ГЛАВА 6. ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ

6.1.Государственная инвестиционная политика.

6.2.Государственная инновационная политика.

6.1. Государственная инвестиционная политика

Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта1.

Роль инвестиций в экономике определяется следующими их чертами:

– они являются важнейшим элементом совокупных расходов, оказывая влияние на совокупный спрос, а в результате на объём производства и занятость населения;

– инвестиции являются необходимым условием расширенного воспроизводства, они создают материально-техническую базу для экономического роста в будущем.

Классификация инвестиций2

В зависимости от различных критериев выделяются и разные формы инвестиций.

По объектам вложения средств: реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции – совокупность вложений в реальные

экономические активы. Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений (капиталообразующие инвестиции, которые выступают средством получения прибыли или дохода). В статистике они называются инвестиции в нефинансовые активы и включают в себя следующие элементы: инвестиции в основной капитал, инвестиции в нематериальные активы, инвестиции в другие

1Об инвестиционной деятельности в РСФСР : закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 (ред. от 30.12.2008)

2В научной литературе существует множество подходов к классификации инвестиций, однако единого подхода до сих пор не выработано. Поэтому в качестве базовой использована классификации Государственной службы статистики (См. Методологические пояснения / Российский статежегодник. 2010. Стат. сб./ Росстат. М., 2010. С. 695), Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (от 26 июня 1991 года № 1488-1 (ред. от 10.01.2003 № 15-ФЗ), а также классификация Игониной Л. Л. (См. Игонина Л. Л. Инвестиции : учеб. пособие / под ред. В. А. Слепова. М. : Экономистъ, 2005.

478с.).

111

нефинансовые активы, затраты на научно-исследовательские, опытноконструкторские и технологические работы.

Инвестиции в основной капитал составляют практически 99 % нефинансовых активов и представляют собой совокупность затрат, направленных на воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, а также реконструкцию и модернизацию объектов, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, формирование основного стада, насаждение и выращивание многолетних культур и т.д.).

Инвестиции в нематериальные активы – объекты интеллектуальной собственности: патенты, авторские права и т.д. Инвестиции в другие нефинансовые активы – затраты на приобретение в собственность земельных участков и объектов природопользования и других нефинансовых активов.

Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы. В статистике они называются финансовые вложения – вложения денежных средств в ценные бумаги, процентные облигации государственных займов, а также займы, предоставленные другим юридическим лицам.

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы

предприятий с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, а не только на получение дохода. В государственной статистике к прямым относят инвестиции, сделанные лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного капитала организации.

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат). Статистика относит к портфельным инвестициям покупку акций, паёв, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном капитале организации.

По форме собственности – государственные, частные, иностранные (таблица 6.1).

К частным инвестициям относятся вложения граждан и предприятий с частной формой собственности.

112

Государственные инвестиции — это вложения, осуществляемые государственными органами власти, а также предприятиями государственной формы собственности.

К иностранным инвестициям относят вложения средств иностранных граждан, организаций, государств.

Таблица 6.1 – Инвестиции в основной капитал по формам собственности, млрд руб.

По сроку обращения: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного до трёх лет), долгосрочные (свыше трёх лет).

По источнику инвестиций выделяют собственные и привлеченные средства (таблица 6.2). К собственным ресурсам инвестора относятся: прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц.

Привлечённые средства подразделяются:

на заёмные финансовые средства (банковские кредиты, облигационные займы и другие заемные средства);

бюджетные средства (из федерального бюджета, региональных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов).

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

113

Таблица 6.2 – Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, %

Источник: Российский статистический ежегодник, 2011. Стат. сб./ Росстат. WEB-доступ. URL: http://www.gks.ru/bgd/regl/b11_13/Main.htm

Понятие «инвестиционный процесс» включает: объект инвестиций; субъект (инвестор); связь между ними, выражающуюся в получении инвестиционного дохода в процессе инвестирования, и среду, в которой они функционируют (инвестиционный климат).

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства в отраслях и сферах экономики, ценные бумаги, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заёмных или привлечённых средств в форме инвестиций

иобеспечивающие их целевое использование.

