- •2.2 Оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •2.3 Оценка имущественного состояния предприятия и инвестирование в его активы
- •Формирование текущих активов предприятия и использование собственных оборотных средств
- •Определение циклов движения производственных запасов и задолженностей дебиторов и кредиторов (2013 факт)
- •Комплексное управление текущими активами и текущими пассивам предприятия
- •2.4 Оценка финансовой (рыночной) устойчивости предприятия
- •Финансовая структура предприятия
- •Взаимосвязь между элементами финансовых ресурсов
- •2.5 Финансово-экономическая эффективность предприятия
- •Оборачиваемость капитала и деловая активность предприятия
- •Производительность (доходность) активов предприятия
- •Рентабельность текущей хозяйственной деятельности
- •Рентабельность использования активов и капитала
- •Оценка и диагностика коммерческой эффективности предприятия
- •Оценка «эффекта финансового рычага» ( 2013 факт)
- •Оценка «эффекта финансового рычага»
- •2.6 Комплексная оценка состояния деловых финансов предприятия и эффективности его работы
- •Методика оценки финансовой устойчивости предприятия.
- •Определение типа финансовой устойчивости предприятия
2.2 Оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия
Ликвидность активов – способность ординарного актива в приемлемые сроки превращаться в денежную наличность при минимальной потере своей балансовой стоимости. Группировка активов и пассивов, позволяющих оценивать ликвидность баланса, представлена в таблицах 10,11.
Таблица 10 Таблица 11
Группировка активов ( 2013 факт) Группировка пассивов ( 2013 факт)
Группа |
Активы |
Состав, млн. руб. |
Структура, % |
Индикаторы абсолютной ликвидности |
Группа |
Пассивы |
Состав, млн. руб. |
Структура, % |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|||
А1 |
Наиболее ликвидные активы (А1240+А1250) |
12,0 |
0,4 |
А1 П1 |
П1 |
Наиболее срочные пассивы (П1520) |
424,9 |
13,2 |
||
А2 |
Быстро реализуемые активы (А1220 + А1230) |
406,7 |
12,6 |
А2 П2 |
П2 |
Краткосрочные пассивы (П1500 – П1520) |
294,4 |
9,2 |
||
А3 |
Медленно реализуемые активы (А1210+А1260) |
604,6 |
18,9 |
А3 П3 |
П3 |
Долгосрочные пассивы (П1400) |
500,5 |
15,6 |
||
А4 |
Трудно реализуемые или неликвидные активы (А1100) |
2186,9 |
68,1 |
А4 ≤ П4 |
П4 |
Устойчивые пассивы (П1300) |
1990,4 |
62,0 |
||
Итого активы (А1600) |
3210,2 |
100% |
|
Итого пассивы (П1700) |
3210,2 |
100% |
Критерий :степень ликвидности актива Критерий : срочность выполнения обязательств
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения долговых обязательств денежного свойства.
Оценка ликвидности ( 2013 факт) Таблица 12
Ликвидность баланса (коэффициент актуальной ликвидности) |
Оценочные суждения: «отлично» (более 0,85); «хорошо» (0,60-0,85); «удовлетворительно» (менее 0,60).
Рыночная стоимость высоколиквидных активов и дебиторской задолженности не способна покрыть накопленные предприятием кредиторские задолженности и краткосрочные банковские заимствования.
Ликвидность предприятия – способность предприятия высвобождать денежные средства, необходимые для обеспечения нормальных условий финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) долговых обязательств.
Оценка ликвидности ( 2013 факт) Таблица 13
Ликвидность предприятия (совокупный показатель ликвидности) |
Оценочные суждения: «отлично» (более 0,85); «хорошо» (0,60-0,85); «удовлетворительно» (менее 0,60).
В 2013 году привлеченные финансовые источники, включающие банковские заимствования и задолженность перед кредиторами только на 71%, покрываются рыночной стоимостью текущих активов ОАО «Копейского машиностроительного завода».
Ликвидность активов, баланса и предприятия позволяет предопределить в 2013 году платежеспособность ОАО «Копейского машиностроительного завода».
Платежеспособность - способность организации своевременно и в полной мере рассчитываться с контрагентами и коммерческими банками по своим краткосрочным финансовым обязательствам, используя в качестве источников их покрытия текущие активы, включая отдельные элементы оборотных средств (денежную наличность, дебиторскую задолженность, производственные запасы).
Методика оценки платежеспособности предусматривает последовательную оценку краткосрочной и долгосрочной платежеспособности.
Оценка краткосрочной платежеспособности приводится в таблице 14.
По всем шести финансовым коэффициентам наблюдается понижательная тенденция, причем индексы роста варьируются от 0,043 по абсолютной ликвидности до 0,671 по быстрой ликвидности.
Обращает внимание, что в 2012 году по всем шести финансовым коэффициентам платежеспособности предприятие превышало нормативные значения. Ухудшение платежеспособности в 2013 году объясняется в общем виде тем, что краткосрочные пассивы выросли на 87,9%, тогда как оборотные средства снизились на 2,1%.(разрыв в сорок раз!).
В соответствии с Российской методикой диагностирование финансовой несостоятельности предприятия, коэффициент текущей ликвидности не должен снижаться ниже двух, что достигалось ОАО «Копейским машиностроительным заводом» в 2012 году (2,73). В 2013 году один рубль краткосрочных обязательств покрывался одним рублем сорока двумя копейками текущих активов (0,521).
Для промышленных предприятий принципиально важно поддерживать высокий уровень критической ликвидности. В 2012 году «лакмусовая бумажка» составила 1,294, то есть продолжая производственную деятельность за счет накопленных производственных запасов ОАО «Копейский машиностроительный завод» в 1,3 раза перекрывает краткосрочные обязательства, что характеризовало краткосрочную платежеспособность отличными оценками. В 2013 году при сохранении запасов и переводе в ликвидность иных элементов оборотных средств ОАО «Копейский машиностроительный завод» мог покрыть 79% краткосрочных обязательств (0,609).
Таблица 14