- •ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ
- •Хабаровск 2014
- •Методические указания разработаны для решения следующих задач:
- •Сетка часов практических занятий
- •Тема 1. Происхождение и сущность денег
- •План
- •1. Возникновение денег.
- •2. Сущность денег.
- •3. Функции денег.
- •Не все деньги предназначены для осуществления платежей, какая-то их часть сберегается (накапливается). Студент должен выяснить разницу между сбережением и накоплением, рассмотреть формы накопления денег.
- •Тема 2. Денежная система
- •2. Типы и разновидности денежных систем.
- •3. Денежная система Российской Федерации.
- •Третий вопрос предполагает знание особенностей организации денежных системы Российской Федерации.
- •Тема 3. Виды и формы денег
- •План
- •1. Классификация форм и видов денег.
- •2. Характеристика металлических, бумажных и кредитных денег.
- •3. Денежная масса и денежная база.
- •Приступая к характеристике кредитных денег, целесообразно сначала дать их определение, а затем раскрыть сущность векселя, рассмотреть виды векселей, их свойства и возможности использования.
- •Тема 4. Эмиссионная система
- •План
- •1. Понятие и виды эмиссии.
- •2. Безналичная денежная эмиссия.
- •3. Выпуск наличных денег в хозяйственный оборот.
- •Тема 5. Организация денежного обращения
- •План
- •1. Понятие и содержание денежного обращения.
- •Особое внимание уделите принципам организации денежного обращения, значению и структуре прогноза кассовых оборотов банков, на основе которого определяется эмиссионный результат, роли баланса денежных доходов и расходов населения.
- •Тема 6. Основы организации безналичного денежного оборота
- •План
- •1. Структура и значение безналичного денежного оборота. Общая ха - рактеристика организации перевода денежных средств.
- •2. Порядок перевода денежных средств. Формы безналичных расчётов.
- •3. Межбанковские расчёты.
- •Тема 7. Управление денежным оборотом
- •План
- •1. Понятие и характеристика совокупного денежного оборота. Показатели объёма и структуры денежного оборота.
- •Тема 8. Ссудный капитал и кредит
- •При выявлении сущности кредита важно придерживаться следующих принципов:
- •С учётом сказанного можно назвать следующие основные функции кредита:
- •Коммерческий кредит возник как реакция на долговые отношения между поставщиком и покупателем товара в связи с отсрочкой платежа, которая оформлялась векселем.
- •Библиографический список
- •9 Алфёров В. Т. Золото в структуре международных резервов Российской Федерации: трансформация подходов к управлению / В. Т. Алфёров, А. В. Навой // Деньги и кредит. 2014.№10.С.53 – 60.
- •10 Банк России. Банкноты и монеты. Валютные операции. Комментарии. Вопросы и ответы. – М. : Библиотечка РГ, 2013. – 160 с.
- •11 Банковское дело : учебник/ под ред. О. И. Лаврушина. – М. : Кнорус, 2014. – 800с.
- •12 Деньги кредит банки : учебник и практикум / под ред. Е. А. Звоновой. – М. : Юрайт, 2014. – 455 с.
- •13 Деньги кредит банки : учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М. : Юрайт, 2014. – 620 с.
- •14 Деньги кредит банки : учебник и практикум / под ред. В. Ю. Катасонова. – М. : Юрайт, 2015. – 499 с.
- •15 Деньги кредит банки : учебник / под ред. О. И. Лаврушина. – М. : Кнорус, 2014. – 448 с.
- •17 Ионов В. М. Наличное денежное обращение в современном мире / В. М. Ионов // Деньги и кредит. 2013. №7. С. 74 – 76.
- •18 Красавина Л. Н. Обновление научной школы международных валютных, кредитных, финансовых отношений в контексте глобальных вызовов / Л. Н. Красавина //Деньги и кредит. 2014. №7. С. 27 – 35.
- •19 Криворучко С. В. Национальная платёжная система. Структура, технологии, регулирование. Международный опыт, российская практика / С. В. Криворучко М. : Кнорус, 2013. – 456 с.
- •21 Крылов О. М. Правовое регулирование денежного обращения в Российской Федерации / О. М. Крылов. – М. : Контракт, 2014. – 160 с.
