Деньги, кредит, банки методические указания

Приложения

Приложение 1

Выпуск денег и денежный оборот

1. Закон, определяющий количество денег, необходимых для обращения:

Кобр = Ц*О (1)

V

где Кобр – количество денег, необходимых для обращения; Ц – сумма цен реализуемых товаров; О – объем товаров;

V – скорость оборота одноименной денежной единицы. 2 Количество денег, необходимых для обращения по К. Маркс

где Кобр – количество денег, необходимых для обращения; Ц – сумма цен реализуемых товаров; К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

По – сумма платежей по обязательствам; Пвз – сумма взаимопогашающихся обязательств;

V – скорость оборота одноименной денежной единицы. 3. Уравнение обмена И. Фишера:

где М - количество денег в обращении; V - скорость обращения денег;

P - сумма цен реализуемых товаров;

Q - количество (объем) реализуемых товаров (P*Q = номинальный объем ВВП).

4. Количество денег, необходимых для обращения в современной рыночной экономике:

где Кобр – количество денег, необходимых для обращения; Ц – сумма цен реализуемых товаров; Пс – сумма платежей, по которым наступил срок;

Пвз – сумма взаимопогашающихся обязательств; Дп – сумма передачи долгов;

Р – сумма цен товаров, реализованных за иностранную валюту; Оп – сумма отсроченных платежей;

31

Вп – сумма векселей переучтенных ЦБ; V – скорость обращения денег.

5. Количество денег, необходимых для обращения с учетом инфляции

где Кобр – количество денег, необходимых для обращения; ВВП – номинальный объем валового внутреннего продукта; ТИ – темп роста инфляции;

V – скорость обращения денег.

6. Скорость обращения денег согласно практике Банка России:

где Т – продолжительность одного оборота денежной массы, дней; 365 – количество дней в году;

V - скорость обращения денег.

8. Коэффициент монетизации:

где ВВП – номинальный объем валового внутреннего продукта; М2 – денежная масса, находящаяся в обращении.

9. Формула для определения денежного мультипликатора:

где Дм – денежный мультипликатор; М2 – денежная масса; ДБ – денежная база.

10. Формула для определения банковского мультипликатора:

где Бм – банковский мультипликатор;

R – норма обязательных резервов, доли ед.

32

Приложение 2

Формулы для расчета денежных агрегатов, используемых в России:

М0 = наличные деньги, кроме денег в кассах кредитных орга-

Денежная база = наличные деньги, в т.ч. в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России + средства кредитных организаций на корреспондент-

Денежная база (узкая) = наличные деньги + остатки наличности в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов

Денежная база (широкая) = Денежная база (узкая) + остатки средств кредитных организаций на корреспондентских, депозитных и других счетах в Банке России + вложения кредитных организаций

Приложение 3

Приложение 4

Валюта и валютные отношения

Кросс-курс – соотношение между двумя валютами, которое определяется на основании курсов данных валют по отношению к третьей валюте.

Кросс – курс при обратной котировке

Девальвация национальной валюты – это снижение ее офици-

ального курса по отношению к иностранной валюте.

Ревальвация национальной валюты – это увеличение курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

Приложение 5

Ссудный процент и его экономическая роль в условиях рынка

1. Формула для расчета процентной ставки:

где rt – процентная ставка за данный период наращения; S – наращенная сумма долга;

P – первоначальная сумма долга.

2. Формула для расчета наращенной суммы по простой схеме (период наращения - полное число лет):

P – первоначальная сумма долга; n – полное число лет наращения; r– годовая процентная ставка.

34

Приложение 6

Управление кредитным процессом

1. Платежеспособность заемщика, период кредитования которого полностью приходится на трудоспособный возраст:

Р = Дч*К*Т, (32)

где, Р – сумма обязательств по кредиту, которую способен погасить заемщик; Дч – среднемесячный чистый доход заемщика за последние 6 месяцев;

К – коэффициент, который зависит от Дч при Дч ≤ 45 000 руб., К = 0,7; при Дч > 45 000 руб., К = 0,8.

Т- период кредитования, месяцы.

2. Платежеспособность заемщика, период кредитования которого приходится на трудоспособный и пенсионный возраст:

Р = Дч1*К1*Т1 + Дч2*К2*Т2, (33)

где , Р – сумма обязательств по кредиту, которую способен погасить заемщик; Дч1 – среднемесячный чистый доход заемщика за последние 6 меся-

цев, который приходится на трудоспособный возраст; Дч2 – среднемесячный чистый доход заемщика за последние 6 месяцев, который приходится на пенсионный возраст; К1, К2 – коэффициенты, которые зависят от Дч1 и Дч2

при Дч ≤ 45 000 руб., К = 0,7; при Дч > 45 000 руб., К = 0,8.

