4.5. Оценка итогов хозяйственной деятельности фирмы.

В современных условиях важную роль в развитии фирм играют эффективный менеджмент и эффективные инвестиции. Под эффективным менеджментом понимают такое управление фирмой, при котором она получает добавленную стоимость, т.е. за ее товары или услуги покупатели согласны заплатить сумму большую, чем сама фирма потратила на покупку товаров и услуг, необходимых ей для изготовления этих товаров или услуг. Добавленная стоимость ( VA) – это превышение выручки от продаж товаров или услуг над стоимостью материальных ресурсов и услуг, купленных фирмой для производства. Добавленная стоимость – это разница между ценой товара или услуги и материальными затратами на их изготовление. Любая фирма берет из добавленной стоимости деньги на выплату заработной платы своим работникам, возмещение износа основного капитала, формирование дохода собственника фирмы и средств для развития фирмы. Поэтому добавленная стоимость складывается из трех элементов: заработная плата работников фирмы, амортизация, валовая прибыль фирмы (VA = W + A + Pr ). После вычитания из валовой прибыли различных платежей получают чистую прибыль.

Инвестиции – это денежные средства, направляемые на увеличение капитала. Обычно под экономическими инвестициями понимают расходование денег на приобретение дополнительного оборудования, реконструкцию производства, увеличение товарных запасов. Финансовые инвестиции – это расходование денег на приобретение ценных бумаг и других финансовых активов. Под эффективными инвестициями принято понимать такие вложения средств в развитие фирмы, в результате которых повышается конкурентоспособность товаров и услуг фирмы, а также растет рыночная стоимость самой фирмы. Реально фирма может получить для своего развития денежные средства двух типов: а) заемный капитал; б) собственный капитал. Заемный капитал (кредит) – денежные средства, которые предоставлены фирме в пользование на строго фиксированное время и под установленную в договоре займа плату. Собственный капитал – денежные средства, которые предоставляются фирме в обмен на право совладения ее имуществом и доходами, а потому, как правило, не подлежат возврату и приносят доход, зависящий от итогов работы фирмы. Рыночная стоимость фирмы (капитализация) – это денежная сумма, которую можно реально получить при продаже фирмы новому владельцу.

На фирме ежедневно осуществляются различные хозяйственные операции. Они находят отражение на счетах бухгалтерского учета. Финансовое положение фирмы на определенный момент времени отражается в отчете о прибылях и убытках, отчете о движении денежных средств, годовом балансе фирмы

Отчет о прибылях и убытках – финансовый отчет, в котором сравниваются доходы и расходы фирмы за данный период времени.

Счет прибылей и убытков включает следующие позиции:

1. Товарооборот (сбыт), складывающийся из суммы продаж товаров и услуг собственного производства и закупленных на стороне за вычетом складируемой продукции и незавершенного производства.

2. Затраты:

• на приобретение перепродаваемых продуктов и услуг;

• на изготовление реализуемых продуктов и услуг;

• административные расходы.

3. Торговая прибыль: ( 3 ) = ( 1 ) - ( 2 ).

4. Поступления и убытки от инвестиционной деятельности, включающие:

• прибыль по акциям ( дивиденды, получаемые предприятием по акциям, находящимся в его собственности );

• прибыль от инвестиций ( размещение средств на рынке капиталов и вложения в другие предприятия );

• проценты за предоставленные кредиты и по счетам в банках;

• проценты, уплаченные предприятием по предоставленным ему кредитам;

• списанные инвестиции.

5. Текущие доходы до уплаты налогов или валовая прибыль от основной деятельности, включающая торговую прибыль и поступления или убытки от инвестиционной деятельности :

( 5 ) = ( 3 ) - ( 4 ).

6. Налог на прибыль от основной деятельности.

7. Чрезвычайные поступления или убытки.

8. Чистые прибыли и (или) убытки за отчетный период : ( 8 ) = ( 5 ) - ( 6 ) + ( 7 ).