- •24 Организация деятельности центрального банка : учебник / под ред. Г. Г. Фетисова. – М. : Кнорус, 2012. – 440 с.
- •25 Платёжный ландшафт. Состояние и перспективы наличных и безналичных расчётов // Деньги и кредит. 2014. №8. С. 20 – 28.
- •26 Смирнова О. В. Центральные банки в современном мире / О. В. Смирнова // Деньги и кредит. 2013. № 10. С. 66 – 68.
- •28 Тамаров П. А. Актуальные задачи Банка России по наблюдению в национальной платёжной системе / П. А. Тамарова // Деньги и кредит. 2013. № 8. С. 11 – 21.
- •29 Тарасенко О. А. Небанковские кредитные организации: особенности создания и деятельности / О. А. Тарасенко, Е. Г. Хоменко. – М. : Проспект, 2013 – 203 с.
- •30 Фергюсон Н. Восхождение денег / Н. Фергюсон. – М. : CORPUS, 2013. 431 с.
- •Тесты по теме 1
- •в) утрату денежных функций.
- •в) при предоставлении займа.
- •4. Для капиталистического товарного производства характерна формула:
- •5. Деньги – это:
- •в) всеобщая форма стоимости.
- •в) монетным двором.
- •в) банковские карточки.
- •в) организуемое и регулируемое государственными законами денежное обращение страны.
- •в) один денежный металл и разменные на него знаки стоимости.
- •в) обеспеченность выпускаемых денежных знаков.
- •в) выпуск и изъятие денег из оборота.
- •в) таргетирование прироста денежной массы.
- •9. В целях организации наличного денежного обращения на Банк России возлагаются функции:
- •Тесты по теме 3
- •в) золотая монета.
- •2. Векселя бывают:
- •3. Простой вексель – это:
- •в) центральные банки.
- •Тесты по теме 4
- •в) необеспеченная эмиссия.
- •4. Монопольное право Банка России на выпуск наличных денег закреплено:
- •а) максимальную сумму наличных денег, которую банк может иметь на конец операционного дня;
- •б) минимальную сумму наличных денег, которую банк должен иметь на конец операционного дня;
- •в) не устанавливается для банка.
- •в) совет директоров Центрального банка.
- •7. В целях организации наличного денежного обращения на Банк России возлагаются функции:
- •Тесты по теме 6
- •б) без открытия банковских счетов.
- •в) расчёты по аккредитиву.
- •б) по корреспондентским счетам, открытым в других кредитных организациях;
- •Тесты по теме 7
- •в) виртуальным денежным оборотом.
- •9. Закон Коперника-Грешема звучит так:
- •13. Денежная масса по национальному определению измеряется по денежному агрегату:
- •14. К инструментам денежно-кредитной политики Центрального банка РФ относится:
- •в) эмиссия облигаций от своего имени облигаций.
- •Тесты по теме 8
- •в) определении целей банка и инструментов для их достижения.
- •ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ
- •К теме 1:
- •Используя первый том «Капитала» К. Маркса, напишите формулы простой или случайной, полной или развёрнутой, всеобщей и денежной форм стоимости; закона количества денег, необходимых для обращения. Дайте характеристику золота как мировых денег;
- •К теме 4:
- •К теме 6:
- •К теме 7:
- •Перечислите инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России, раскройте цели и механизм их действия (используйте Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ).
- •Проведите анализ сущности кредита, рассмотрев: а) структуру кредита; б) стадии движения кредита; в) основу кредита.
- •Используя учебную литературу различных авторов по данному курсу, установите функции кредита и выберите собственную позицию.
- •С каких позиций можно рассматривать качественное выражение роли кредита, перечислите.
- •ТЕМАТИКА НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИХ РАБОТ
- •1. Дискуссионные вопросы сущности современных денег.
- •2. Электронные деньги и перспективы их развития.
- •3. Виды денег и их развитие в современной России.
- •4. Вексель и вексельное обращение в РФ.
- •5. Современные кредитные деньги и особенности их обращения.
- •6. Денежная масса, денежная база и денежный мультипликатор в России.
- •8. Повышение роли денег в рыночной экономике.
- •9. Безналичные расчёты и перспективы их развития в России.
- •10. Наличное денежное обращение в современном мире.
