теор.основ.фин.мен
..docxМинистерство образования и науки Российской Федерации
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«ПЕРМСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ
ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Гуманитарный факультет
Кафедра «Управление финансами»
Контрольная работа
по дисциплине теоретические основы финансового менеджмента
Вариант № 10
Выполнил: студент
Гуманитарного факультета
Заочного отделения
Профиль: Финансы и кредит
группа ФК-12Б
Гецива Эльвира Владимировна
Проверил: доцент, к.э.н.:
Агеева В.Н.
Дата сдачи_____________________
Пермь – 2014
Задача №1.
Рассчитать с помощью модели Блека – Шлоуза цену опциона – колл.
Срок исполнения опциона t = 7 мес (0,58 года)
Текущая цена базисного актива S = 99 руб
Цена исполнения опциона K = 97
Безрисковая ставка доходности r = 6,6%
Риск базисного актива σ = 15%
Решение:
Ответ: S опц = 6,71 руб.
Задача №2.
Текущий курс акций компании «АВС» равен S. Через год акция будет стоить или Su или Sd. Рассчитать с помощью биноминальной модели действительную стоимость опциона – колл, если цена исполнения опциона – колл K, срок t=1год, безрисковая ставка r.
S = 99 руб
Su = 105
Sd = 90
K = 97 руб
r = 6,6 %
Решение:
t=11
t=0 105 97
99
90 0
Стоимость опциона – колл =
Ст-ть =
Ответ: Стоимость опциона – колл 94,28 руб.
Задача №3.
Рассчитать риск актива на основе ряда фактических значений доходности.
Решение:
Ответ: риск актива W = 54 %.
Задача №4.
Определить внутреннюю доходность купонной облигации.
P = 1790 руб.
С = 17%
n = 4 лет
m = 2
N = 1150 руб.
Решение:
-
Пусть ,
тогда PV = N = 1150 руб.
-
Пусть , (640/4/1150 *100=13,9)
Ответ: IRR = 15,9%
Задача №5.
Определить форвардные ставки одногодичные через 1 год, через 2 года и двухгодичную через 1 год.
Решение:
Одногодичная форвардная ставка
где - ставка спот для периода n.
– ставка спот для периода n-1.
Двухгодичная форвардная ставка
-
Одногодичная через один год:
-
Одногодичная через два года:
-
Двухгодичная через год:
Ответ:
Задача №6.
Определить оптимальную структуру портфеля.
Риск акции A
Риск акции B
Коэффициент корреляции бумаг
Решение:
где
– доля инвестирования в актив A
Ответ:
Задача №7.
Определить риск портфеля, если он состоит из двух бумаг A и B.
Доля в портфеле
Риск бумаги A
Риск бумаги B
Коэффициент корреляции бумаг
Решение:
Ответ:
Задача №8.
Определить внутреннюю стоимость акции.
Количество периодов роста дивидендов с темпом
Темп роста дивидендов в первой фазе жизни общества
Темп роста дивидендов во второй фазе жизни общества
Дивиденд в периоде предшествующем началу роста доходов
Требуемая доходность
Ответ:
Задача №9.
Определить внутреннюю стоимость облигации.
Стоимость заемного капитала
Купонный платеж CF = 105 руб.
Срок до погашения облигации n = 9 года
Количество купонных выплат в году m = 2
Номинальная стоимость облигации N = 1400 руб.
Решение:
Ответ: P = 1816,07 руб.
Задача №10.
Определить требуемую доходность портфеля от двух акций A и B.
Доходность по безрисковым бумагам
Доходность рыночного портфеля
Коэффициент ветта бумаги A
Коэффициент ветта бумаги B
Доля бумаги A в портфеле
Решение:
Ответ:
Список литературы:
-
Теоретические основы финансового менеджмента: метод.указания для студентов заочного отделения, 2014г.
-
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: учебное пособие для вузов. – 497с.
-
Грязнова А.Г. Оценка бизнеса: учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 734с.
-
Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. М.: Инфра – М,2007. – 283с.
-
Четыркин Е.М. Финансовая математика: учебник для вузов. – 7-е изд., испр. – М.: Дело, 2007. – 397с.
-
Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бейли Д.В. Инвестиции: учебник для вузов – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 734с.