- •Приднестровский государственный университет им. Т.Г. Шевченко
- •Глава I. Теоретические аспекты анализа вероятности банкротства
- •1.1. Понятие банкротства
- •1.2 Законодательство пмр в области банкротства
- •1.3 Задачи анализа и его информационное обеспечение
- •1.4. Методика анализа вероятности банкротства по следующим методикам:
- •1.4.1. Модель Альтмана
- •1.4.2. Модель Лиса
- •1.4.3. Модель Пратта
- •1.4.4. На основе Закона пмр « о несостоятельности (банкротстве)»
- •Глава II. Диагностика вероятности банкротства предприятия на примере зао «рхк»
- •2.1. Краткая характеристика предприятия
- •2.2. Анализ вероятности банкротства по различным методикам
- •Заключение
- •Список литературы
Заключение
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трёх месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
На основе диагностики экономического состояния предприятия появляется возможность в процессе аналитического исследования на основе системы выработанных типичных признаков достоверно распознавать действительное положение организаций на рынке, устанавливать для них характер и причины выявленных отклонений от заданного режима функционирования, выделять решающие участки экономической работы.
В настоящее время используются множество моделей оценки риска банкротства. Однако все они используют ограниченное количество показателей. Это может привести к тому, что влияние на финансовое состояние других важных показателей не учитывается. Зарубежные модели прогнозирования банкротства не в полной мере могут применяться для оценки деятельности отечественных компаний, поскольку не учитывают специфику финансовой отчетности российских организаций и отраслевые особенности сферы деятельности. При этом очевидно, что значения финансовых коэффициентов для предприятий различных отраслей могут интерпретироваться по-разному.
Подводя итоги, необходимо отметить, что ни одну из вышерассмотренных моделей прогнозирования банкротства нельзя считать совершенной, поэтому их следует рассматривать как вспомогательные средства анализа предприятий.
На основе проведенного анализа вероятности банкротства на ЗАО «РХК» были сделаны следующие выводы:
Предприятие финансово неустойчиво и достаточно неплатежеспособно. Некоторые коэффициенты находятся вне пределах нормативно – допустимых значений. ЗАО «РХК» зависит от источников финансирования – от заемного капитала, который на конец 2011 года составляет 9 млн. 412 тыс. руб. У предприятия недостаточно собственного капитала и мало собственных оборотных средств. У РХК недостаток денежных средств и есть небольшая дебиторская задолженность, которая на конец 2011 года составила 752 тыс.руб..
Все это ведет предприятие к вероятному банкротству. Об этом свидетельствуют и проведенные методики возможности банкротства. Все три модели подтвердили наличие небольших признаков банкротства у предприятия.
Чтобы не допустить этого, ЗАО «РХК» следует оптимизировать свой баланс посредством ряда мероприятий. К этим числам относятся: поэтапное погашение кредиторской задолженности, увеличение притока денежных средств, снижение затрат и себестоимости продукции, отказ от выпуска нерентабельной продукции, закрытие ряда выпускаемой убыточной продукции.
Список литературы
Александрова К. И. Реорганизация. Ликвидация. Банкротство. Краткий справочник предпринимателя. – СПб.: Питер, 2005.
Арбитражный процессуальный кодекс ПМР.
Артеменко В. Г., Остапова В. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. – М.: Омега-Л, 2007.
Балдин К. В., Белугина В. В., Галдицкая С.Н., Передеряев И. И. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: учеб. пособие. – М.: Дашков и Ко, 2007.
Бригхем Ю. Ф., Гапенски Л. К. Финансовый менеджмент. – СПб.: Экономическая школа, 2004.
Вакуленко Т. Г., Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Герда, 2002.
Гаврилова В. Е. Банкротство в России: Вопросы истории, теории и практики: учеб. пособие. – М.: ТЕИС, 2003.
Гиляровская Л. Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2003.
Грязнова А. Г. Антикризисный менеджмент. – М.: ЭКМОС, 1999.
Грязнова А. Г. Оценка бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 2008.
Ендовицкий Д. А., Щербаков М. В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организации: учеб. пособие. – М.: Экономистъ, 2007.
Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. – М.: Омега-Л, 2006.
Жарковская Е. П., Бродский Б. Е. Антикризисное управление. – М.: Омега-Л, 2009.
Кайсаров А. А., Тарасова Ю. А. Управление рисками: учеб. пособие. – СПб.: Ютас, 2006. – 108 с.
Клинов Н., Назаров Д. Реорганизация и ликвидация юридического лица. – СПб.: Питер, 2003.
Кукина И. Г., Астроханцева И. А. Учет и анализ банкротств. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Панкова С. В. Международные стандарты аудита: учеб. пособие. – М.: Экономистъ, 2005.
Рогова Е. М., Ткаченко Е. А. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2012.
Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия».
Семенихин В. В. Ликвидация (банкротство) юридических лиц. – М.: Эксмо, 2005.
Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств. – М.: Омега-Л, 2008.
Юн Г. Б., Воронова Ю. А., Григорьев В. В. Конкурсное производство: учеб. пособие. – М.: Дело, 2004.
Юн Г. Б., Таль Г. К., Григорьев В. В. Внешнее управление на несостоятельном предприятии: учеб. пособие. – М.: Дело, 2003.
Приложение 1.
Рис.1.1. Возникновение кризиса и процедура банкротства
Приложение 2.
Рис.1.2.Объекты анализа
Приложение 3.
Таблица 2.1.
Балансовый отчёт о финансовом положении ЗАО «РХК» за 2011г
№№ |
Группировка статей актива |
Сумма, тыс.руб. | |
на начало периода |
на конец периода | ||
1 |
Основной капитал |
6592 |
7304 |
2 |
Оборотный капитал |
7492 |
7510 |
|
Запасы |
6013 |
5644 |
|
Дебиторская задолженность |
724 |
752 |
3 |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
755 |
1114 |
3 |
Баланс |
14084 |
14814 |
|
Группировка статей пассива |
|
|
11 |
Собственный капитал, в т.ч.: |
5295 |
5402 |
|
Уставный капитал |
4500 |
4500 |
|
Резервный капитал |
450 |
490 |
|
Добавочный капитал |
120 |
80 |
2 |
Нераспределённая прибыль |
225 |
332 |
2 |
Заёмный капитал, в т.ч.: |
8789 |
9412 |
|
Долгосрочные пассивы |
1049 |
728 |
|
Краткосрочные кредиты и займы |
6038 |
3460 |
|
Кредиторская задолженность |
1702 |
5224 |
3 3 |
Баланс |
14084 |
14814 |
Таблица2. 2.
Отчёт о совокупном доходе ЗАО «РХК» за 2011г, тыс.руб.
№ |
Показатель |
Отчётный год |
Прошлый год |
1 |
Выручка от реализации продукции собственного производства |
3240 |
4870 |
2 |
Себестоимость реализованной продукции |
2760 |
3580 |
3 |
Коммерческие расходы |
650 |
790 |
4 |
Управленческие расходы |
840 |
1320 |
5 |
Прочие операционные доходы (выручка от реализации товаров) |
1540 |
2450 |
6 |
Прочие операционные расходы (покупная цена товаров и издержки обращения) |
1230 |
2000 |
7 |
Доходы от инвестиционной деятельности |
340 |
546 |
8 |
Расходы от инвестиционной деятельности |
125 |
324 |
9 |
Доходы от финансовой деятельности |
430 |
443 |
10 |
Расходы от финансовой деятельности |
370 |
221 |
11 |
Налог на доходы организаций |
130 |
156 |
|