Финансовые инструменты учет анализ и аудит

Кредитный риск внебиржевых производных контрактов, таких как форварды и свопы, исходит от контрагентов по сделке, как правило, от ведущего международного банка или ведущей финансовой организации. Предприятие использует также фьючерсы, которые, однако, имеют несущественный кредитный риск, поскольку торгуются на Нью-Йоркской товарной бирже или бирже «ИнтерконтиненталЭксчендж» (ICE Futures).

В табл. 3.3.6 представлена структура активов и обязательств производных финансовых инструментов фирмы, учитываемых по справедливой стоимости на регулярной основе.

Таблица 3 . 3 . 6

Анализ производных финансовых инструментов

ПАО «ЛУКОЙЛ», учитываемых по справедливой стоимости, по состоянию на 31 декабря за 2011–2013 гг., млн долл. США155

Более наглядно движение показателей по активам и обязательствам производных финансовых инструментов представим на рис. 3.3.1.

Сравнительный анализ динамики изменения активов и обязательств производных финансовых инструментов пред-

155 См.: Консолидированная финансовая отчетность ПАО «ЛУКОЙЛ», подготовленная в соответствии с ОПБУ США за 2010–2013 гг.

183

183

было несущественным. Сальдо по незакрытым валютным свопконтрактам по состоянию на 31 декабря 2013 г. также было несущественным.

3.4. ОЦЕНКА УЧЕТА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

В ПАО«НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ “РОСНЕФТЬ”»

Основной деятельностью публичного акционерного общества «Нефтяная компания “Роснефть”» (далее – ПАО НК «Роснефть») и ее дочерних предприятий (далее по тексту совместно именуемых «компания») является разведка, разработка, добыча

иреализация нефти и газа, а также производство, транспортировка и реализация продуктов их переработки в Российской Федерации и за рубежом.

Проанализированная консолидированная финансовая отчетность подготовлена в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, включая все принятые и действующие в отчетном периоде МСФО и интерпретации Комитета по международным стандартам финансовой отчетности, и полностью им соответствует.

Втабл. 3.4.1 представлены результаты горизонтального

ивертикального анализа актива и пассива консолидированного баланса ПАО НК «Роснефть». Как видно из таблицы, имущественный потенциал компании возрос на 4075 млрд руб., или 117,67 %. В структуре имущества свыше 70 % занимают вне-

оборотные активы, что соответствует отраслевой специфике промышленного предприятия. Темп прироста внеоборотных активов (126,13 %) превышал темп прироста оборотных активов (73,63 %). Рост менее ликвидной составляющей негативно влияет на уровень ликвидности имущества компании в целом. Необходимо отметить высокий темп прироста таких показателей, как инвестиции в совместные и ассоциированные предприятия (808,33 %), отложенные налоговые активы (250,00 %), дебиторская задолженность (84,44 %), основные средства (124,80 %).

185

185

Продолжение табл. 3 . 4 . 1

187

Прочие краткосрочные и долгосрочные финансовые активы возросли на 77 млрд руб. (49,68 %) и 6 млрд руб. (17,65 %) соответственно.

Обязательства по производным финансовым инструментам составили 6 млрд руб. в 2013 г., что больше за анализируемый период на 2 млрд руб., темп прироста равен 50 %.

За анализируемый период сумма собственного капитала возросла на 1061 млрд руб. При этом темп прироста собственного капитала (50,43 %) не превышает темпы прироста долгосрочных (222,93 %) и краткосрочных (213,09 %) обязательств. Сумма собственных средств не покрывает сумму обязательств.

Удельный вес собственного капитала в источниках финансирования не превышает и 50 %, что негативно влияет на уровень финансовой независимости компании. Свыше 35 % в структуре источников финансирования занимает нераспределенная (реинвестированная) прибыль.

В табл. 3.4.2 представлен горизонтальный и вертикальный анализ консолидированного отчета о совокупном доходе ПАО НК «Роснефть» за 2011–2013 гг. Показатели таблицы свидетельствуют об опережающем росте себестоимости по сравнению с выручкой от реализации (темпы прироста составили 85,30 и 72,70 % соответственно). Тем не менее удельный вес себестоимости в выручке не превысил 50 %.

Отклонение производственных и операционных расходов составило 200 млрд руб. (105,82 %), также на 59 млрд руб. возросли общехозяйственные и административные расходы, темп прироста за исследуемый период равен 113,46 %.

Темп прироста прочих доходов опережал темп прироста прочих расходов (868,00 и 22,92 % соответственно), что оказало положительное влияние на конечный финансовый результат. В целом за период темп роста прибыли до налогообложения составил 48,71 %, а чистой прибыли – 64,48 %. Удельный вес прибыли до налогообложения в выручке снизился на 2,17 %, а чистой прибыли – на 0,59 %.

189