2.2. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия⠀⠀

Проанализируем состав и движение основных фондов по таблице 2.1.

Согласно данным таблицы 2.1, структура основных средств существенно не изменилась. Наибольшую долю в структуре основных фондов составляют здания и сооружения, что связано с характером деятельности предприятия. В 2017 году доля этой группы основных фондов увеличилась на 0,7% и составила 76,6%. Доля активной части основных фондов (машины, оборудование, транспортные средства) составила в 2017 году 18,3%. ⠀⠀

Таблица 2.1

Состав основных фондов ПАО «НК «Роснефть»

тыс. р.

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Отклонение
Всего основных фондов, тыс. р.	690604	631553	596397	-94207
в т. ч. -здания и сооружения, тыс. р.	524167	475881	456874	-67293
в % к общей стоимости основных фондов	75,9	75,4	76,6	0,7
-машины, оборудование, транспортные средства	133821	126537	109109	-24712
в % к общей стоимости основных фондов	19,4	20,0	18,3	-1,1
-прочие, тыс. р.	32616	29135	30414	-2202
в % к общей стоимости основных фондов	4,7	4,6	5,1	0,4

Далее проанализируем показатели движения и состояния основных фондов по таблице 2.2. ⠀⠀

Таблица 2.2

Показатели состояния и движения основных фондов ПАО «НК «Роснефть»

тыс. р.

Показатели	Годы				Отклонение, +,-
	2015	2016	2017
Исходные данные
1. Стоимость фондов, тыс. р.
- на начало года	1097500	1138589	1191967	94467
- на конец года	1138589	1191967	1178911	40322
2. Выбытие фондов, тыс. р.	4907	19213	31848	26941
3. Поступление фондов, тыс. р.	45995	72591	18792	-27203
4. Износ фондов, тыс . р.
- на начало года	406896	507036	595570	188674
- на конец года	507036	595570	666324	159288
Показатели
5. Прироста	3,6	4,5	-1,1	-4,7
6. Обновления	4,0	6,1	1,6	-2,4
7. Выбытия	0,4	1,7	2,7	2,2
8. Износа на начало года	37,1	44,5	50,0	12,9
9. Износа на конец года	44,5	50,0	56,5	12,0
10. Годности на начало года	62,9	55,5	50,0	-12,9
11. Годности на конец года	55,5	50,0	43,5	-12,0

Согласно данным таблицы 2.2, выбытие основных фондов в 2017 году по сравнению с 2015 годом увеличилось на 26 941 тыс. р. Поступление основных средств сократилось на 27 203 тыс. р. ⠀⠀

Из таблицы видно, что в 2015-2016 гг. поступление основных средств было больше выбытия. Об этом же свидетельствуют коэффициенты обновления, превышающие коэффициенты выбытия. В 2015 году коэффициент обновления превысил коэффициент выбытия на 3,6% и составил 4%. В 2016 году коэффициент обновления составлял 6,1%. В 2017 году ситуация поменялась – выбытие основных фондов превысило их обновление: коэффициент обновления составил всего 1,6% при коэффициенте выбытия 2,7%. Согласно данным таблицы 5, коэффициенты износа основных фондов в анализируемом периоде значительно увеличились. Так, на конец 2015 года коэффициент износа составлял 37,1%, а коэффициент годности – 62,9%. В 2017 году коэффициент износа увеличился до 56,5%, соответственно коэффициент годности сократился до 43,5%. ⠀⠀

В целом, увеличение коэффициента износа и снижение коэффициента годности свидетельствует об устаревании основных фондов. ⠀⠀

Далее проанализируем эффективность использования основных фондов по таблице 2.3. ⠀⠀

Таблица 2.3

Динамика показателей использования основных средств

тыс. р.

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Отклонение	Темп роста, %
Стоимость основных средств, тыс. р.	690604	631553	596397	-94207	86,4
Стоимость произведенной продукции, тыс. р.	5269754	5204795	5407469	137715	102,6
Численность работников, чел.	589	635	732	143	124,3
Фондовооруженность, тыс. р.	1172,5	994,6	814,8	-357,8	69,5
Фондоотдача, р.	7,63	8,24	9,07	1,44	118,8
Фондоемкость, р.	0,13	0,12	0,11	-0,02	84,2

Как показывают данные таблицы 2.3, в 2017 году основные фонды использовались более эффективно чем в 2015 году. ⠀⠀

Об этом свидетельствуют показатели фондоотдачи и фондоемкости. Так, фондоотдача увеличилась на 1,4 руб., или на 18,8%. ⠀⠀

Фондоемкость соответственно сократилась на 0,02 р., или на 15,8%.

