4675

41

выполняли функции поддержания пропорций между привлечёнными и собственными средствами, а также воздействия на ликвидность банковской системы.

С появлением центральных банков и развитием банковского регулирования на государственном уровне создаётся фонд обязательных резервов кредитных учреждений в центральном банке.

У резервных требований появляется третья функция регулирования денежного предложения с целью достижения целей денежно-кредитной политики.

Впервые резервные требования к коммерческим банкам как метод денежнокредитного регулирования стал применяться в 1913 г. в США.

Для понимания механизма воздействия резервных требований необходимо выделить несколько ключевых понятий.

Банковские резервы – это необходимые элемент в структуре ресурсов коммерческого банка, обеспечивающий удовлетворение потребности вкладчиков и клиентов в ликвидных средствах; является гарантией возврата наличных средств, повышают конкурентоспособность отдельного банка.

Банковские резервы являются условием нормального функционирования платёжнорасчётного механизма, выполняют функцию страхования ненадёжных займов, снижают рискованность банковских вложений; минимизируют потери от банковских банкротств; являются гарантом стабильности банковской системы в целом.

Банковские резервы формируются в процессе распределения активов на наличные деньги, прочие высоколиквидные средства, ссуды, инвестиции и другие виды активов.

Банки добровольно поддерживают определённый уровень ресурсов в форме высоколиквидных средств, не задействованных в кредитной или инвестиционной деятельности, т.е. выполняющих роль резервов.

Банковские резервы в целом имеют ряд недостатков:

-не приносят дохода, т.е. снижают прибыльность банковской деятельности;

-динамика банковских резервов непредсказуема как для отдельного банка, так и для банковской системы в целом;

-непредсказуемость величины и динамики банковских резервов не позволяет Центральному банку использовать их в качестве непосредственного объекта де- нежно-кредитной политики.

Для достижения целей денежно-кредитной политики воздействия на масштабы кредитования и состояние денежного обращения через величину банковских резервов центральные банки используют механизм формирования обязательных резервов. Данный механизм получил название минимальных резервных требований.

Резервные требования, минимальные или обязательные резервы являются от-

44

необходимых для предоставления требуемого объёма кредитов. Таким образом, нормы резервирования влияют на динамику кредитной эмиссии через стоимость кредита.

Изменение норматива обязательного резервирования позволяет регулировать ликвидность банковской системы в краткосрочном периоде. Больше половины развивающихся стран и ряд развитых государств используют резервные требования в целях управления банковской ликвидностью.

Резервные требования представляют собой некоторое подобие налога на банки. Деньги на резервном счёте на приносят дохода, снижается средняя величина дохода, приносимого банковскими активами. «Резервный налог» взимается либо прямо с депозитного института, либо уплачивается за счёт клиентов посредством уменьшения ставок по депозитам, повышения ставок по кредитам.

Принудительное привлечение центральным банком дешёвых ресурсов позволяет извлекать ему доход монопольного характера.

Внекоторых случаях резервные требования играют пруденциальную роль, используются как средства страхования депозитов.

Впрактике Центрального банка РФ получения кредитов рефинансирования, участия в депозитных операциях ЦБ зависит от полноты и правильности формирования резервных требований кредитными организациями. Соблюдение резервных требований является важным критерием оценки финансового состояния банка. При нарушении нормативов обязательных резервов с кредитной организации в судебном порядке взыскивается штраф.

Мировой опыт преподносит множество вариантов применения схем резервных требований.

Нормы резервных требований могут устанавливаться к активам или пассивам. Резервные требования к объёму кредитов или их избытку устанавливались в прошлом во Франции и Италии.

Резервные требования применяются к объёму показателя или приращению объёма за установленный период. В большинстве стран используется второй вариант, особенно удобный при введении схемы резервирования.

Нормы резервирования действуют обобщенно или избирательно: к общей сумме пассива или к его отдельным статьям; при появлении новых видов банковских обязательств или роста объёма уже существующих, требующих включение в резервную базу.