Отчет о движении денежных средств – финансовый отчет, в котором суммируются денежные поступления и денежные расходы по трем направлениям : основные операции, инвестирование и финансирование. Структура данного отчета:

1. Остаток денежных средств на начало года.

2. Поступления денежных средств – всего, в том числе:

• выручка от реализации продукции:

• кредиты, займы;

• дивиденды, проценты по финансовым вложениям;

• прочие поступления.

3. Направления денежных средств – всего, в том числе:

• на оплату приобретенных товаров, работ и услуг:

• на оплату труда;

• отчисления на социальные нужды;

• на оплату машин, оборудования и транспортных средств;

• на расчеты с бюджетом;

• прочие выплаты, перечисления.

4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода.

Баланс фирмы показывает активы, пассивы и чистую стоимость конкретной фирмы в конкретный момент времени ( на определенный период времени). Активы фирмы – все то, что приобретено для организации деятельности фирмы за счет денежных средств владельцев или взятых ими кредитов ( здания, сооружения, оборудование, запасы сырья и материалов и т. д.). Активы – это то, чем фирма владеет, а пассивы – это обязательства и долги фирмы. Чистая стоимость (собственный капитал фирмы) представляет собой разницу между активами и пассивами.

Баланс фирмы представляет таблицу, которая характеризует финансовое состояние предприятия на определенный период времени.

Типовая структура баланса фирмы

АКТИВ ПАССИВ

1.Текущие активы: 1. Обязательства

денежные средства Текущие обязательства:

товарно-материальные запасы кредиторская задолженность

2.Основной капитал: векселя к оплате

производственное оборудование Долгосрочные обязательства

здания и сооружения 2. Собственный капитал

Итого Итого

Основным условием баланса является равенство активов и суммы общих обязательств и собственного капитала. Общие активы = общие обязательства + собственный капитал. Отсюда можно найти чистую стоимость фирмы. Собственный капитал = активы – обязательства.

Основные термины: единоличное владение, партнерство, корпорация, общие издержки производства, постоянные издержки, переменные издержки, предельные издержки, бухгалтерские издержки, экономические издержки, бухгалтерская прибыль, экономическая прибыль, добавленная стоимость.

Вопросы для обсуждения .

1). Что такое предпринимательство и по каким признакам его можно классифицировать?

2). Каковы достоинства и недостатки трех основных форм предпринимательства? В каких сферах современной экономики доминирует единоличная форма хозяйства?

3). В чем разница между коммерческими и некоммерческими организациями?

4). В чем состоит главное отличие хозяйственного общества от хозяйственного товарищества? Какими бывают хозяйственные общества и хозяйственные товарищества?

5). Охарактеризуйте основные формы некоммерческих организаций.

6). В чем разница между бухгалтерскими и экономическими издержками фирмы?

7). Из каких элементов складываются постоянные и переменные издержки фирмы?

8). Что такое предельные и средние издержки?

9). Чем вызывается положительный ( отрицательный ) эффект масштаба производства?

10). Как определяются прибыль и норма прибыли (уровень рентабельности) фирмы?

11). В чем суть правила закрытия и правила предельного выпуска?

12). Как определить для фирмы минимальный объем производства?

13). По каким основным документам оцениваются результаты хозяйственной деятельности фирмы и ее финансовое положение на определенный момент времени?

Практические задания.

1. Средние общие издержки продукции составляли 4 рубля, норма её рентабельности - 25%.На сколько процентов изменится норма рентабельности продукции, если цена ед. продукции увеличится на 1 рубль, а средние издержки также возрастут на один рубль?

Решение. Сокращенная запись условия задачи: АТС = 4 рубля; Prp = 25%; Р1 = Р +1 ; АТС1 = АТС + 1 = 4+1 = 5 рублей; Найти изменение Рrp. Из формулы нормы рентабельности продукции найдем первоначальную цену.

Р- АТС Р- 4

Рrp = ------------- х 100% = --------- х 100% = 25%: Р = 5 рублей АТС 4

6 - 5

Новая норма рентабельности продукции = ------------ х 100% = 20%

5

Ответ: норма рентабельности продукции уменьшилась на 5%.