Увеличение фондоотдачи обусловлено увеличением стоимости произведенной продукции на фоне уменьшения стоимости основных фондов.

Так, если стоимость произведенной продукции увеличилась на 2,6%, то стоимость основных средств сократилась на 13,6%. ⠀⠀

Фондовооруженность предприятия в рассматриваемом периоде уменьшилась на 30,5%, что является отрицательным фактором и свидетельствует о снижении обеспеченности предприятия основными фондами, что отрицательно сказывается на эффективности их использования. ⠀⠀

Далее проанализируем эффективность использования материальных ресурсов по таблице 2. 4. ⠀⠀

Таблица 2. 4

Эффективность использования материальных ресурсов

тыс. р.

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Отклонение	Темп роста, %
Выручка от продаж, тыс. р.	5269754	5204795	5407469	137715	102,6
Стоимость материальных затрат, тыс. р.	4465893	4647138	5006916	541023	112,1
Материалоемкость, р.	0,85	0,89	0,93	0,08	109,3
Материалоотдача, р.	1,18	1,12	1,08	-0,1	91,5

Как показывают данные таблицы 7, эффективность использования материальных ресурсов в анализируемом периоде сократилась. Так, материалоемкость увеличилась на 0,08 р., или на 9,3%. Материалоотдача соответственно уменьшилась на 0,1 р., или на 8,5%. Уменьшение материалоотдачи вызвано опережающим увеличением стоимости материальных затрат по сравнению с ростом выручки. ⠀⠀

В соответствии с порядком формирования отчета о финансовых результатах чистую прибыль (убыток) отчетного периода можно представить в виде модели аддитивного типа: ⠀⠀

∆ПЧ = ∆В – ∆С – ∆КР – ∆УР + ∆ПрП + ∆ПрД – ∆ПрР + ∆ОНА – ∆ОНО – ∆ТНП + ∆Пр

Таблица 2. 5

Факторный анализ чистой прибыли ПАО «НК «Роснефть» ⠀⠀

тыс. р.

	Условное обозначение	2015	2016	2017	Влияние фактора на прибыль
					2016 г. от 2015 г	2017 г. от 2016 г
Выручка от продаж, тыс. р.	В	5269754	5204795	5407469	-64959	202674
Себестоимость продаж, тыс. р.	С	4678877	4690175	4832647	-11298	-142472
Коммерческие расходы, тыс. р.	КР	510728	478034	523235	32694	-45201
Управленческие расходы, тыс. р.	УР	83402	98892	102995	-15490	-4103
Проценты к получению	ПрП	99	107	187	8	80
Прочие доходы	ПрД	12597	13955	12377	1358	-1578
Прочие расходы	ПрР	53872	57507	49953	-3635	7554
Текущий налог на прибыль	ТНП	0	10119	10327	10119	208
Изменение отложенных налоговых обязательств	ОНО	-2165	3366	1992	5531	-1374
Изменение отложенных налоговых активов	ОНА	3329	2140	26	-1189	-2114
Прочее	Пр	8761	487	1376	-8274	889
Чистая прибыль (убыток)	ЧП	-34504	-89639	-75076	-55135	14563

При анализе необходимо помнить, что изменение затрат является фактором обратного воздействия: при росте затрат прибыль сокращается.

Таким образом, на основании данных таблицы можно сделать вывод, что в 2016 году по сравнению с 2017 годом наибольшее отрицательное влияние оказали следующие факторы. ⠀⠀

- сокращение выручки от продаж привело к снижению чистой прибыли на 64 959 тыс. р. ⠀⠀

- увеличение себестоимости вызвало сокращение чистой прибыли на 11 298 тыс. р.

- рост управленческих расходов вызвал снижение чистой прибыли на 15 490 тыс. р.

- за счет увеличения прочих расходов чистая прибыль сократилась на 3 635 тыс. р. ⠀⠀

Наибольшее положительное влияние на изменение чистой прибыли оказали:

- уменьшение коммерческих расходов вызвало рост чистой прибыли на 32 694 тыс. р.