Возможна дифференциация норм резервирования в зависимости от типа кредитного учреждения, его размеров; виды депозитов; особое значение для развивающихся стран имеет валютная дифференциация резервных требований.

45

Средства фонда обязательного резервирования могут храниться на беспроцентных счетах либо с небольшими выплатами3. Чаще всего выплата процента осуществляется в странах с высокими нормами резервирования.

Форма хранения резервов также многообразна. В качестве резервов могут использоваться следующие активы:

-счета и депозиты в Центральном банке ;

-государственные ценные бумаги и корпоративные обеспеченные облигации;

-депозиты в иностранной валюте за рубежом (для валютных пассивов);

-наличные денежные средства и высоколиквидные активы.

Внекоторых схемах обязательного резервирования используется процедура вычета из резервов.

Вычет из резервов – это сумма, на которую кредитная организация, имеющая льготы, может сократить резервные отчисления на резервный счёт в Центральном банке.

Вычеты могут устанавливаться в фиксированной сумме или путём снижения норматива резервирования.

Всоответствии с действовавшим до 2004 г. Положением № 37 от 30.03.1996 г. «Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке РФ» кредитные организации, отвечающие требованиям ЦБ, могли в любой рабочий обратиться в учреждение Банка России с просьбой о предоставлении в течение отчётного года права на внутримесячное (на один и более дней в период с 5 по 25 число каждого месяца) снижение нормативов обязательных резервов в размере не более 5 % от суммы обязательных резервов.

Встранах еврозоны одноразовый вычет для всех кредитных организаций составляет сто тысяч евро4, что избавляет многие провинциальные банки от необходимости держать обязательные резервы в Центральном банке.

Всхемах обязательного резервирования используются различные периоды расчёта резервов и периоды поддержания или хранения резервов. Период расчёта резервов – это период времени в днях, в течение которого рассчитывается резервная база. В России период расчёта равен одному месяцу, такая схема используется в Японии, Франции и других странах. В США среднедневная база резервирования определяется за двухнедельный срок, начинающийся каждый второй вторник месяца и заканчивающийся спустя 14 дней в понедельник.

Период поддержания или хранения резервов – период времени в днях, на протя-

3Примечание: Выплаты по резервам – процентные платежи, начисляемые на остатки денежных средств на счетах обязательного резервирования.

4Ищетов А. А. Европейский центральный банк : инструменты денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. 2000. № 2. С. 59.

46

жении которого хранятся резервы. ЕЦБ использует период поддержания резервов с лагом, равным одному месяцу начиная с 24-го календарного дня текущего месяца и заканчивая 24-м календарным днем следующего месяца. В США период поддержания резервов продолжается с четверга до среды двух последних недель месяца.

Период поддержания и период расчёта резервов могут не совпадать. Это позволяет классифицировать резервные обязательства на три группы в зависимости от лага между двумя периодами:

-запаздывающие резервы – период расчёта резервов предшествует периоду их хранения5;

-полузапаздывающие резервы – период расчёта резервов частично совпадает

спериодом поддержания;

-своевременные резервы – период расчёта и поддержания совпадают. Большинство центральных банков предпочитают запаздывающие резервы.

В течение периода поддержания обязательных резервов допускается возмож-

ность их усреднения.

Усреднение – обязанность по поддержанию средней хронологической величины остатков на корреспондентском счете не ниже усредненной величины обязательных резервов. Такой подход к понятию «усреднение» используется в Положении ЦБ РФ № 255 от 29.03.2004 г. В некоторых источниках под «усреднением» понимается требование поддержания резервов не на ежедневной, а на средней хронологической основе, например, на среднемесячной основе6.

Для понимания современного механизма формирования и регулирования обязательных резервов в РФ, установленных Положением № 255 от 29.03.2004 г. «Об обязательных резервах кредитных организаций» следует дополнительно рассмотреть ряд понятий.

Резервируемые обязательства (резервная база) – обязательства кредитной организации в валюте РФ и иностранной валюте.

Нормативная величина обязательных резервов – размер (сумма) обязательных резервов, подлежащий депонированию в Банке России, рассчитанный путём применения норматива (нормативов) обязательных резервов к средней хронологической величине резервируемых обязательств за отчётный период.

