ВВЕДЕНИЕ
Целью преподавания дисциплины «Финансы, денежное обращение, кредит» является формирование у обучающихся теоретических знаний и практических навыков в области формирования денежной и кредитной систем, централизованных и децентрализованных финансов; закономерностям функционирования современных финансов и исследованию проблематики управления финансами, денежными и кредитными отношениями; закрепление практических навыков принятия управленческих решений в области финансов.
Методические указания обеспечивают самостоятельное закрепление студентами понятий и категорий в сфере денежной, кредитной и банковской систем, понимание особенностей функционирования денежного рынка и денежного обращения; приобретение теоретических знаний в области управления кредитными ресурсами и функционирования банковской системы России.
Представленный материал способствует развитию навыков самообразования и контроля изученного материала в области функционирования денежной, кредитной и банковской систем.
ТЕМА 1. РЫНОК ДЕНЕГ. ТЕОРИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
1. Необходимость, предпосылки появления и применения денег. Эволюция и теории денег. Сущность, функции и виды денег
Деньги - металлические и/или бумажные знаки, являющиеся мерой стоимости при купле-продаже и выполняющие роль всеобщего эквивалента, то есть выражающие стоимость всех других товаров и обмениваемые на любой из них.
[1].
Деньги – экономическая и историческая категория.
Делимость |
|
|
Узнаваемость |
|
|
Стабильность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Свойства (качества) денег |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Портативность |
|
|
Износостойкость |
|
|
Однородность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рис. 1. Свойства (качества) денег
3
Теории денег
Металлистическая - обобщающее название совокупности взглядов, высказанных исследователями, которые отождествляли деньги с драгоценными металлами (золотом и серебром) и рассматривали их как богатство обще-
ства.
(Н. Орезме, У.Стэффорд, Т. Мэн, А. Монкретьен и др.)
Номиналистическая - противостоит ме-
таллистической теории в трактовке сущности денег, поскольку отрицает товарную природу денег и саму необходимость их внутренней стоимости.
(Дж. Беркли, Дж. Стюарт, Г. Кнапп, Дж. М. Кейнс, П. Самуэльсон и др.)
чественная – это экономическая доктрина, объясняющая зависимость между количеством денег в обращении, уровнем товарных цен и стоимостью самих денег.
(Ж. Боден, Дж. Локк, Д. Юм, Ш. Монтескье, К. Маркс, И. Фишер и др.)
Рис. 2.Теории денег
Концепции денег
Рационалистическая
Сторонники концепции рассматривают деньги как искусственную социальную условность и утверждают, что деньги возникли в результате соглашения между людьми, поскольку подобный способ обмена является для них более
удобным и выгодным. (П. Самуэльсон, Дж. Гилбрейт)
Эволюционная
Объясняет происхождение денег действием стихийных, не подвластных человеку рыночных сил. Непосредственные предпосылки возникновения и дальнейшего развития денег связаны с расширением объема создаваемых товаров, развитием специализации и разделения труда производителей. (К. Маркс
)
Рис. 3. Концепции денег
МИРОВЫЕ ДЕНЬГИ
СРЕДСТВО НАКОПЛЕНИЯ И СБЕРЕЖЕНИЯ
СРЕДСТВО ПЛАТЕЖА
МЕРА СТОИМО- |
СРЕДСТВО ОБ- |
СТИ |
РАЩЕНИЯ |
|
|
Рис. 4. Схема функций денег
4
|
|
Таблица 1 |
|
|
Виды денег |
|
Вид денег |
Характеристика, примеры |
|
|
1. Исторические виды денег |
1. Полноценные |
- деньги, у которых обозначенная на них ценность (стоимость) |
|
(действительные) |
соответствует ценности (стоимости) изготовленного из них |
|
деньги |
металла (золотые, серебряные, медные монеты) |
|
2. |
Заместители |
- деньги, у которых номинальная ценность выше реальной, т.е. |
полноценных денег |
расходов, затраченных на их производство |
|
(знаки стоимости): |
|
|
2.1 металлические |
- стершаяся золотая монета, билонная монета, т.е. мелкая мо- |
|
знаки стоимости |
нета, изготовленная из дешевых металлов, например меди, |
|
|
|
алюминия |
2.2 бумажные день- |
- замещают в обращении действительные деньги, изготовлены |
|
ги |
|
из специальной бумаги и выпускаются государством (как пра- |
|
|
вило, казначейством) для покрытия своих расходов (казначей- |
|
|
ские билеты, ассигнации) |
2.3 кредитные день- |
- появились в связи с выполнением деньгами функции средст- |
|
ги: |
|
ва платежа, когда с развитием товарно-денежных отношений |
|
|
купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой платежа (в |
|
|
кредит) |
2.3.1 вексель |
- письменное безусловное обязательство должника уплатить |
|
|
|
определенную сумму в заранее оговоренный срок в установ- |
|
|
ленном месте |
2.3.2 чек |
- денежный документ установленной формы, содержащий |
|
|
|
приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате его |
|
|
держателю обозначенной суммы |
2.3.3 банкнота |
- кредитные деньги, выпускаемые и гарантируемые централь- |
|
|
|
ным (государственным) банком |
2.3.4 электронные |
- деньги, используемые для перевода между кредитными орга- |
|
деньги |
низациями в форме электронных сигналов |
|
2.3.5 кредитные |
- деньги, выпущенные кредитными учреждениями при нали- |
|
карты |
чии счета клиента с нанесенной не ней микросхемой для по- |
|
|
|
купки товаров в розничной сети или получения наличных де- |
|
|
нег в банкоматах |
|
|
2. В зависимости от типа обращения |
1. |
Наличные |
- бумажные банкноты и металлические монеты, находящихся |
|
|
в обращении на территории страны и используемые при осу- |
|
|
ществлении расчетов и платежей. |
2. |
Безналичные |
- средства на банковских расчетных счетах, банковские вкла- |
|
|
ды (депозиты) и депозитные сертификаты, государственные |
|
|
ценные бумаги, электронные платежные системы. |
|
|
5 |
Квазиденьги (англ. quasi money), согласно определению Международного валютного фонда, это денежные средства в безналичной форме, находящиеся на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке.