- •11. Электронные деньги: проблемы идентификации.
- •13. Денежные системы развитых стран (по выбору).
- •14. Совершенствование платёжной системы России.
- •16. Евро и национальные интересы России.
- •17. Международный опыт и российская практика в регулировании национальной платёжной системы.
- •18. Формирование и использование золотовалютных резервов Российской Федерации.
- •19. Состояние и проблемы внешнего долга РФ.
- •20. Перспективы рубля в мировой валютной системе.
- •21. Валютные и кредитные отношения в контексте глобальных вызовов.
- •ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ
- •1. Деньги как категория товарного производства. Происхождение денег, развитие форм стоимости. Функции денег
- •2. Денежная система, её структура, принципы функционирования
- •3. Денежная система Российской Федерации
- •4. Характеристика системы металлического обращения
- •6. Бумажные деньги, их характеристика
- •7. Кредитные деньги, сущность, основные формы
- •8. Понятие эмиссии и эмиссионных операций. Виды эмиссии
- •9. Депозитная эмиссия, создание денег коммерческими банками
- •10. Характеристика наличноденежной эмиссии
- •11. Понятие денежного обращения, его характеристика
- •12. Правила организации наличноденежного обращения
- •13. Роль Банка России в организации наличного денежного обращения
- •14. Кассовые операции банков, значение и порядок организации
- •15. Понятие системы безналичного оборота, принципы организации и основные элементы
- •16. Расчёты платёжными поручениями
- •17. Расчёты по аккредитиву
- •18. Расчёты инкассовыми поручениями
- •19. Расчёты чеками
- •20. Расчёты в форме перевода денежных средств по требованию получателя средств
- •21. Характеристика межбанковских расчётов
- •22. Управление денежным оборотом
- •23. Понятие денежной массы, её структура. Показатели объёма и структуры денежной массы
- •24. Методы регулирования объёма денежной массы: денежная база и денежный мультипликатор
- •27. Операции на открытом рынке, их влияние на объём денежного предложения
- •28. Учётная ставка, её влияние на объём денежного предложения
- •29. Резервная норма, её влияние на объём денежного предложения
- •30. Ссудный капитал, его экономическое содержание
- •31. Понятие «форма» кредита, классификация форм кредита
- •32. Виды кредита
- •33. Банковская система России, её структурная характеристика. Функции банков
- •34. Понятие банка, его основные критерии и функции
- •35. Небанковские кредитные организации, виды, основные операции
- •36. Центральный банк, статус и основные функции
- •37. Центральный банк, основные операции
- •38. Функции и операции Банка России
- •39. Пассивные операции банковских кредитных организаций, их характеристика
- •40. Активные операции банковских кредитных организаций, характеристика их основных категорий
- •СОДЕРЖАНИЕ
Тема 7. Управление денежным оборотом
План
1.Понятие и характеристика совокупного денежного оборота. Показатели объёма и структуры денежного оборота.
2.Денежно-кредитная политика. Методы денежно-кредитного регулирования.
Методические указания
Единство форм денег обусловило возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы. Следует дать определение денежной массы, оценить основные подходы к её измерению: трансакционный подход и ликвидный подход. Денежные агрегаты, характеризующие объём
иструктуру денежной массы. Рассмотреть перечень денежных агрегатов, применяемых в России. Денежная база как вид функциональных денег. Широкая и узкая денежная база по методике Банка России. Контроль за денежной массой через увеличение денежной базы либо за счёт эффекта мультипликации. Студенту следует подробно разобраться в данных вопросах.
Выяснив необходимость соответствия денежной массы потребностям хозяйственного оборота, надо дать характеристику целей рестрикционной
иэкспансионисткой денежно-кредитной политики, а также классификацию методов денежно-кредитного регулирования: прямых (административных)
икосвенных (экономических), общих и селективных.
Банк России использует весь набор методов денежно-кредитного регулирования на основе ежегодно утверждаемых Государственной думой, Правительством РФ и Центральным банком целевых ориентиров. При подготовке ко второму вопросу студент должен изучить «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики» на текущий год, знать ориентиры инфляции, валютного курса, прироста денежной массы, денежной базы и инструменты, которые использует Банк России как проводник официальной денежно-кредитной политики.