Период усреднения – период с первого числа месяца, следующего за отчётным, по первое число второго месяца, следующего за отчётным, включительно.

5Примечание: Временной лаг, к примеру, в 30 дней между началом периода расчёта и началом периода выполнения обязательных резервов применяется с июля 1998 г. ФРС.

6См. : Моисеев С. Р. Денежно-кредитная политика : теория и практика : учеб. пособие. – М. : Эконо-

мистЪ, 2005. – С. 309.

47

Коэффициент усреднения – числовой множитель, значение которого находится в интервале от 0 до 1, устанавливаемый советом директоров Банка России для расчёта усреднённой величины обязательных резервов и публикуемый в «Вестнике Банка России».

Усреднённая величина обязательных резервов – размер обязательных резервов, рассчитываемый путём применения коэффициента усреднения к нормативной величине обязательных резервов, подлежащей поддержанию на корреспондентском счёте в течение периода усреднения.

Расчётная величина обязательных резервов – размер обязательных резервов, рассчитываемый как разность между нормативной и усреднённой величинами обязательных резервов, подлежащих депонированию на счёте для хранения обязательных резервов, открытом в Банке России.

Отчётный период – период с первого числа отчётного месяца по первое число месяца, следующего за отчётным, включительно.

Регулирование размера обязательных резервов – комплекс мероприятий, осуществляемых уполномоченным учреждением Банка России в целях обеспечения соответствия размера обязательных резервов, фактически депонированных кредитной организацией на счетах по учёту обязательных резервов, расчётной величине обязательных резервов.

Период регулирования обязательных резервов – три рабочих дня, начиная со дня, установленного кредитной организацией для представления расчёта размера обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России.

Недовзнос – сумма превышения расчётной величины обязательных резервов над размером обязательных резервов, фактически депонированных кредитной организацией на счетах по учёту обязательных резервов, подлежащая перечислению кредитной организацией на указанные счета в период регулирования обязательных резервов.

Перевзнос – сумма превышения размера обязательных резервов, фактически депонированных кредитной организацией на счетах по учёту обязательных резервов, над расчётной величиной обязательных резервов, подлежащая возврату Банком России на корреспондентский счёт кредитной организации в период регулирования обязательных резервов.

Положение Банка России № 255-П «Об обязательных резервах кредитной организации» распространяется на все кредитные организации, кроме НКО-инкассации.

В положении определены особенности переоформления обязательных резервов при реорганизации кредитной организации в период осуществления мер по финансовому оздоровлению.

48

Правила формирования и регулирования обязательных резервов в РФ сводятся к следующим нормам:

-резервные требования применяются как метод денежно-кредитной политики в целях регулирования общей ликвидности банковской системы и контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора;

-решения о величине нормативов обязательных резервов принимает Совет директоров Банка России в зависимости от целей денежно-кредитной политики

иконкретных задач по управлению ликвидностью банковской системы в целом;

-законодательно определяется максимальная величина нормы резервирова-

ния (не более 20 % от обязательств кредитной организации);

-законодательно запрещается единовременно изменять норму резервирования больше чем на пять пунктов;

-обязанность выполнения резервных требования возникает с момента получения лицензий на осуществление банковских операций и является условием для их осуществления;

-формируются обязательные резервы денежными средствами в валюте Российской Федерации в безналичном порядке путём перечисления на счета по учёту обязательных резервов;

-депонируются резервные требования отдельно по обязательствам в рублях и

виностранной валюте;

-регулирование обязательных резервов производится ежемесячно;

-по решению совета директоров Банка России возможно проведение внеочередного регулирования;

-на обязательные резервы, депонированные в Банке России, проценты не начисляются;

-резервная база исчисляется с использованием формулы средней хронологической величины резервируемых обязательств;

-в состав резервируемых обязательств кредитной организации включаются пассивные остатки по балансовым счетам, в том числе перед банкаминерезидентами;

