5149

- возможность безусловного изъятия части средств из доверительного управления для осуществления страховых выплат в срок не позднее конца четвертого рабочего дня с даты получения уведомления управляющей компанией.

Для покрытия страховых резервов не принимаются ценные бумаги,

эмитентами которых являются страховщики, которые участвуют в уставном капитале других страховщиков, а также активы, приобретённые страховщиком за счёт средств, полученных по договорам займа и кредита.

Активы, принимаемые для покрытия страховых резервов, не могут служить предметом залога или быть источником уплаты кредитору денежных средств по обязательствам поручителя.

Общая стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов.

Размещение страховых резервов должно быть у резидентов РФ.

Структурное соотношение активов и резервов представлено в приложении А.

Если компания осуществляет виды страхования такие как страхование средств ж.-д. транспорта, средств воздушного транспорта и водного транспорта, а также страхование гражданской ответственности владельцев средств воздушного, водного и ж.-д. транспорта и страхование гражданской ответственности организаций, эксплуатирующих опасные объекты, то доля перестраховщиков в страховых резервах, кроме РЗНУ:

-для резидентов – ≤ 60 % о страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни;

-для нерезидентов – ≤ 50 %.

Активы, не перечисленные в данной таблице принимаются для покрытия страховых резервов без ограничений на суммарную стоимость.

При расчёте структурных соотношений активов и резервов,

принимается балансовая стоимость активов.

Нарушения требований настоящих Правил, возникшие в результате изменения стоимости ценных бумаг, составляющих страховые активы, исключения ценных бумаг из котировального списка первого уровня организатором торговли на рынке ценных бумаг, отзыва лицензии, прекращения деятельности или банкротства банка, управляющей компании, снижения уровня рейтинговой оценки рейтинговом агентством, а также в результате иных обстоятельств, не зависящих от действий страховщика, должны быть устранены в течение трёх месяцев с даты, когда указанные нарушения были или должны были быть обнаружены.

Для страховщиков, осуществляющих обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств, суммарная величина страховых резервов (величина страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни) определяется по формуле

СР = РНП + РЗНУ + РПНУ + СР по ОСАГО – КЗ по ОСАГО, (45)

где РНП – резерв незаработанной премии, (руб.);

РЗНУ – резерв заявленных, но неурегулированных убытков, (руб.);

РПНУ – резерв произошедших, но незаявленных убытков, (руб.);

СР по ОСАГО – стабилизационный резерв по ОСАГО, (руб.);

КЗ по ОСАГО – кредиторская задолженность по ОСАГО, (руб.).

6.3 Правила размещения собственных средств страховщиков

Размещение собственных средств страховщиков осуществляется на основании Приказа Министерства финансов РФ «Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика» от 16.12.2005 года № 149н.

Активы, принимаемые для покрытия собственных средств страховщика, должны отвечать требованиям возвратности,

диверсификации, ликвидности и доходности.

Собственные средства страховщика включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределённую прибыль.

Собственные средства страховщика не могут быть размещены в следующие виды активов:

-векселя, выданные физическими лицами;

-векселя, выданные акционерами страховщика;

-ценные бумаги, в момент приобретения которых было известно,

что в отношении их эмитентов осуществляются меры досудебной санации или возбуждена процедура банкротства (наблюдения, внешнего управления, конкурсного производства) в соответствии с законодательством Российской Федерации о банкротстве, либо в отношении которых такая процедура применялась в течение двух предыдущих лет;

- дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков,

перестрахователей, страховщиков (за исключением дебиторской задолженности страховщиков, возникшей в результате расчётов по прямому возмещению убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств) и страховых агентов по операциям страхования, сострахования и перестрахования;

-доля перестраховщиков в страховых резервах;

-займы страхователям по договорам страхования жизни;

-депо премий по рискам, принятым в перестрахование.

Активы, принимаемые для покрытия страховых резервов, не могут быть представлены для покрытия собственных средств. Данные активы

могут быть приняты для покрытия собственных средств, если в них размещена часть страховых резервов, при этом собственные средства могут быть размещены в пределах оставшейся части.

