4973

а) – 5000 тыс. руб; б) – 4400 тыс. руб; в) + 5131 тыс. руб.

8.Определите величину прибыли на основании следующих данных: маржинальный доход – 3 240 тыс. руб., постоянные затраты – 1 700 тыс. руб., выручка от продаж 5 900 тыс. руб.:

а) 1 540 тыс. руб.; б) 4 200 тыс. руб.;

в) 2 660 тыс. руб.

9.Определите величину запаса финансовой прочности (в % выручке от продаж): выручка от продаж 2 000 тыс. руб., постоянные затраты – 860 тыс. руб., переменные затраты – 1 100 тыс. руб.:

а) 4,4%; б) 5,2%; в) 3,56%.

10.Определите величину прибыли на основании следующих данных: маржинальный доход – 2 840 тыс. руб., постоянные затраты – 1 540 тыс. руб., выручка от продаж 5540 тыс. руб.:

а) 4 000 тыс. руб.; б) 2 700 тыс. руб.;

в) 1 300 тыс. руб.

11.Определите влияние на прибыль от продаж продукции объёма продаж в оценке полной себестоимости (тыс. руб.):

а) –160 тыс. руб.;

б) + 160 тыс. руб.;

в) + 500 тыс. руб.

12. Порог рентабельности продукции (точка безубыточности, точка критического объёма продаж) рассчитывается как отношение:

а) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции;

61

б) переменных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции; в) постоянных затрат к переменным затратам.

13. Под эффектом финансового рычага понимается:

а) приращённая величина рентабельности активов, полученная благодаря использованию кредита, несмотря на его платность;

б) приращённая величина рентабельности собственного капитала, полученная благодаря использованию кредита, несмотря на его платность.

14. По данным отчётности организации выручка от продаж составляет 4 500 тыс. руб. Принимая валовую прибыль организации (900 тыс. руб.) за сложившуюся в отчётном году маржинальную прибыль, а коммерческие и управленческие расходы (157 тыс. руб. и 318 тыс. руб.) за условно-постоянные, рассчитайте запас финансовой прочности (тыс. руб.):

а) 2 125 тыс. руб.; б) 2 556 тыс. руб.;

в) 3 500 тыс. руб.

15.По данным отчётности организации выручка от продаж составляет 4 500 тыс. руб. Принимая валовую прибыль организации (900 тыс. руб.) за сложившуюся в отчётном году маржинальную прибыль, а коммерческие и управленческие расходы (157 тыс. руб. и 318 тыс. руб.) за условно-постоянные, рассчитайте критическую точку безубыточности продаж (тыс. руб.):

а) 2 375 тыс. руб.; б) 2 560 тыс. руб.;

в) 5 200 тыс. руб.

16.По нижеприведённым данным определите влияние фондоотдачи (коэффициента оборачиваемости нематериальных активов) на рентабельность нематериальных активов, используя двухфакторную модель (тыс. руб.):

а) 0,5%; б) 0,25%; в) 3,5%

17. По нижеприведённым данным определите, сколько процентов прибыли удаётся сохранить предприятию, если выручка от продаж сократиться на 25%. Выручка от продаж – 2000 тыс. руб., переменные затраты – 1 500 тыс. руб., валовая маржа 500 тыс. руб., постоянные затраты – 250 тыс. руб.

а) 50%;

62

б) 25%; в) 75%.

18. По приведённым данным оцените ситуацию: прибыль до налогообложения за отчётный период – 1 000, за предшествующий период – 800, валюта баланса за отчётный период – 6 000, за предшествующий период 5 000 тыс. руб.:

а) эффективность капитала возросла; б) эффективность капитала уменьшилась;

в) эффективность капитала не изменилась.

19.По приведённым ниже данным определите точку критического объёма продаж: выручка 2000 тыс. руб., постоянные затраты 800 тыс. руб., переменные затраты – 1000 тыс. руб.

а) 1 200 тыс. руб.; б) 1 600 тыс. руб.;

в) 200 тыс. руб.

20.По приведённым данным оцените ситуацию: прибыль до налогообложения за отчётный период – 1 000, за предшествующий период – 800, валюта баланса за отчётный период – 6 000, за предшествующий период 5 000 тыс. руб.:

а) эффективность капитала возросла; б) эффективность капитала уменьшилась;

в) эффективность капитала не изменилась.

21.По приведённым ниже данным определите точку критического объёма продаж: выручка 2 000 тыс. руб., постоянные затраты 800 тыс. руб., переменные затраты – 1 000 тыс. руб.

а) 1 200 тыс. руб.; б) 1 600 тыс. руб.;

в) 200 тыс. руб.

22.Порог рентабельности продукции (точка критического объёма продажи) рассчитывается как отношение:

а) постоянных затрат к переменным; б) постоянных затрат к выручке;

в) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции (на 1 рубль продукции).

63

в) прибылью до налогообложения и текущим налогом на прибыль с учётом отложенных налоговых активов и обязательств.

