На самом деле, репатриация сохранилась в силу инерции правового механизма, а не по причинам борьбы с обходом налогов или отмыванием доходов. Но потом все изменилось, и стало вообще не до репатриации. И сейчас с февраля-марта этого мы видим возврат к жесткому валютному регулированию. На самом деле, жесткое регулирование оно логичнее, чем мягкое, потому что в мягком остается какие-то ограничения; а бремя значительно легче нести, если ты понимаешь, какие цели оно преследует. У жесткого регулирования есть цель, смысл и полезный результат. Вот валютное регулирование в условиях санкций. Частично отмененная репатриация частично восстановлена. Ограничения на движения капитала - они восстановлены, но восстановлены очень выборочно-точечно. Но если вы скажете, что в целом вывоз капитала сильно ограничен, то не сильно ошибетесь. Ну, допустим, первый указ №79: резидентам запрещено зачислять средства на зарубежные счета. Борьба как раз с вывозом капитала. Или, допустим, 81 указ, который тормознул операции с ценными бумагами, или указ 79, который ограничил займы, - все это борьба с вывозом капитала. Т.е.е на все, что не торговля. Торговлю не трогаем. Расчеты по текущим валютным операциям осуществляются нормально, за редкими исключениями. Операции движения капитала тормозим (именно операции вывоза капитала). Но вроде бы еще под раздачу и попали операции, связанные с ввозом капитала, потому что запрещены полностью купля-продажа ценных бумаг. Еще один важных комментарий: правило 4ех квадратов очень хорошо для понимания валютного контроля, но очень плохо для нормотворчества и создания юридической нормы. Пробовали, но не очень хорошо получилось, потому что непроходимых границ между этими квадратами нет: допустим, дивиденды - это текущие операции или капитальные? Займы - текущие операции или капитальные? Текущие, а если это не заем, а это коммерческий кредит - отсрочка платежа по договору. Пока считается, что текущие. Т.е. операции могут перепрыгивать из квадратика в квадратик. Покупка валюты на внутреннем рынке - текущая операция или капитальная? И так, и так можно посчитать. Возвращаясь к уже высказанному, поднято ограничение на вывоз капитала, частично восстановлена репатриация валютной выручки (по-прежнему как бы отменена репатриация рублевой выручки) и введено правило обязательной продажи валютной выручки (80%), очень сильно устражен режим зарубежных счетов из-за запрета 89 указа на зачисление иностранной валюты на зарубежные счета. На самом деле, вокруг этих ключевых ограничений есть еще дополнительная обвязка. Если вы почувствовали парадокс, что на квадратики текущих операций нарисован кружочек репатриации, то это не парадокс, потому что не должно быть ограничений на расчеты и платежи. И репатриация расчетам и платежам не препятствует. Она, наоборот, как бы принудительно заставляет производить расчеты и платежи: хочешь или не хочешь - зачисли выручку в счет в уполномоченном банке. Ты не можешь ни зачесть, ни ступить право требования и т.п. Поэтому это такое ограничение, которое не противоречит запрету на неустановленное ограничение на запреты и платежи. Но есть ограничения ограничений. Например, импортерам ограничили по 126 указу ограничили сумму авансов, которую они могут платить за рубеж, и ЦБ в развитие указа президента установил норматив, что для невидимых операций авансы должны быть небольшими - 30%, потому что под этими работами/услугами часто скрывается вывоз капитала. И вроде неловко сказать, что это никакие ни работы и услуги, а вывоз капитала, но они все под подозрением. Ограничение на вывоз наличной валюты и ограничение на выплату процентов и дивидендов (отнесем к числу текущих валютных операций - традиция есть такая со времен 152 письма Госбанка СССР, и вот ограничение на них есть). На внутреннем валютном рынке ограничений миллион. Если вам нужны какие-то советы или вашим родственникам, заходите на сайт Центрального Банка. Там был один нюанс. Сначала абсолютно категорично запретили перечислять резидентам валюту в иностранные счета. Сейчас можно по разрешению межправительственной комиссии такие операции совершать. Вот поэтому жесткое валютное регулирование лучше, чем мягкое, - всегда есть возможность использовать дверку в виде специальных разрешений ЦБ и межправительственных комиссий. При этом сейчас на сайте ЦБ указано, что гражданин, который хочет произвести перевод валюты счет в иностранном банке, может это сделать при условии, что это будет меньше 10000 долларов в месяц. Возникает вопрос: с одной стороны, ЦБ как орган валютного контроля так разъяснил; с другой стороны, букве указа это не соответствует. Поэтому если вы собираетесь руководствоваться разъяснением ЦБ, то надо делать скриншот (а еще лучше - в присутствии нотариуса). Потому что мы как резиденты отвечаем в размере 100% от стоимости валютной операции при виновном совершении деяния. Если уполномоченный орган разъяснил, что так делать можно, то вины нет. Но тогда в папочке надо иметь доказательство, что так разъяснил соответствующий орган. Если потом ЦБ передумает, то будет очень полезно. Что касается нормативного регулирования, раньше мы жаловались, что дескать закон о валютном регулировании представляет собой лоскутное одеяло латаное-перелатаное, вот целая инструкция 183 его еще дополняет. То теперь у нас воскресла инструкция Банка России 111. Вот посмотрите: в законе в 2007 году отменено правило о обязательной продаже валютной выручки, а ЦБ хитрый - он свою инструкцию не отменял. Поэтому из прошлого регулирования у нас действует ФЗ о валютном регулировании и валютном контроле, действует в той части, которой не противоречит указам Президента о специальных экономических мера, инструкция Банка России 181-и и восстановила действие инструкция Банка России 111-и. Из нового валютного регулирования у нас появилась целая серия указов: 28 февраля указ №79 (восстановлено обязательная продажа валютной выручки и установлен запрет на зачисление валютной выручки на зарубежные счета - эквивалентно восстановлению репатриации валютной выручки). И вот недавно ЦБ своим специальным разъяснением 3-О прокомментировал, что да, действительно, это она, это репатриация; указ Президента №81 (основной смысл - ограничение капитальные валютные операции с ценными бумагами, недвижимостью и т.д. - они могут осуществляться в разрешительном порядке), указ №95 “О временном исполнении резидентами обязательств по кредитам, займам и финансовым инструментам” - большие суммы процентов и дивидендов платить теперь нельзя; 126 указ пока завершает эту серию указов, согласно которому введено ограничение авансов, которые можно переводить за рубеж; добавлены ограничения на операции с долями в компаниях. И это еще не все. На это все накладывается море актов, который издает Банк России. Также установлены перечень недружественных стран, для которых нужно разрешение Правительства; а также Правительством установлен порядок получения разрешения там, где они требуются. Возникала еще проблема закрытых актов Банка России, которые обращены к валютным агентам - уполномоченным банкам. И об этих актах можно будет узнать только при взаимодействии с указанными банками.