Денежная масса - количество денег в обращении на определенный период или на определенную дату.
Таблица 2
Денежные агрегаты (международный аспект)
наличные |
средства на рас- |
срочные |
|
депозитные сер- |
|
|
различные |
ценные |
|
|||
деньги, |
четных, текущих и |
сберегатель- |
тификаты и об- |
|
формы депо- |
бумаги |
|
|||||
казначей- |
специальных сче- |
ные вклады |
лигации государ- |
|
|
зитов в кре- |
|
|
||||
ские би- |
тах в кредитных |
населения |
ственного займа, |
|
|
дитных уч- |
|
|
||||
леты |
организациях, во |
|
|
|
казначейские |
|
|
реждениях, |
|
|
||
|
вкладах населения |
|
|
|
сберегательные |
|
|
неденежные |
|
|
||
|
и предприятий в |
|
|
|
облигации, ком- |
|
|
ликвидные |
|
|
||
|
банках, а также на |
|
|
|
мерческие бума- |
|
|
активы в |
|
|
||
|
депозитах до вос- |
|
|
|
ги |
|
|
банковских |
|
|
||
|
требования |
|
|
|
|
|
|
сейфах |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
М0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
М1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
М2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
М3 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
М4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
L |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3 |
|
|
|
|
|
Денежные агрегаты (российская практика) |
|
|
|||||||
М0 |
|
|
М1 |
|
|
|
М2 |
|
М2Х |
|
||
«Наличные день- |
|
«Деньги» |
|
«Денежная масса (нацио- |
«Денежная масса |
|
||||||
ги в обращении» |
|
|
|
|
нальное определение)» |
|
(по методологии де- |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
нежного обзора)» |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Банкноты и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
монеты вне |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
банков |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
М0 + Депозиты до востребова- |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
ния |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
М1 + Депозиты срочные
М2 + Депозиты в иностранной валюте
6
Денежная база — это совокупность обязательств центрального банка, которые могут быть использованы для создания денежной массы.
Денежная база (в широком определении)
выпущенные в |
|
средства на счетах |
обращение |
|
обязательных ре- |
Банком России |
|
зервов, по при- |
наличные |
|
влеченным кре- |
деньги, в том |
|
дитными органи- |
числе остатки |
|
зациями средст- |
средств в кас- |
|
вам в националь- |
сах кредитных |
|
ной и иностран- |
организаций |
|
ной валюте, депо- |
|
|
нируемых в Банке |
|
|
России |
|
||
|
|
|
средства на кор- |
|
вложения |
респондент-ских |
|
кредитных |
счетах в валюте |
|
организаций |
РФ (включая ус- |
|
в облигации |
редненные остат- |
|
Банка России |
ки обязательных |
|
(по рыночной |
резервов) и депо- |
|
стоимости) |
зитных счетах |
|
|
|
|
|
кредитных орга- |
|
|
низаций в Банке |
|
|
России |
|
|
|
|
|
Денежная база (в узком определении)
Рис. 5. Схема составляющих денежной базы
иные обяза-
тельства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации
Степень кумулятивного (многократного) воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (от лат. multiplicator — умножающий), который представляет собой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастает конечный результат при увеличении исходных параметров
Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы. Он определяется по формуле:
Дм=М/ДБ, (1)
где Дм — денежный мультипликатор; М — денежная масса; ДБ — денежная база.
Если, например, денежный мультипликатор равен 2, это значит, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 2 руб.
Процесс денежной мультипликации основан на механизме банковской мультипликации.
Банковская (кредитная, депозитная) мультипликация — это процесс многократного увеличения остатков на депозитных счетах коммерческих банков в результате расширения их кредитов.
Денежная масса зависит от двух факторов: количества денег и скорости их оборота.
7
Движение денег во внутреннем обороте при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение.
Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, ус-
танавливается экономическим законом денежного обращения: |
|
M×V=P×Q, |
(2) |
где М - масса денег; Р - цена товара;
V - скорость обращения денег;
Q - количество товаров, представленных на рынке.
Денежная система - это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством.
Исторически сложились два типа денежных систем.
1) Денежная система металлического обращения. (базируется на дейст-
вительных деньгах (серебряных, золотых), которые выполняют все пять фун к- ций, а обращающиеся знаки стоимости беспрепятственно обмениваются на действительные деньги).
Биметаллизм:
а) система параллельной валюты — соотношение между золотыми и серебряными монетами стихийно устанавливается на рынке;
б) система двойной валюты — соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством в зависимости от различных факторов (спрос на металлы, экономическая и политическая ситуация в стране и т. д.);
в) система «хромающей» валюты - золотые и серебряные монеты служат законным платежным средством, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производится в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет.
Монометаллизм: а) медный а) серебряный
в) золотой: - золотомонетный -золотослитковый - золотодевизный
2) Система бумажно-кредитного обращения окончательно утвердилась после мирового кризиса, когда были ликвидированы все формы золотого стандарта.
Среди мер, призванных устранить или уменьшить негативные последствия снижения устойчивости денежной единицы, привлекают внимание периодически осуществляемые в различных странах изменения величины денежной единицы, ее наименования, а также проводимые денежные реформы.
Деноминация - изменение наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) новой денежной единицей.
8