2. В условиях совершенной конкуренции фирма получает максимальную прибыль при производстве 10 ед. продукции. В этом случае средние общие издержки равны 3 руб., ТС 9 = 26 рублей. Какова цена 1 ед. продукции?

Решение. Сокращенная запись условия задачи:

Р –const, Q = 10, АТС = 3 руб., ТС9 = 26 руб. Найти Р.

Прибыль достигает максимальной величины, если МR = MC = Р Предельные издержки производства 10 –ой единицы находим из определения-

МС = ТС10 - ТС9 ; ТС10 = АТС х Q = 3 х 10 = 30 руб.; МС = 30 – 26 = 4 руб.; МR = 4 ;

Ответ: Р = 4 рубля.

3. Минимальный безубыточный объём производства составляет 10 ед. продукции. При этом постоянные издержки – 40 рублей, переменные издержки - 10 рублей. На сколько рублей должна снизиться цена, чтобы фирма в краткосрочном периоде прекратила производство (цена закрытия)?

Решение. Сокращенная запись условия задачи:

Qmin = 10, FС = 40 руб., VC = 10 руб. Найти разницу между Р и Рзакр.

FC VC 10 руб.

Qmin = -----------; AVC = ------- = -------- = 1 руб.;

P – AVC Q 10

40 руб.

Подставим соответствующие значения – 10 = -----------; откуда Р = 5 рублей Р-1

Рзакр. = АVC = 1 руб.; Ответ: разница составляет 4 руб. ( 5 – 1 =4).

4. Фирма произвела 5 ед. продукции, средние общие издержки достигли минимального значения. Предельные издержки производства 5-ой единицы составили 10 рублей. Чему равны общие издержки производства?

Решение. Сокращенная запись условия задачи:

Q = 5, МС = 10 руб., Найти Т С

Средние общие издержки ( АТС ) достигают минимального значения при АТС = МС; откуда АТС = 10 руб. ; АТС = ТС : Q;

откуда ТС = АТС х Q= 10 х 5 = 50 руб.

Ответ: общие издержки производства равны 10 руб.

5. Функция общих затрат монополиста: TC=100 + 3Q, где Q – количество единиц продукции, производимое в месяц; функция спроса на продукцию монополиста: P=30 – Q, где P – цена продукции в руб. Если монополист выпускает 10 ед. продукции в месяц, то какую он получит прибыль?

Решение. Сокращенная запись условия задачи:

Q = 10; ТС = 100 + 3 Q, Р = 30 – Q, Найти Рr

Прибыль – это разница между общим доходом и общими издержками,

Pr = TR - TC, ТR = Р х Q, находим Р = 30 – 10 = 20 руб.,

находим ТR = 20 х 10 = 200 руб., ТС = 100 + 3 х 10 = 130 руб.,

Pr= 200 - 130 = 70 руб. Ответ: монополист получит прибыль в 70 рублей.

6 Фирма авансировала в производство 200 рублей основного капитала и 100 руб. оборотного капитала. Годовая норма амортизации составляет 20%, в течение года оборотный капитал совершил 2 оборота. В течение года произведено 15 ед. продукции по цене 20 рублей. Какова годовая норма прибыли?

Решение. Сокращенная запись условия задачи:

Косн.= 200 руб., Коб. = 100 руб., А = 20%, n = 2, Р = 20 руб., Q =15 ед.

Pr

Норма прибыли определяется по формуле - Prк = ------- х 100%

Каванс.

А = А х Косн.= 0,2 х 100 = 40 руб.,

ТС. = А + n х Коб.= 40 +2 х 100= 240руб, Рr = TR – TC,

ТR = Р х Q = 20 х 15= 300 руб., Рr = 300 – 240 = 60 руб.

Каванс.= Косн. + Коб.= 200 +100 = 300 руб., 60

Рr = ----------- х 100% = 20%

300

Ответ: норма прибыли равна 20%.