- •Рынок ценных бумаг курс лекций
- •Э.Ю. Околелова
- •Введение
- •1. Становление и развитие рынка ценных бумаг
- •1.1. Возникновение рынка ценных бумаг
- •1.2. Развитие фондового рынка в XIX-XX веках
- •1.3. Развитие фондового рынка в России
- •1.4. Современный фондовый рынок России
- •Московская межбанковская валютная биржа (ммвб)
- •Фондовая биржа ртс (Российская Торговая Система)
- •Фондовые индексы
- •Биржевой индекс Dow Jones (djia)
- •Биржевой индекс dax (dax 30)
- •Биржевой индекс Nikkei
- •Биржевой индекс nasdaq
- •Биржевой индекс Standard & Poor’s 500 (s&p 500)
- •Биржевой индекс Russell
- •Биржевой индекс ммвб
- •Биржевой индекс rts
- •2. Сущность и структура рынка ценных бумаг
- •2.1. Классификация рынков ценных бумаг
- •3. Акции
- •3.1. Классификация акций
- •3.2. Механизмы обращения акций
- •Цель проведения ipo
- •Этапы ipo
- •Выбор площадки для ipo
- •Формирование команды по размещению
- •Подготовка компании к публичному статусу
- •Совершенствование корпоративного управления
- •Формирование синдиката андеррайтеров
- •Юридическое сопровождение
- •Информационное сопровождение
- •3.3. Листинг
- •3.4. Эмиссия и сплит
- •3.5. Имущественные и неимущественные права
- •3.6. Доход и прибыль на акцию
- •3.7. Оценка пакета акций
- •3.8. Волатильность
- •Расчет волатильности
- •Индикаторы волатильности
- •Эффект базы
- •Волатильность в теории портфеля Марковица
- •4. Облигации
- •4.1. Виды облигаций
- •4.2. Евробумаги
- •4.3. Дюрация облигаций
- •Дюрация облигации с нулевым купоном
- •Дюрация традиционной или обычной облигации
- •Факторы, влияющие на дюрацию
- •Волатильность цены облигации
- •Типы дюраций
- •5. Вексель
- •5.1. История возникновения векселя
- •5.2. Вексельное обращение и виды векселей
- •6. Производные инструменты ‑ деривативы
- •7. Фьючерсы
- •7.1. Основные понятия фьючерсных сделок
- •7.2. Рынок фьючерсов
- •7.3. Фьючерсные контракты и ценообразование
- •Экспирация – это: 1) наступление даты завершения сделки; 2) наступление даты истечения срока действия опциона; последний день для реализации опциона [50].
- •Обоснованная стоимость
- •7.4. Арбитраж
- •7.5. Хеджирование
- •7.6. Форвардные контракты
- •7.7. Сделки «репо» и «депорт»
- •7.8. Поставка и окончательные расчеты
- •8.1. Покупка опциона колл
- •8.2. Продажа опциона колл
- •8.3. Покупка опциона пут
- •8.4. Продажа опциона пут
- •8.5. Опционы на фьючерсы
- •8.6. Синтетическая позиция
- •8.7. Покрытый колл и покрытый пут
- •Продажа покрытого опциона колл (Covered call writing)
- •Продажа покрытого опциона пут
- •8.6. Маржевой эффект
- •Паевые инвестиционные фонды
- •9.1. Виды паевых инвестиционных фондов
- •Недостатки паевых инвестиционных фондов:
- •Портфель ценных бумаг
- •10.1. Формирование портфеля ценных бумаг
- •Риски инвестирования в ценные бумаги
- •10.3. Методы оценки доходности финансовых активов
- •10.4. Мультииндексная модель «доходность-риск» г. Марковица
- •10.5. Модель единичного индекса (модель у. Шарпа)
- •Заключение
- •Библиографический список
- •Оглавление
- •Рынок ценных бумаг
- •394006 Г.Воронеж, ул. 20-летия Октября, 84
Оглавление
Введение…………………………………………………………….…….…… |
3 |
|
4 |
|
8 |
|
13 |
|
17 |
|
20 |
|
24 |
|
26 |
|
32 |
|
35 |
|
37 |
|
41 |
3.2. Механизмы обращения акций………………………………………. |
47 |
3.3. Листинг……………………………………………………………….. |
54 |
3.4. Эмиссия и сплит……………………………………………………… |
55 |
3.5. Имущественные и неимущественные права………………………. |
58 |
3.6. Доход и прибыль на акцию………………………………………….. |
60 |
3.7. Оценка пакета акций…………………………………………………. |
65 |
3.8. Волатильность………………………………………………………... |
68 |
4. Облигации……………………………………………………………... |
72 |
4.1. Виды облигаций……………………………………………………… |
74 |
4.2. Евробумаги…………………………………………………………… |
82 |
4.3. Дюрация облигаций………………………………………………….. |
83 |
5. Вексель………………………………………………………………….. |
92 |
5.1. История возникновения векселя………..…………………………… |
93 |
5.2. Вексельное обращение и виды векселей…………………………… |
94 |
6. Производные инструменты – деривативы………………... |
105 |
7. Фьючерсы………………………………………………………………. |
109 |
7.1. Основные понятия фьючерсных сделок……………………………. |
110 |
7.2. Рынок фьючерсов…………………………………………………….. |
112 |
7.3. Фьючерсные контракты и ценообразование……………………….. |
114 |
7.4. Арбитраж……………………………………………………………… |
118 |
7.5. Хеджирование………………………………………………………… |
119 |
7.6. Форвардные контракты…………………………………………….... |
123 |
7.7. Сделки «репо» и «депорт»....………………………………………... |
125 |
7.8. Поставка и окончательные расчеты………………………………… |
127 |
8. ОПЦИОН………………………………………………………………….. |
129 |
8.1. Покупка опциона колл………………………………………………. |
129 |
8.2. Продажа опциона колл………………………………………………. |
130 |
8.3. Покупка опциона пут………………………………………………… |
130 |
8.4. Продажа опциона пут………………………………………………... |
130 |
8.5. Опционы на фьючерсы………………………………………………. |
131 |
8.6. Синтетическая позиция……………………………………………… |
131 |
8.7. Покрытый колл и покрытый пут……………………………………. |
133 |
8.6. Маржевой эффект……………………………………………………. |
137 |
|
138 |
9.1. Виды паевых инвестиционных фондов……………………………. |
138 |
9.2. ПИФы и ОФБУ………………………………………………………. |
140 |
9.3. Преимущества и недостатки паевых инвестиционных фондов….. |
141 |
|
143 |
10.1. Формирование портфеля ценных бумаг…………………………... |
143 |
|
146 |
10.3. Методы оценки доходности финансовых активов………………... |
148 |
10.4. Мультииндексная модель «доходность-риск» Г. Марковица…… |
150 |
10.5. Модель единичного индекса (модель У. Шарпа)…………………. |
153 |
Заключение…………………………………………………………………… |
156 |
Библиографический список…………………………………………………. |
157 |
Околелова Элла Юрьевна