14
Тема 8. Ссудный капитал и кредит
План
1.Сущность, особенности и источники ссудного капитала.
2.Ссудный процент как цена ссудного капитала.
3.Кредит как форма движения ссудного капитала. Функции кредита.
Методические указания
Ссудный капитал – это денежный капитал, отданный взаймы за определённый процент. Ссудный капитал не тождественен деньгам, денежной массе, денежному капиталу, а отличается от них качественно и количественно. С выяснения этих отличий, а также особенностей ссудного капитала и следует начать подготовку к семинару.
В ссуду отдаются временно свободные денежные капиталы. Поэтому важно понимать, каким образом и у кого образуются временно высвобождающиеся средства. С появлением ссудного капитала как товара, формируется рынок ссудного капитала. Надо дать определение рынка ссудного капитала, назвать его отличия от других рынков. Особое внимание должно быть уделено структуре и функциям рынка ссудного капитала.
Поскольку заёмщики выступают как «покупатели» своеобразного товара – капитала, то процент, который они уплачивают ссудным капиталистам, представляется «ценой» капитала. Однако это «иррациональная» цена , отличающаяся от цены обычных товаров. Цена товара есть выражение его стоимости в деньгах. Процент же служит оплатой потребительной стоимости ссуды. В чём состоит полезность ссудного капитала? Ответ на этот вопрос нельзя оставить без внимания. Ссудный процент имеет определённый уровень, или норму, которая исчисляется по известной формуле. Необходимо знать её и назвать факторы, влияющие на норму процента.
15
Кредит возникает на основе товарно-денежных отношений. Однако и другие стоимостные категории связаны с существованием товара и денег (цена, финансы, прибыль и др.). Следовательно, надо выяснить специфические причины и условия, порождающие кредитные отношения.
Зачастую кредит смешивают с деньгами, финансами, страхованием, депозитом, гарантией, поручительством и т.п. Вместе с тем кредит – самостоятельная экономическая категория, имеющая свои родовые признаки: состав участников, отсрочку платежа, возвратное движение стоимости, особую потребительскую стоимость, оформление кредитной сделки, стоимость кредита (процент).
При выявлении сущности кредита важно придерживаться следующих принципов:
-все разновидности кредита должны отражать его содержание, природу независимо от той формы, в которой он выступает;
-нельзя исследовать кредитные отношения на каком-то одном примере, надо рассматривать сущность кредита по отношению к совокупности кредитных сделок;
-необходимо раскрыть структуру кредита (дать характеристику кредитора, заёмщика, ссужаемой стоимости), знать стадии движения кредита (размещение, получение, использование, высвобождение, возврат);
-появление сущности невозможно без определения основы кредита, каковой является не процент, как считают некоторые экономисты, а возвратность, и не просто возвратность, а возвратность «в квадрате»;
-наряду с экономической, кредит имеет ещё и социальную окраску, поскольку он является порождением общественных потребностей.
Функция – продолжение анализа сущности кредита. Рассматривая структуру кредита, мы обращались к его внутреннему содержанию, взаимодействию элементов единого целого. Что касается функции кредита, то её можно трактовать как простейшее проявление сущности в процессе взаимодействия кредита с внешней средой.
С учётом сказанного можно назвать следующие основные функции кредита:
16
-перераспределение стоимости на принципах возвратности, срочности
иплатности;
-замещение действительных денег кредитными средствами обращения (путём выпуска векселей, банкнот, чеков, пластиковых карт), либо кредитными операциями (путем записей на счетах в кредитных организациях).
Взавершение исследования даётся определение кредита, отражающее выявленные сущностные характеристики.
Тема 9. Формы и виды кредита
План
1.Классификация форм и видов кредита.
2.Коммерческий кредит.
3.Банковский кредит.
Методические указания
Форма есть конкретное проявление сущности кредита. Вид более детально характеризует форму кредита по определённым признакам. Например, по форме различают банковский кредит, который классифицируется по срокам – краткосрочный и долгосрочный, или по обеспечению – обеспеченный и необеспеченный.