Т1- часть периода кредитования, приходящаяся на трудоспособный возраст; Т2- часть периода кредитования, приходящаяся на пенсионный возраст.

3. Максимальный размер кредита, выдаваемого заемщику:

где, Sр – максимальный размер выдаваемого кредита;

Р – сумма обязательств по кредиту, которую способен погасить заемщик;

Т- период кредитования, месяцы;

r - годовая процентная ставка по кредиту.

36

4. Методики оценки кредитоспособности юридического лица.

1. Методика расчета критериев оценки кредитоспособности заемщика

Вметодике используются следующие критерии:

1.Чистый приведенный доход, или чистая текущая стоимость

(NPV), —Net Present Value.

2.Индекс рентабельности инвестиций (PI) —Profitability Index. 3.Внутренняя норма прибыли (IRR) —Internal Rate of Return. 4.Дисконтированный срок окупаемости инвестиций (DPP) —

Discounted Payback Period.

Рассмотрим каждый из критериев.

1. Под чистой текущей стоимостью (NPV) понимается разница приведенных (дисконтированных) поступлений и расходов за определенный промежуток времени.

где, CF - сумма чистого денежного потока в период времени (месяц, квартал, год и т.д.);

t - период времени, за который берется чистый денежный поток; n - количество периодов, за который рассчитывается инвестиционный проект;

r - ставка дисконтирования, принятая в расчет в этом проекте.

Если NPV > 0, проект можно принять, NPV < 0 — проект следует отвергнуть, NPV = 0 — в проекте нет прибыли и нет убытков.

2. Индекс рентабельности инвестиций (PI). Рентабельность инвестиций — это показатель, позволяющий определить, в какой мере возрастает ценность фирмы (богатство инвесторов) в расчете на один рубль инвестиций. Расчет этого показателя рентабельности производится по формуле:

Если PI > 1 — проект принят, PI < 1 — отвергнут, PI = 1 — нет прибыли, нет убытков.

3. Внутренняя норма рентабельности (IRR). С формальной точки зрения ее расчет является обратным методу чистой текущей стоимости: методом последовательного сближения определяется такая величина дисконта, при которой чистая текущая стоимость равна нулю.

37

4. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций показывает, через сколько лет окупятся инвестиции в условиях инфляции и затрат по привлечению капитала.

2. Методика рейтинговой оценки кредитоспособности заемщика

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два основных этапа:

-общий анализ кредитоспособности предприятия;

-рейтинговая оценка предприятия.

На первом этапе на основе баланса предприятия ведется расчет системы финансовых коэффициентов.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности или «кислотный тест» (КАБЛ). Он показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату. Норматив данного коэффициента — ≥ 0,2. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

ДСКФВ К

АБЛ

КО, (38)

где ДС — сумма денежных средств предприятия на определенную дату;

КФВ — сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату;

КО — сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определенную дату.

2) Коэффициент промежуточной ликвидности (КПЛ). Он пока-

зывает, в какой степени все краткосрочные (текущие) финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа). Норматив данного коэффициента — ≥ 1. Для определения этого показателя используется следующая формула:

где ДЗ – сумма дебиторской задолженности на определенную дату.

38

3) Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ). Он показывает, в

какой степени вся задолженность по краткосрочным (текущим) обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. Норматив данного коэффициента - ≥ 2.

Расчет этого показателя производится по формуле:

ОАРБП К

ТЛ

КО, (40)

где ОА — сумма всех оборотных активов предприятия на определенную дату;

РБП — величина расходов будущих периодов на определенную дату .

4) Коэффициент автономии (КА). Он показывает, в какой степени объем используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования. Норматив данного коэффициента — ≥ 0,5. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

К СК

А К, (41)

где СК — сумма собственного капитала предприятия на определенную дату;

К— общая сумма капитала предприятия на определенную дату.

Взависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по классам используют следующие коэффициенты (табл. П.6.1).

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (Ка.л., Кс.л., Кт.л., Ка.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).

39

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму – от 151 до 250 баллов, к третьему – от 251 до 300 баллов.

Приложение 7

Коммерческие банки и их деятельность

1 Процентная маржа в сфере банковской деятельности

где Мпб – процентная маржа; Дп – процентные доходы коммерческого банка;

Рп - процентные расходы коммерческого банка.

(43)

где Дт – уровень текущего дохода кредитной организации; Дп – процентные доходы коммерческого банка; Дн – непроцентный текущий доход банка; Рп - процентные расходы коммерческого банка.

3 Чистая процентная маржа банка:

где Мчп – чистая процентная маржа; Дп – процентные доходы коммерческого банка;

Рп - процентные расходы коммерческого банка; Аб – активы банка.

40