Вкачестве инвесторов могут выступать:

органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

физические и юридические лица;

иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

114

Инвестиционный климат – совокупность социально-экономических, политических и финансовых факторов, определяющих степень привлекательности инвестиционного рынка и величину инвестиционного риска.

В настоящее время инвестиционный климат в России не очень благоприятен для вложения средств инвесторами. Результаты проводимых органами статистики выборочных обследований инвестиционной активности организаций показали ряд основных причин, ограничивающих инвестиционную деятельность в России (таблица 6.3).

Таблица 6.3 – Распределение организаций по оценке факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность

На устранение факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, нацелена государственная инвестиционная политика. Инвестиционная политика – система мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования и источников получения в сферах и отраслях экономики.

Нормативная база инвестиционной политики в Российской Федерации:

1. Об инвестиционной деятельности в РСФСР : закон РСФСР от 26.06.1991. № 1488-1 (ред. от 10.01.2003 № 15-ФЗ).

115

2.Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений : федер. закон от 25.02.1999.

№39-ФЗ;

3.Об иностранных инвестициях в Российской Федерации : федер. закон от

09.07.1999. № 160-ФЗ.

4.Об утверждении Правил формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации : постановление Правительства РФ от 01.03.2008. № 134.

Инвестиционная политика осуществляется в двух направлениях:

1) привлечение частных инвестиций как отечественного бизнеса и сбережений населения, так и прямых иностранных инвестиций. Главной задачей политики поощрения инвестиций является создание условий, способствующих расширению притока инвестиционных ресурсов в экономику и обеспечения на этой основе устойчивого экономического роста. Мероприятия:

совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

защита интересов инвесторов;

предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами;

расширение использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

создание и развитие сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

принятие антимонопольных мер;

формирование благоприятного имиджа России, информирование зарубежных инвесторов об инвестиционных возможностях в секторах российской экономики;

2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности:

разработка и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными государствами, а также проектов, финансируемых за счёт средств федерального бюджета;

ежегодное формирование федеральной адресной инвестиционной программы;

116

формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирование их за счет средств федерального бюджета.

выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов;

государственная поддержка реализации инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное значение и осуществляемых на условиях государственно-частного партнёрства.

Основными формами частно-государственного партнёрства в Российской Федерации являются: механизм концессионных соглашений, деятельность Инвестиционного фонда РФ, создание кластеров и особых экономических зон, в которых государством обеспечивается создание необходимой для привлечения частных инвестиций инфраструктуры.

Приоритетными объектами государственных инвестиций в настоящее время являются: социальное развитие, экономическая инфраструктура (транспортная, телекоммуникационная, финансовая), охрана окружающей среды, оборонно-промышленный комплекс, а также развитие высоких технологий, прежде всего информационных.

Инвестиционный фонд Российской Федерации образован в 2005 г., представляет собой часть средств федерального бюджета, которая подлежит использованию в целях реализации инвестиционных проектов на принципах государственно-частного партнёрства. Порядок предоставления бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации определяется Правилами формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации, утверждёнными постановлением Правительства Российской Федерации от 1 марта 2008 г. № 134

Главная цель использования средств Фонда – поддержка приоритетных для государства и регионов конкретных инвестиционных проектов путём создания транспортной, инженерной или энергетической инфраструктуры государственного или муниципального значения, без которой эти проекты не могут быть реализованы.

На текущий момент утверждены двадцать инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное значение, для реализации которых представляется государственная поддержка за счёт средств Инвестиционного фонда в объёме более 320 млрд рублей

В 2008 г. была начата работа по поддержке за счёт бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда РФ региональных инвестиционных проектов в части создания и развития объектов транспортной, коммунальной и энергетической инфраструктуры.

Можно говорить о мультипликативном эффекте, возникающем в результате реализации данных проектов:

-по проектам, имеющим общегосударственное значение, на 1 рубль средств федерального бюджета привлекается 2,1 рублей частных инвесторов (при минимальной доле участия частных инвесторов на уровне 25% от стоимости проекта);

-по региональным инвестиционным проектам соотношение федеральных средств и частных инвестиций – 1 к 5,6 рублям (при минимальной доле участия частных инвесторов на уровне 50% от стоимости регионального инвестиционного проекта).

