- •1.Сущность процентов (процентные деньги). Процентные ставки и их виды: ставки процентов и учетные ставки, простые и сложные ставки. Период начисления. Наращенная сумма.
- •2. Сущность начисления простых процентов. Формула простых процентов. Точные и обыкновенные проценты.
- •3.Наращение и дисконтирование. Формулы наращения и дисконтирования по простой ставке процентов. Формулы для расчета срока операции и размера простой ставки.
- •4.Банковский учет. Понятие дисконта. Формула дисконтирования по учетной ставке. Формулы для расчета срока операции и учетной ставки.
- •5. Сущность начисления сложных процентов. Формула сложных процентов. Формула наращения по сложной ставке. Множитель наращения и способы его определения (смешанная схема начисления процентов).
- •6. Наращение и дисконтирование. Формулы наращения и дисконтирования по сложной ставке. Формула для расчета срока операции и размера сложной ставки.
- •7.Начисление сложных процентов несколько раз в году. Номинальная ставка процентов. Формула наращения по номинальной ставке.
- •8. Сущность инфляции. Уровень и индекс инфляции. Индексация и учет реальной покупательной способности денежных сумм.
- •9.Учет инфляции при начислении процентов: индексация первоначальной суммы и индексация ставки процентов. Реальная доходность операции и брутто – ставка.
- •11. Понятие эквивалентности платежей. Приведение платежей. Принцип финансовой эквивалентности. Уравнение эквивалентности при объединении (консолидации) платежей
- •12. Понятие потока платежей и финансовой ренты. Параметры ренты. Виды финансовых рент: постоянные и переменные, обычные и пренумерандо, годовые и срочные, конечные и вечные.
- •14. Вечная финансовая рента. Формула современной величины вечной ренты. Формулы параметров ренты: ставки ренты и размера платежа.
- •15.Планирование погашения долга. Срочные уплаты, обслуживание и стоимость долга. Способы погашения долга: единовременным платежом, равными долями, равными срочными уплатами, потребительский кредит.
- •II/m; nn*m, где m - кол-во выплат за год.
- •Доходность облигации без выплаты %
- •Доходность облигации с периодической выплатой %
1.Сущность процентов (процентные деньги). Процентные ставки и их виды: ставки процентов и учетные ставки, простые и сложные ставки. Период начисления. Наращенная сумма.
Проценты (%-ые деньги) – это доход от предоставления денег в долг, измеряются в ден. ед. Начисляются % не сразу за весь срок долга, а периодически, т.е. ежемесячно, ежеквартально, по полугодиям, ежегодно.
Период начисления – это интервал времени между начислениями % (месяц, квартал, полугодие, год)
Наращенная сумма – это сумма первоначального долга вместе с %, начисленными на конец срока долга.
Сумма % зависит от:
-
первоначальной суммы долга
-
срока долга
-
% ставки
%-ая ставка – это доля дохода от исходной суммы за период начисления, измеряется в % или в долях.
В зависимости от периода начисления различают: ежемес, ежекварт, полугодовые и годовые % ставки.
Виды процентных ставок:
Ставка %, используется когда известна первоначальная сумма долга (кредит, депозит)
Учетная ставка, используется когда известна будущая сумма задолженности. Используется при учете векселей и др. фин. инструментов.
Ставка процентов может начисляться каждый период на различную сумму:
Простая ставка, если каждый период % начис-ся на одну и туже сумму первоначального долга
Сложная ставка, если % каждый период начис-ся на различную накопленную сумму (первоанчальный долг вместе с раннее начисленными процентами), т.е. проценты начисляются на проценты, капитализация процентов.
2. Сущность начисления простых процентов. Формула простых процентов. Точные и обыкновенные проценты.
Проценты (%-ые деньги) – это доход от предоставления денег в долг, измеряются в ден. ед. проценты бывают простые и сложные.
Простые % - это %, которые нач-ся по простой ставке.
Простые % в каждый период одни и те же, т.к. начисляются на одну и ту же сумму прервоначального долга
I1=P*i I2=P*i I3=P*i , где I1 - % за 1 период нач-ния, Р – первонач. сумма долга,
i – ставка %
общая сумма %-ов за весь срок долга находится путем суммирования %-ов за периоды:
I=I1+I2+…+In
I= P*i+P*i+…+ P*i= P*i*n
Формула простых %: I=P*i*n, где
I- сумма % за весь срок долга
n – срок долга в периодах начисления
Простые % нач-ся при краткосрочных оп-циях, когда срок долга меньше года, т.е. измеряется в днях. В этих случаях при расчете % используется соотношение:
n=t/k, где t – срок долга в днях
k – временная база
Временная база – кол-во дней за период начисления.
Срок в днях рассчитывают 2 способами:
-
Точно, т.е. по календарю
-
Приближенно, т.е. при условии, что в каждом месяце по 30 дней.
В обоих случаях день выдачи и день погашения долга считаются за 1 день.
Врем база тоже рассчит-ся 2 способами:
1.Точно, из расчета, что в году 365 (366)дн.
2.Приближенно,из расчета, что в году 360д
Международная методика расчета %:
Английская, t – точно,k – точно
Французская, t – точно,k – приближенно
Германская, t – приближ, k – приближ
Точные % - это %, рассчитанные при точной времен базе (т.е. по англ. методике)
Обыкновенные % - это %, рассчитанные при приближенной временной базе (т.е. при франц. и германской методике)