Собственные средства размещаются в размере наибольшего из двух показателей:

-в размере минимального размера уставного капитала, установленного законом;

-в размере нормативного размера маржи платёжеспособности.

Собственные средства могут быть размещены в следующие активы: 1) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги,

обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;

2)государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

3)муниципальные ценные бумаги;

4)акции;

5)иные облигации, кроме относящихся к пунктам 1 – 3, 15;

6)векселя организаций, включая векселя банков. При этом векселя организаций (за исключением векселей банков), эмитенты которых для простых векселей и организации-акцептанты для переводных векселей имеют рейтинг одного из международных рейтинговых агентств

"Стэндард энд Пурс" (Standard & Poor's), "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service) и "Фитч Рейтингс" (Fitch Ratings) не ниже уровня BB-, Ba3 и BBсоответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надёжности).

Для переводных векселей требование о наличии рейтинга устанавливается также к организациям-акцептантам;

7)инвестиционные паи открытых и интервальных паевых

инвестиционных фондов, а для страховщиков, занимающихся

страхованием жизни, также инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов, правила доверительного управления которых зарегистрированы в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

8)банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, в банки, имеющие лицензию на осуществление банковских операций;

9)сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, зарегистрированные в установленном порядке,

инвестиционная декларация которых ограничивается активами,

указанными в пунктах 1 – 6, 8, 10 – 13, 15;

10) недвижимое имущество, расположенное на территории РФ,

рыночная стоимость которого подтверждена независимым оценщиком в соответствии с требованиями, установленными законодательством Российской Федерации;

11)денежная наличность в рублях;

12)денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в

банках;

13)денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;

14)находящиеся на территории РФ слитки золота, серебра, платины

ипалладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;

15)ипотечные ценные бумаги;

16)активы, необходимые для осуществления финансово-

хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества:

компьютерное оборудование, оргтехника, транспортные средства, мебель,

офисное и другое оборудование, а также непросроченная дебиторская задолженность организаций и граждан;

17) дебиторская задолженность страховщиков, возникшая в результате расчётов по прямому возмещению убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств,

уменьшенная на сумму кредиторской задолженности, возникшей в результате этих же расчётов.

Данный актив принимается для покрытия собственных средств страховщика, если у него отсутствует стабилизационный резерв по ОСАГО, либо в случае превышения размера указанной дебиторской задолженности над размером стабилизационного резерва по ОСАГО.

18)отложенные налоговые активы, уменьшенные на сумму отложенных налоговых обязательств;

19)дебиторская задолженность по налогам и сборам (включая авансовые платежи и переплату по ним), уменьшенная на сумму кредиторской задолженности по налогам и сборам;

20)дебиторская задолженность по причитающемуся к получению

(начисленному) процентному (купонному) доходу по активам, указанным в пунктах 1, 2, 3, 5, 6, 8, 15.

Ценные бумаги, кроме указанных в пунктах 6, 7 и 8 , а также ипотечного сертификата участия, должны отвечать хотя бы одному из следующих требований:

а) включены в котировальный список "А" первого уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг в Российской Федерации;

б) эмитенту (выпуску) ценной бумаги присвоен рейтинг одного из международных рейтинговых агентств "Стэндард энд Пурс" (Standard & Poor's), "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service) и "Фитч Рейтингс" (Fitch Ratings) не ниже уровня BB-, Ba3 и BBсоответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса),

соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности

(финансовой надёжности).

Активы, принимаемые для покрытия собственных средств страховщика, должны удовлетворять следующим структурным

соотношениям:

1)займы, предоставленные дочерним и зависимым обществам, – не более 15% собственных средств страховщика;

2)займы, предоставленные другим организациям, – не более 5%

собственных средств страховщика; 3) вложения в интеллектуальную собственность – не более 5%

собственных средств страховщика; 4) займы привлечённые – не более 15 % собственных средств

страховщика.

Не более 5 % активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных сумм по обязательствам гаранта (поручителя).

При расчёте структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, принимается балансовая стоимость активов.