Форма кредита определяется совокупностью признаков: характером субъектов и объектов кредитной сделки, источником уплаты и уровнем процента, механизмом кредитования, способом оформления кредита. Традиционно к формам кредита относятся коммерческий, банковский, государственный, потребительский, международный. Однако встречаются и другие классификации. Студенту предстоит выяснить особенности каждой формы кредита.
Коммерческий кредит возник как реакция на долговые отношения между поставщиком и покупателем товара в связи с отсрочкой платежа, которая оформлялась векселем.
17
Между коммерческим и банковским кредитом имеются существенные различия, которые необходимо раскрыть при подготовке третьего вопроса. Банковская форма кредита наиболее распространённая, имеет много разновидностей: краткосрочный и долгосрочный, обеспеченный и необеспеченный, прямой и косвенный, ссуда денег и ссуда капитала, производительный и непроизводительный, централизованный и межбанковский. Кроме того, банковский и коммерческий кредит тесно взаимосвязаны, они могут трансформироваться один в другой.
Тема 10. Банки и банковская система
План
1.Возникновение банков и обособление банковского дела.
2.Понятие и элементы банковской системы.
3.Типы и особенности современных банковских систем. Тенденции развития банков и банковской деятельности в XX – XXI вв.
Методические указания При подготовке к первому вопросу студенту следует ознакомиться с
первичными формами зарождения банковского дела. К ним относятся хранение ценностей храмами, а также меняльное, монетное и ростовщическое дело. Необходимо выделить экономические предпосылки и основы возникновения банковского дела; привести примеры его возникновения в древних цивилизациях (в Древнем Вавилоне, Древнем Риме и Греции). Далее необходимо проследить эволюцию отдельных форм банковского дела, таких как меняльное дело, монетное дело, ростовщичество, эмиссия банкнот, безналичные расчёты, кредитное дело.
Далее следует назвать условия возникновения банков как специализированных предприятий. Обратите внимание на развитие меняльных и денежных операций в городах Италии в XII – XVI вв., обусловившее появление первых банков. Выделите условия, необходимые для возникновения и функционирования банков. Проникновение денежных операций в Европу, их дальнейшее развитие положили начало
18
зарождению и развитию банков в Нидерландах, Германии, Франции. Назовите особенности развития банков в Европе. Выясните, когда появились первые банки на Руси. Рассмотрите основные направление развития банков в XVII – XIX вв.: выделение эмиссионной деятельности, её последующее отделение от кредитного дела, формирование депозитной основы банковского дела и др.
При подготовке ко второму вопросу студент должен рассмотреть понятие банковской системы и выделить её признаки. Обратите внимание на законодательное определение банковской системы РФ, которое содержится в Законе «О банках и банковской деятельности». Далее необходимо дать характеристику элементов банковской системы. Студент должен назвать виды банков, привести классификацию банковских учреждений в зависимости от: формы собственности, организационноправовой формы, функционального назначения, перечня выполняемых операций, наличия филиалов и т.д. Также следует уделить внимание банковской инфраструктуре и её составляющим, таким как информационное, кадровое, научное и прочее обеспечение банковской деятельности.
Банковские группы и холдинги, союзы и ассоциации. На конкретных примерах студент должен рассмотреть сущность данных институтов и характер их деятельности в России.
При подготовке к третьему вопросу студент должен перечислить особенности построения современных банковских систем. Следует обратить внимание, что банковские системы по своему построению могут быть одноуровневыми, двухуровневыми и трёхуровневыми. Студент должен пояснить, в чём заключаются особенности каждого типа банковских систем, привести примеры. Кроме того, в зависимости от действующей модели национальной экономики выделяют следующие типы банковских систем: рыночная банковская система, распределительная (централизованная) банковская система и транзитивная (переходная) банковская система. Назовите особенности, характерные для каждого из названных типов банковских систем. Определитесь, к какому из них относится банковская система России. Назовите особенности
19
институционального построения и функционирования банковских систем в странах с развитой рыночной экономикой (например, США, Японии, Великобритании, Швейцарии и т.д.).
В завершение студент должен рассмотреть основные тенденции развития банков в ХХ – XXI вв. К ним относятся: специализация, универсализация, транснационализация, глобализация, электронизация и т.д. Обратите внимание на необходимость государственного регулирования банковской деятельности и формирование системы государственного надзора за деятельностью банков.
Тема 11. Центральные банки
План
1.Порядок создания и статус центральных банков.
2.Цели, функции и операции центральных банков.
Методические указания В первую очередь, студенту следует выделить предпосылки и
необходимость возникновения центральных банков. Происхождение центральных банков связывают прежде всего с монополизацией банкнотной эмиссии, в силу чего их часто называют эмиссионными банками. Поскольку выпуск банкнот требовал наличия обеспечения, то есть резервов, сложилось другое название – резервные банки. Студенту необходимо выяснить, когда и где появился институт центральных банков, каковы условия их возникновения и функционирования. Далее следует назвать способы организации центральных банков и соответствующие им способы формирования капитала. В развитие данного вопроса необходимо рассмотреть организационно-правовые формы центральных банков. Особое внимание стоит уделить статусу центральных банков и их взаимоотношениям с органами государственного управления (правительством государства, министерством финансов, казначейством и т.д.). Также необходимо рассмотреть критерии, определяющие степень независимость центральных банков.
20
При подготовке ко второму вопросу следует выделить цели деятельности центральных банков, которые в западной практике часто трактуются как миссия центрального банка. Выясните, какие функции выполняют центральные банки. Обратите внимание на дискуссионность данного вопроса: разные авторы имеют различные мнения относительно функций центральных банков. Желательно ознакомиться с несколькими точками зрения и сопоставить их. Сравните функции центральных банков разных стран, например, Федеральной резервной системы США, Банка Японии, Банка Англии и других. Выполняемые центральными банками функции определяют перечень осуществляемых ими операций. Студент должен назвать операции, проводимые центральными банками и показать их отражение в балансе. Особое внимание в данном вопросе следует уделить деятельности Банка России.
Тема 12. Коммерческие банки
План
1.Сущность, функции и роль коммерческих банков.
2.Операции и сделки коммерческих банков.
3.Ликвидность и доходность банков.
Методические указания Коммерческие банки являются основным звеном банковской системы.
Студент должен рассмотреть сущность банка с позиций макро- и микроэкономики. Макроэкономическое значение и функции банков определяются их ролью финансовых посредников на рынке ссудных капиталов. Вопросы сущности и функций банков являются дискуссионными, поэтому при подготовке данного пункта ознакомьтесь с различными точками зрения на эту проблему. Обратите внимание на квазиобщественную сущность банка. Также рассмотрите банк как специфическое предприятие, выделите экономические принципы его деятельности.
21
Следует отметить, что существует и юридический подход к определению банка, он отражён в действующем Законе РФ «О банках и банковской деятельности». Рассмотрите понятие «банковской и небанковской кредитной организации», их отличия. Определившись с сущностью и функциями банков, выясните, какова их роль в социальноэкономическом развитии страны.
Далее рассмотрите операции коммерческих банков, приведите их классификацию. Перечислите пассивные операции банков, дайте их характеристику и оцените их значение в деятельности банка. Рассмотрите депозитные операции, а также другие формы и методы привлечения средств клиентов. Далее дайте определение капитала банка, назовите его источники и значение.
Назовите активные операции коммерческих банков. Составьте классификацию активных операций по их содержанию (расчётные, ссудные, кассовые и т.д.), степени риска, уровню доходности и другим признакам. Дайте характеристику ссудных операций банков. Приведите классификацию банковских ссуд в зависимости от сроков кредитования, способов предоставления ссуды, категорий заёмщиков, целевого назначения и др.
Далее назовите основные виды современных банковских услуг. Дайте понятие учредительской деятельности банков. Рассмотрите трастовые и консалтинговые услуги банков, выдачу гарантий, факторинг, лизинг. Обратите внимание на развитие дистанционного банковского обслуживания на основе современных компьютерных технологий.
При подготовке к третьему вопросу рассмотрите понятия платёжеспособности и ликвидности банка. Выясните, в чём состоит дилемма «доходность – ликвидность» в банковском бизнесе. Назовите методы обеспечения ликвидности коммерческого банка. Дайте определение рисков в банковской деятельности, а также назовите основные способы преодоления и минимизации банковских рисков.
Далее следует привести определение банковской прибыли, назвать её источники и способы максимизации. Перечислите проблемы капитализации, увеличения круга совершаемых операций, доходности и
22