24. Прибыль (убыток) до налогообложения по данным бухгалтерской отчётности определяется как разница между:

а) прибылью от продаж и текущим налогом на прибыль с учётом отложенных налоговых активов и обязательств;

б) валовой прибылью и расходами периода (коммерческими и управленческими);

в) прибыль от продаж + прочими доходами – прочие расходы.

25. Прибыльность одной акции характеризует: а) деловую активность организации; б) платёжеспособность организации; в) рыночную активность организации.

26. Применительно к предприятию цена капитала – это:

а) своего рода арендная плата предприятием за распоряжением им капиталом; б) норма рентабельности вложенного капитала, которую должно обеспечить

предприятие, чтобы не уменьшить свою стоимость; в) размер финансовой ответственности, взятой на себя предприятием за

использование собственного и заёмного капитала в своей деятельности.

внимание:

а) объём продаж продукции; б) структура товарной продукции (ассортимент);

в) полная (коммерческая) себестоимость продукции; г) отпускная цена на продукцию.

28.При нахождении предприятия в точке безубыточности запас финансовой прочности:

а) больше нуля; б) меньше нуля; в) равен нулю;

г) собственный ответ.

29.Рассчитайте эффект финансового рычага (тыс. руб.):

А) прибыль от продаж – 250; Б) прибыль до налогообложения – 2 856;

В) средняя стоимость: оборотных активов – 8 500; имущества – 10 200. Г) проценты за кредит – 25%;

Д) средняя величина собственного капитала – 6 600, заёмного капитала –

7000.

а) – 3,84;

64

б) – 4,56;

в) 3,84.

30.Рассчитайте рентабельность капитала организации, если его оборачиваемость составила 1,2 оборота, а рентабельность продаж 15%, выручка от продаж 14 200 тыс. руб., себестоимость продаж 10 320 тыс. руб.:

а) 12,5%; б) 18%; в) 10%.

31.Рассчитайте ожидаемую сумму прибыли от продаж при планируемом росте выручки от продаж на 20%, если в отчётном периоде выручка от продаж – 200 тыс. руб., сумма постоянных затрат – 100 тыс. руб., сумма переменных затрат – 55 тыс. руб.

а) 74; б) 100; в) 45.

32.Рассчитайте размер дивиденда (в процентах к номиналу) по обыкновенным акциям, если прибыль АО, направленная на выплату дивидендов,

–400 млн руб., общая сумма акций – 250 млн руб., в том числе привилегированных акций – 250 млн руб. с фиксированным размером дивиденда 100% к их номинальной цене:

а) 158%; б) 187,5%; в) 12%.

33.Рассчитайте рентабельность собственного капитала (ROE), его чистая прибыль – 250 тыс. долларов, акционерный капитал – 25 тыс. долларов, нераспределённая прибыль прошлый год – 100 тыс. долларов, облигационный заём – 30 тыс. долларов:

а) 800%; б) 1000%; в) 200%.

34.Рассчитайте рентабельность продаж, если объём продаж 6 млн руб., переменные затраты 3,5 млн руб, постоянные затраты 1,3 млн руб.

а) 20%; б) 18%; в) 23%.

35.Рассчитайте рентабельность затрат (ресурсов), если объём продаж 6 млн руб., переменные затраты 3,5 млн руб, постоянные затраты 1,3 млн руб.

а) 20%; б) 18%; в) 25%.

65

36.Себестоимость продажи продукции в прошлом году – 1 735 тыс. руб., а выручка от продажи 2 634 тыс. руб. В отчётном году выручка от продажи в ценах прошлого года составила 3 237 тыс. руб. Определите сумму возможного прироста затрат в отчётном году под влиянием фактора роста объёма продаж:

а) 603 тыс. руб; б) 397,2 тыс. руб; в) 899 тыс. руб.

37.Установите правильность формирования расчётной формулы валовой прибыли:

а) разница между выручкой нетто от продаж и коммерческими и управленческими расходами;

б) разница между выручкой от продаж и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг;

в) разница между прибылью до налогообложения, ОНА, ОНО и текущим налогом на прибыль.

38.У какого предприятия сила воздействия операционного рычага (СВОР) будет больше:

а) с высоким удельным весом постоянных затрат; б) с высоким удельным весом переменных затрат; в) величина СВОР не зависит от структуры затрат.

39.Уровень финансового левериджа характеризует:

а) степень чувствительности чистой прибыли к изменению прибыли до налогообложения;

б) степень чувствительности валовой прибыли к изменению прибыли от продаж;

в) степень чувствительности прибыли к изменению выручки от продаж.

40. Эффект финансового рычага:

а) увеличивает рентабельность собственного капитала; б) уменьшает рентабельность собственного капитала;

в) не оказывает влияния на рентабельность собственного капитала; г) приводит к снижению себестоимости продаж.