Собственные средства страховщика должны быть размещены у резидентов РФ. Структурное соотношение активов для покрытия собственных средств страховщика представлено в Приложении Б.

Активы, не указанные в данной таблице, принимаются для покрытия собственных средств в размере наибольшего из двух показателей, без ограничений на суммарную стоимость.

Нарушения настоящих Требований, возникшие в результате изменения стоимости ценных бумаг, исключения ценных бумаг из котировального списка первого уровня организатором торговли на рынке ценных бумаг, отзыва лицензии, прекращения деятельности или

банкротства банка, управляющей компании, снижения уровня рейтинговой оценки рейтинговым агентством, а также в результате иных обстоятельств,

не зависящих от действий страховщика, должны быть устранены в течение трёх месяцев с даты, когда указанные нарушения были или должны были быть обнаружены.

Контрольные вопросы и задания

1.В чём заключается значение инвестиционной деятельности страховщика?

2.Охарактеризуйте основные положения инвестиционной деятельности страховщика.

3.Что такое инвестиционный потенциал страховщика?

4.Охарктеризуйте цели регулирования инвестиционной деятельности страховых организаций.

5.Что такое инвестиционный портфель?

6.В чём заключаются противоречия понятий «страховой фонд» и

«страховые резервы»?

7.Охарактеризуйте основные принципы инвестиционной деятельности страховщика.

8.Выделите основные особенности инвестиционной деятельности по видам страхования жизни и рисковым видам страхования.

9.В какие виды активов могут быть размещены страховые резервы?

10.В какие виды активов могут быть размещены собственные средства страховщиков?

11.В каком размере размещаются собственные средства страховщиков?

12.В какие виды активов не могут быть размещены собственные средства и страховые резервы страховщиков?

7. Финансовая устойчивость и платёжеспособность страховой

компании

7.1 Общая характеристика финансовой устойчивости и

платёжеспособности страховщиков

Страхование – система страховой защиты от возможного наступления различного рода рисков. Оно представляет собой способ возмещения страховщиком убытков пострадавшим путём их распределения между всеми страхователями. Страховщик формирует за счёт страховых взносов всей совокупности страхователей страховой фонд,

средства которого при наступлении страховых событий направляет на страховые выплаты. Отсюда, страховщик является лишь посредником в этой системе отношений, причём на ответственности, которого длительный период времени находятся большие суммы денежных средств.

Поэтому является очень важным обеспечение его финансовой устойчивости и платёжеспособности.

Однако понятия «платёжеспособность» и «финансовая устойчивость» различны. Под платёжеспособностью понимается способность страховой организации рассчитаться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость же подразумевает способность выполнить принятые обязательства при воздействии неблагоприятных факторов изменения экономической конъюнктуры или, иначе,

подразумевает устойчивость страховой компании к возможному воздействию негативных экономических условий.

В принципе данные понятия совпадают, если предположить, что внешняя среда относительно не изменена и не приводит к серьёзным колебаниям деятельность страховщика, но это возможно лишь в краткосрочном периоде. Таким образом, основным отличием данных понятий является то, что платёжеспособность служит критерием оценки

финансового состояния компании в краткосрочной перспективе, а

финансовая устойчивость – в долгосрочной.

При оценке финансовой устойчивости страховой организации следует иметь в виду, что она определяется большим числом взаимосвязанных между собой факторов. Это вытекает прежде всего из того, что деятельность страховщика состоит их нескольких элементов:

непосредственного проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих, обычных для любого субъекта хозяйствования функций (расчёты с бюджетом и внебюджетными фондами, банками и пр.).

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает,

что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных свободных средств для выполнения обязательств страховщика.

Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, её надёжности является платёжеспособность.

Финансовое состояние страховой организации зависит от большого числа факторов. Это обусловлено тем, что деятельность страховщика состоит из нескольких элементов: непосредственно проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих,

обычных для любого субъекта хозяйствования функций (финансирование собственной деятельности, получение кредитов, расчёты с бюджетом и т. д.).

Можно выделить пять факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость и платёжеспособность страховщика: