3847

Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Хабаровская государственная академия экономики и права»

Кафедра аудита и экономического анализа

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЁТНОСТИ

Учебное пособие для бакалаврантов 3–4-го курса всех форм обучения

по направлению 38.03.01 «Экономика» профиль «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»

Хабаровск 2014

ББК У 053

Х 12

Анализ финансовой отчётности : учеб. пособие для бакалаврантов 3 – 4-го курса всех форм обучения по направлению 38.03.01 «Экономика» профиль «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит» / сост. С. А. Сорока. – Хабаровск : РИЦ ХГАЭП, 2014. – 76 с.

Рецензенты : А. В. Никонова. гл. бухгалтер

ООО «Миккор ЛТД».

Е. А. Карловская. Доцент кафедры финансов, кредита и бухгалтерского учёта «ТОГУ», д-р экон. наук

Утверждено издательско-библиотечным советом академии в качестве учебного пособия для бакалаврантов

Светлана Алексеевна Сорока

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЁТНОСТИ

Учебное пособие.

для бакалаврантов 3–4-го курса всех форм обучения по направлению 38.03.01 «Экономика»

профиль «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»

Редактор Г. С. Одинцова

680042, г. Хабаровск, ул. Тихоокеанская, 134, ХГАЭП, РИЦ © Хабаровская государственная академия экономики и права, 2014

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………..4

1.Анализ отчёта о финансовых результатах………………………………...5

2.Анализ бухгалтерского баланса……………...……………………………14

2.1.Оценка динамики и структуры имущества организации и источников его формирования по данным баланса……….………………..14

2.2.Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчётности...………………...…...17

2.3.Анализ финансовой устойчивости………………………………………19

2.4.Оценка деловой активности……………………………………………..25

2.5.Оценка рыночной активности организации………………………….....30

2.6.Оценка вероятности банкротства………….………………...…………..31

3.Анализ отчёта об изменениях капитала...………………………………...34

4.Анализ отчёта о движении денежных средств………………...…………39

5.Анализ информации, раскрываемой в пояснениях к

бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах…………….41

6. Комплексная оценка результатов хозяйственной деятельности организации и рейтинговая оценка финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчётности……………………......46

Библиографический список…………………………………………………..50

Приложения…………………………………………………………………...53

Введение

В условиях построения эффективных взаимоотношений хозяйствующих субъектов с собственниками, инвесторами, поставщиками и покупателями, органами государственного управления и контроля, банками особую значимость приобретает анализ финансовой отчётности, комплексная оценка деятельности, оценка финансовой устойчивости, платёжеспособности, эффективности использования активов, собственных и заёмных средств, предпринимательского риска.

Анализ финансовой отчётности – это оценка прошлого и текущего финансового положения и результатов деятельности организации. Направлен он на выявление проблем управления финансово-хозяйственной деятельности и выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Основная цель предлагаемого учебного пособия – сформировать у обучаемых систему глубоких знаний теории и практики оценки финансовой отчётности. Анализ данных отчётности приобретает большое значение при принятии управленческих решений, которые, в свою очередь, требуют рациональных и логических аргументов. В процессе изучения дисциплины бакалавранты должны приобрести фундаментальные знания в сфере анализа финансового состояния предприятия в целом и анализа конкретных статей и разделов отчётности, ознакомиться с основными терминами и понятиями финансового анализа, освоить методологию аналитических расчётов, понять отличительные особенности различных видов отчётности.

Анализ финансовой отчётности предполагает глубокое понимание сущности отчётности, логических и информационных взаимосвязей между отдельными формами и дополнительной к отчётности информации, способность аргументировано подходить к оценке реальных финансовоэкономических ситуаций и формулировать выводы по результатам анализа для принятия управленческих решений.

определяются разностью между доходами и расходами организации. Показатели финансовых результатов показывают эффективность

хозяйственной деятельности организации по всем направлениям, которые включают производственную, сбытовую, снабженческую, финансовую, инвестиционную деятельность.

Эффект – результат, достигаемый за счёт осуществления различных видов деятельности, выражается в дополнительной сумме получаемого валового или чистого дохода; в размере снижения издержек; в получении дополнительной валовой или чистой прибыли; в сумме прироста рыночной стоимости организации, в размере чистого денежного потока.

Эффективность – соотношение показателей результата (эффекта) и ресурсов, используемых для его достижения. Оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации отражает система показателей рентабельности.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

-анализ динамики показателей за текущий анализируемый период на основе горизонтального анализа;

-анализ структуры показателей отчёта о финансовых результатах и их изменений на основе вертикального анализа;

-анализ динамики изменений показателей за ряд отчётных периодов на основе трендового анализа;

-анализ влияния факторов на изменение показателей прибыли;

-факторный анализ показателей рентабельности;

-маржинальный анализ.

Вертикальный анализ отчёта о финансовых результатах – анализ структуры формирования финансовых результатов в сравнении с предыдущим периодом на основе расчёта удельного веса показателей. Горизонтальный анализ направлен на изучение темпов роста показателей, абсолютных отклонений показателей и разъяснение причин их изменений.

Трендовый анализ возможен при наличии сопоставимых данных за несколько лет (как правило, 5 – 10 лет) и предполагает стабильность методов бухгалтерского учёта, устоявшиеся формы бухгалтерской отчётности, возможность учитывать влияние инфляции на бухгалтерские показатели.

Анализ качества прибыли проводится по следующим направлениям:

-анализ бухгалтерской учётной политики и оценка роли бухгалтерских методов в формировании чистой прибыли;

-анализ и оценка налоговой политики;

-оценка взаимосвязи прибыли с размером и качеством дебиторской задолженности;

-анализ и оценка производственно-экономических факторов формирования прибыли от продаж;

-анализ и оценка состава и структуры прочих доходов и расходов.

Факторный анализ финансовых результатов может проводиться на основе моделей аддитивного типа балансовым способом. Факторный анализ прибыли от продаж проводится с использованием мультипликативной модели, в данном случае на прибыль от продаж влияет выручка от продаж и рентабельность продаж. Согласно методике Маркарьяна Э. А., на прибыль от продаж влияют следующие факторы: объём продаж, структура и ассортимент, затраты на один рубль продаж.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия в целом, доходность различных направлений, окупаемость затрат. При оценке эффективности рассчитывают: рентабельность текущих затрат в целом по предприятию и по отдельным видам продукции, рентабельность продаж в целом и по отдельным видам продукции, рентабельность активов совокупных, текущих, внеоборотных, рентабельность капитала совокупного, перманентного, инвестированного, собственного, заёмного, рентабельность денежных потоков. На основе рассчитанных показателей рентабельности проводится факторный анализ с использованием приёмов моделирования факторных систем.

Рентабельность продаж характеризует торгово-хозяйственную эффективность и конкурентоспособность организации, показывает, какую прибыль организация получает с одного рубля выручки от продаж1. Величина показателя рентабельности продаж варьируется в зависимости от сферы деятельности организации, в связи с разницей в скорости оборачиваемости средств за счёт разного размера используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций, в сроках кредитования, величине складских запасов. Продолжительный оборот капитала требует получения большей прибыли, чтобы достичь высоких результатов. Быстрый оборот капитала даёт те же результаты, но при меньшем размере прибыли в расчёте на объём проданной продукции. Различия в результатах показателя рентабельности продаж в рамках одной отрасли, обусловливаются степенью эффективности управления в конкретной организации.

Показатель рентабельности продаж не учитывает оценку ресурсов, уровень использования собственного и заёмного капиталов, то есть источники, с помощью которых достигаются высокие результаты деятельности (прибыль) и насколько эффективно используется имущество организации, в связи с чем целесообразно оценивать рентабельность активов организаций, которая показывает соотношение реинвестируемой прибыли (часть прибыли, используемая для развития организации) к активам предприятия и отражает оценку устойчивости роста капитала организации2. В расчёт общей стоимости имущества необходимо включать все основные средства, собственные, арендованные, безвозмездно предоставленные, все нематериальные активы, вложения в материальные ценности, финансовые вложения, все оборотные активы. По данным бухгалтерских балансов оценивают среднегодовую

1 Российский торгово-экономический словарь / под ред. С. Н. Бабурина. М. : Экономистъ, 2005.