- увеличение прочих доходов привело к увеличению чистой прибыли на 1 358 тыс. р. ⠀⠀

Таб. 2.6

Показатели источников формирования запасов

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Изменения за период, +,-
Капитал и резервы	1104232	1002609	910726	-193506
Внеоборотные активы	652172	616706	530127	-122045
Наличие собственных оборотных средств	452060	385903	380599	-71461
Долгосрочные заемные средства	25419	22053	90350	64931
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов	477479	407956	470949	-6530
Краткосрочные заемные средства	161809	285269	358216	196407
Общая величина всех источников формирования запасов	639288	693225	829165	189877
Запасы	407164	623996	530666	123502
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов	44896	-238093	-150067	-194963
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов	70315	-216040	-59716	-130031
7. Излишек (+) или недостаток (-) всех источников формирования запасов	232124	69229	298499	66375

Только привлечение краткосрочных источников финансирования несколько поправило ситуацию, и в 2017 году излишек всех источников формирования запасов составил 298 499 тыс. р. ⠀⠀

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Для более глубокого анализа проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости по таблице 2.7. ⠀⠀

Согласно данным таблицы 2. 7 в 2017 году коэффициент финансовой автономии сократился по сравнению с 2015 годом на 0,19 и составил 0,67. Соответственно увеличился коэффициент финансовой зависимости. ⠀⠀

Таблица 2. 7

Коэффициенты финансовой устойчивости ПАО «НК «Роснефть»

тыс. р.

Показатель	Норматив	2015 г.	2016 г.	2017 г.
1. Валюта баланса, тыс. р.	-	1291460	1309931	1359292	67832
2. Собственный капитал предприятия, тыс. р.	-	1104232	1002609	910726	-193506
3. Заемный капитал предприятия, тыс. р.	-	187228	307322	448566	261338
В т. ч.	-				0
- краткосрочный заемный капитал	-	161809	285269	358216	196407
- долгосрочный заемный капитал	-	25419	22053	90350	64931
4. Собственный оборотный капитал, тыс. р.	-	452060	385903	380599	-71461
5. Коэффициент финансовой автономии	> 0,5	86 * 10-2	77* 10-2	0,67	-0,19
6. Коэффициент финансовой зависимости	< 0,5	14* 10-2	23* 10-2	0,33	0,19
7. Коэффициент финансовой устойчивости	> 0,5	87* 10-2	78* 10-2	0,74	-0,14
8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	> 1	90* 10-2	326* 10-2	2,03	-3,87
9. Коэффициент финансового левериджа	< 1	17* 10-2	31* 10-2	0,49	0,32
10. Коэффициент маневренности	> 1	41* 10-2	38* 10-2	0,42	0,01

Тем не менее значения данных показателей находятся в пределах норматива, что свидетельствует об удовлетворительной финансовой устойчивости предприятия. Но если такая динамика продолжится, предприятию может грозить снижение финансовой устойчивости до кризисного уровня. ⠀⠀

Привлечение предприятием долгосрочных заемных средств способствует тому, что коэффициент финансовой устойчивости превышает коэффициент финансовой автономии. Тем не менее, коэффициент финансовой устойчивости также сокращается в динамике, что нельзя оценить положительно. ⠀⠀

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом уменьшился в анализируемом периоде с 5,9 до 2,03. Это значит, что собственный капитал превышает заемный в 2 раза, что является положительным фактором.

Однако снижение этого показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости. Об этом же говорит рост коэффициента финансового левериджа с 0,41 до 0,42. Во-первых, значение этого показателя ниже норматива, во-вторых, рост его в динамике свидетельствует об увеличении финансового риска предприятия. ⠀⠀

Таким образом, можно сделать вывод, что несмотря на то, что предприятие является финансово устойчивым, динамика его показателей свидетельствует о снижении его устойчивости. ⠀⠀

Один из показателей финансового положения предприятия – это его платежеспособность, то есть способность к своевременному погашению платежных обязательств наличными денежными ресурсами. ⠀⠀

Для более глубокого анализа проанализируем коэффициенты ликвидности по таблице 2.8. ⠀⠀

Таблица 2. 8

Анализ коэффициентов ликвидности ПАО «НК «Роснефть»

тыс. р.

Показатели	Нормальное ограничение	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Отклонение
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	3,95	2,43	2,31	-1,64
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8 – 1,0	1,26	0,17	0,71	-0,55
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 –0,7	0,12	0,07	0,05	-0,08

Исходя из таблицы коэффициент текущей ликвидности уменьшился за анализируемый период на 1,64 и составил в 2017 году 2,31, что соответствует нормативу и свидетельствует о платежеспособности предприятия в среднесрочной перспективе. ⠀⠀

Коэффициент быстрой ликвидности уменьшился на 0,55 и составил 0,71, что ниже нормативного значения. ⠀⠀

Коэффициент абсолютной ликвидности также уменьшился и составил 0,05, что намного ниже нормативного значения. ⠀⠀

Это подтверждает вывод предыдущего анализа о недостаточной платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе. ⠀⠀