62

Где A = количество дней от начала периода купона до даты соглашения (накопленные дни);

DSR = количество дней от даты соглашения до даты погашения; E = количество дней в периоде купона.

Если до погашения укладывается более одного периода купона, то функция ДОХОД вычисляется итерационным методом на основе формулы для функции ЦЕНА. Доход меняется до тех пор, пока вычисляемая цена для данного дохода не станет близкой к значению аргумента цена.

Диалоговое окно функции ДОХОД приведено на рис.15.

Задача 1

Пусть облигации выпущены на следующих условиях: Дата соглашения 15 февраля 1995 года Срок погашения 15 ноября 2002 года Купон 5,75 процентов Цена 95,04 руб.

Цена при погашении 100 руб. Полугодовая частота Базис 1

Определить годовую доходность облигаций.

Решение: подготовим исходные данные в ячейках, как показано в табл. 56, соблюдая рекомендации по структурированию таблиц.

Таблица 56