С.373.

2 Внешнеторговая энциклопедия / под ред. С. И. Долгова. М. : Экономика, 2011. С.307 - 308.

стоимость имущества. В зарубежной практике управления данный показатель называют уровнем рентабельности совокупного капитала.

Оценка безубыточности на основе анализа соотношения между тремя экономическими показателями – издержки, объём продаж, прибыль и прогнозирование величины каждого из этих показателей. Показатели критического (безубыточного) объёма продаж и запаса прочности используются для оценки деятельности организаций в целях обоснования управленческих решений. Анализ безубыточности позволяет точно определить влияние факторов на изменение суммы прибыли и соответственно более эффективно управлять процессом планирования величины прибыли; учесть уровень постоянных затрат, безубыточный уровень объёма продаж, уровень цен при заданной величине данных факторов; определить запас безопасности; рассчитать необходимый объём продаж для достижения определённого значения прибыли; обосновать оптимальные управленческие решения по изменению ассортимента товаров, модернизации устаревшего оборудования, оптимизации ценовой политики с целью снижения затрат и роста прибыли. Безубыточность – состояние, когда результаты деятельности не приносят прибыль (убыток). Это минимальный объём выручки от продаж, покрывающий все затраты и позволяющий получать прибыль, то есть количество единиц товаров, услуг, которые необходимо продать для покрытия затрат, и каждая следующая единица проданных товаров будет приносить прибыль. Безубыточный объём продаж в натуральном выражении рассчитывается3:

где Vб – критический (безубыточный) объём продаж; ИО – издержки обращения (постоянные затраты); Ц – цена единицы продукции; П – переменные затраты единицы продукции.

В стоимостном выражении безубыточный объём продаж на основе данных

Запас безопасности (безубыточности) в абсолютном выражении рассчитывается в виде разности между фактическим объёмом проданных товаров в натуральном или стоимостном выражении и безубыточным объёмом проданных товаров: чем данная разность больше, тем устойчивее, стабильней состояние организации.

3 Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск : Новое знание, 2012.

С.441.

где ЗФП – запас безопасности; В – фактическая выручка от продажи продукции.

Вопросы и задания для контроля

1.Назовите финансовые результаты деятельности предприятия.

2.Поясните внешние и внутренние факторы, влияющие на прибыль предприятия.

3.Какие поступления отражаются в составе прочие доходы?

4.Какие расходы отражаются в составе прочие расходы?

5.Каким образом определяется валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль?

6.Поясните анализ динамики и структуры финансовых результатов.

7.Какие факторы могут влиять на прибыль от продаж?

8.Какие факторы влияют на прибыль до налогообложения?

9.Поясните расчёт показателей рентабельности.

10.Какие факторы влияют на рентабельность продаж?

11.Поясните анализ безубыточности.

Задание 1. По данным отчёта о финансовых результатах проведите анализ динамики финансовых результатов, сделайте предварительные выводы и рекомендации.

Задание 2. По данным отчёта о финансовых результатах проведите анализ структуры результатов деятельности организации, сделайте предварительные выводы и рекомендации.

Задание 3. По данным отчёта о финансовых результатах проведите анализ структуры финансовых результатов, сделайте предварительные выводы и рекомендации.

Задание 4. Определите влияние выручки и рентабельности продаж на изменение прибыли от продаж.

Задание 5. Определите влияния объёма продаж, структуры и ассортимента, затрат на один рубль продаж на изменение прибыли от продаж.

Задание 6. На основе балансового метода проведите факторный анализ прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли.

Задание 7. Определите влияние факторов на изменение рентабельности текущих активов.

Задание 8. Дайте оценку эффективности деятельности предприятия по показателям рентабельности.