Источник: Информация о параметрах функционирования Инвестиционного фонда Российской Федерации http://www.minregion.ru/invest_phound/

117

В 2010 г. определены ключевые направления по улучшению инвестиционного климата в России, призванные стимулировать частные, в том числе, иностранные инвестиции1.

1. Упрощение миграционного режима. В 2010 г. вступил в силу федеральный закон, существенно упрощающий процедуры получения разрешения на работу и миграционного учёта для иностранных высококвалифицированных специалистов.

2. Снятие административных барьеров при строительстве новых объектов, при подключении объектов к инфраструктуре. Принят план, согласно которому разрабатываются законы: о сокращении сроков проведения экспертизы проектной документации с 90 до 60 дней; об отказе от монополии государственной экспертизы при строительстве и праве инвесторов привлекать негосударственные организации экспертизы; о возможности напрямую применять международные стандарты и технические нормы при строительстве; об упрощении получения земельных участков.

3.Улучшение таможенного администрирования. Создан институт уполномоченного экономического оператора (статус, значительно упрощающий таможенные процедуры для постоянных участников внешнеэкономической деятельности), с 14 до 7 сокращён перечень документов при экспорте товаров, установлен размер (150 тыс. евро) предоставляемых финансовых гарантий при ввозе товаров, необходимых для развития производства. Будет расширена практика подачи деклараций в электронном виде.

4.Налоговые меры, направленные на стимулирование инвестиций в модернизацию и инновационное развитие экономики:

- освобождение от налогообложения доходов от прироста капитала при соблюдении срока владения – свыше 5 лет и доли владения – не менее 10%;

- освобождение от налога на имущество энергоэффективного оборудования сроком на 3 года;

- освобождение от налогообложения доходов организаций, оказывающих услуги в сфере образования и здравоохранения

- установление льготных ставок страховых обязательных взносов для сектора информационных технологий и научных исследований, особых экономических зон технико-внедренческого типа.

1 Набиуллина Э. С. Тезисы выступления на IV Российско-Японском инвестиционном форуме. 12 ноября

2010 г. Токио, Япония. http://www.economy.gov.ru/minec/press/news/doc20101112_10

118

6.2. Государственная инновационная политика

Характерной чертой современного мирового хозяйственного развития является переход ведущих стран к новому этапу формирования инновационного общества – построению экономики, базирующейся преимущественно на генерации, распространении и использовании знаний1.

Мировой опыт показывает, что социально-экономическое развитие государства и обеспечение его конкурентоспособности на внешнем обеспечивается прежде всего наличием развитой среды «генерации знаний», основанной на значительном секторе фундаментальных исследований в сочетании с эффективной системой образования, развитой национальной инновационной системой, государственной политикой в сфере инновационной деятельности.

Инновационная система – совокупность субъектов и объектов инновационной деятельности, взаимодействующих в процессе создания и реализации инновационной продукции и осуществляющих свою деятельность в рамках проводимой государством политики в области развития инновационной системы.

Инновационная система включает:

воспроизводство знаний, в том числе с потенциальным рыночным спросом, путём проведения фундаментальных и поисковых исследований в научных и учебных организациях страны;

проведение прикладных исследований и технологических разработок, внедрение научно-технических результатов в производство;

промышленное и сельскохозяйственное производство конкурентоспособной инновационной продукции;

развитие инфраструктуры инновационной системы. К инфраструктуре инновационной системы относятся центры трансфера технологий, инновационно-технологические центры, технопарки, бизнес-инкубаторы, центры подготовки кадров для инновационной деятельности, венчурные фонды и др.;

подготовку кадров по организации и управлению в сфере инновационной деятельности.

1 Стратегия развития науки и инноваций в Российской Федерации на период до 2015 года : утв. Межведомственной комиссией по научно-инновационной политике 15 февраля 2006 г.

119