-в расчёт обязательных резервов не включаются средства, привлечённые на длительный срок (кредиты, депозиты и прочие средства, привлечённые от юридических лиц на срок не менее трёх лет, выпущенные кредитной организацией облигации со сроком погашения не менее трёх лет);

-в состав резервируемых обязательств не включаются обязательства, выраженные в неденежной форме (в драгоценных металлах и природных камнях в их физической форме, в форме займа ценных бумаг и других);

49

-не включаются обязательства перед другой кредитной организацией, зарегистрированной в установленном порядке и действующей на основании лицензии Банка России, Внешэкономбанком, Банком России, возникающих в результате заключения договоров;

-обязательства, возникающие перед структурными подразделениями кредитной организации;

-при расчёте нормативной величины обязательных резервов исключается величина фактических остатков наличных средств в кассе кредитной организации

ввалюте Российской Федерации в размере, не превышающем 25 % суммы обязательных резервов по обязательствам в валюте РФ;

-установлено право усреднения величины обязательных резервов;

-за выполнением кредитными организациями нормативов обязательных резервов осуществляется контроль уполномоченными учреждениями Банка России;

-за нарушение правил обязательного резервирования взыскивается штраф с применением ставки рефинансирования, действующей на дату расчёта размера штрафа;

-установлены особенности составления расчёта обязательных резервов для филиальных и бесфилиальных банков.

В целях регулирования текущей ликвидности кредитные организации, отвечающие требованиям и критериям Банка России, вправе воспользоваться механизмом усреднения обязательных резервов. Процедура усреднения позволяет определённую часть обязательных резервов размещать на корреспондентском счёте, в то время как расчётная величина обязательных резервов должна депонироваться на специальных счетах.

Право на усреднение получают кредитные организации, отвечающие следующим критериям:

-не допускающие недовзноса и не имеющие штрафных санкций за нарушение нормативов обязательных резервов;

-выполняющие обязанности по усреднению в предыдущем периоде усреднения (если такое право использовалось);

-отсутствие просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам и процентам по ним.

Для получения права на усреднение достаточно рассчитать и указать в расчёте размера резервов, подлежащих депонированию в Банке России, усреднённую величину обязательных резервов. О соответствующем решении уполномоченное учреждение Банка России извещает кредитную организацию в сообщении о ре-

50

гулировании, где делается отметка следующего содержания: «Предоставить», «Отказать», «Не используется».

Применение механизма усреднения обязательных резервов для регулирования уровня собственной ликвидности кредитных организаций даёт положительные результаты.

Доля кредитных организаций, использующих усреднение, постоянно увеличивается. На начало 2007 г. 730 кредитных организаций различных регионов восполь-

зовались правом усреднения (см. Приложение В).

Банком России рассматривается возможность поэтапного увеличения коэффициента усреднения обязательных резервов. С 2004 г. коэффициент усреднения составлял 0,2, в 2006 г. был повышен до 0,3.

Кредитная организация, получившая право на усреднение, должна в течение периода усреднения в обязательном порядке поддерживать среднюю хронологическую величину остатков на корреспондентском счёте не ниже усреднённой величины обязательных резервов.

Резервные требования являются важнейшей пруденциальной нормой деятельности кредитных организаций. Уполномоченные учреждения Банка России осуществляют контроль за выполнением кредитными организациями нормативов обязательных резервов при проведении регулирования обязательных резервов и при проведении проверок непосредственно в кредитной организации.

При нарушении нормативов обязательных резервов Банка России имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счёта кредитной организации, открытого в Банке России, сумму недовнесённых средств, а также взыскать с кредитной организации в судебном порядке штраф. Размер штрафа не может превышать сумму, исчисленную исходя из двойной ставки рефинансирования Банка России, действовавшей на момент принятия судом соответствующего решения.

Штраф рассчитывается единовременно в целых рублях исходя из величины недовзноса или суммы превышения усреднённой величины обязательных резервов над средней хронологической величиной остатков на корреспондентском счёте.

Термины и определения

Банковские резервы Обязательнее и избыточные банковские резервы

Система частичного обязательного резервирования Резервная база. Норма резервирования Выплаты по резервам