2. Задачи и хозяйственные ситуации по данным финансовой (бухгалтерской) отчётности:

Задача 1. Составьте сравнительный аналитический баланс путём агрегирования однородных по своему содержанию балансовых статей в необходимых аналитических разрезах, например по степени ликвидности активов и сроков возврата платежей, используя абсолютные и относительные показатели. Изучите изменение состава с помощью горизонтального анализа и структуры активов и капитала на основе вертикального анализа и дайте оценку

66

их изменения. Выявите резкие колебания отдельных разделов и статей баланса. Укажите возможные причины их изменения.

Задача 2. По данным бухгалтерского баланса, «Отчёта о прибылях и убытках» и приложения к бухгалтерскому балансу выявите «больные статьи баланса»:

–свидетельствующие о неудовлетворительной работе предприятия и сложившиеся в результате плохого финансового состояния;

–указывающие не недостатки в работе предприятия, которые, в случае их регулярного повторения в отчётности нескольких смежных периодов, могут сказаться на финансовом состоянии.

Задача 3. Определите сумму средств, используемых в хозяйственном обороте, находящихся в собственности и под контролем предприятия.

Задача 4. Исследуйте соотношение темпов прироста (снижения): дебиторской и кредиторской задолженности; собственного и заёмного капитала; внеоборотных и оборотных активов.

Задача 5. Дайте оценку структуры баланса и платёжеспособности организации за отчётный период, используя коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Ксос). Сравните полученные финансовые коэффициенты с установленными нормативами и определите, есть ли реальная возможность восстановить (утратить) платёжеспособность на ближайшую перспективу развития.

Задача 6. Дайте оценку изменения ключевых индикаторов деятельности предприятия (важнейших показателей, комплексно характеризующих деятельность организации за два последних периода, проанализируйте их и сделайте заключение о состоянии производственно-экономического потенциала

ирезультативности финансово-хозяйственной деятельности: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, выручка, чистая прибыль,

изменения динамики состава и структуры активов:

–по степени их ликвидности (способности трансформироваться в денежные средства, при условии, что процесс превращения ценностей в ликвидные происходит быстро и без потерь по стоимости);

–по характеру обслуживания отдельных видов деятельности (операционные

иинвестиционные);

–по характеру их финансовых источников формирования (валовые, чистые) за отчётный год. Дайте оценку их изменения;

–по характеру их владения (собственные, арендуемые);

–по степени подверженности активов инфляционным процессам (монетарные и немонетарные);

–с учётом деления активов на финансовые и нефинансовые за отчётный год в соответствии принципов Системы национальных счетов (СНС) и требований Международных бухгалтерских стандартов (МБС);

67

–по степени участия в хозяйственном процессе скорости оборота (оборотные

ивнеоборотные). Основные средства в свою очередь подразделите на активную

ипассивную часть;

–с целью обеспечения оптимальности состава активов исследуйте соотношение: внеоборотных и оборотных активов; между активной и пассивной частью основных средств; запасов сырья и материалов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Для этого рассчитайте: коэффициент манёвренности активов предприятия (оборотные активы: общая сумма активов); коэффициент манёвренности оборотных активов (денежные средства: оборотные активы).

Задача 8. Проведите анализ состава и структуры доходов, расходов, прибылей по данным «Отчёта о прибылях и убытках».

Задача 9. Дайте оценку эффективности использования активов на основе следующих показателей: коэффициент оборачиваемости активов; коэффициент закрепления активов; период оборота или оборачиваемость активов в днях, относительного отклонения активов.

Определите экономический результат изменения оборачиваемости активов (экономия или дополнительное привлечение финансовых ресурсов в финансовый оборот предприятия).

Рассчитайте изменение выручки за счёт изменения: коэффициента оборачиваемости активов; коэффициента закрепления активов.

Задача 10. Дайте оценку эффективности использования активов на основе показателей: рентабельности активов, рассчитанной по чистой и прибыли до налогообложения; времени оборота активов (1: рентабельность активов).

Задача 11. Проведите факторный анализ рентабельности активов, используя двух- и трёхфакторные модели Дюпона. Определите влияние факторов на изменение рентабельности активов: чистой прибыли; средней стоимости активов; рентабельности продаж; коэффициента оборачиваемости активов; коэффициента закрепления оборотных активов; фондоёмкости внеоборотных активов.

Задача 12. Дайте оценку интенсивности накопления амортизации основных средств, рассчитайте среднюю норму амортизации за отчётный и предыдущий период. При анализе воспользуйтесь данными приложения к бухгалтерскому балансу.

Задача 13. По данным бухгалтерского баланса за последние 3 года работы проанализируйте изменение динамики состава и структуры капитала (собственный и заёмный) с помощью горизонтального и вертикального анализа. Рассчитайте максимальный и минимальный темп прироста за анализируемый период в процентах: к данным на начало года; к изменению валюты баланса

Задача 14. Дайте оценку изменения состава и структуры обязательств предприятия с учётом их деления на:

–внешние (обязательства перед фискальной системой по налогам, сборам, штрафам пени перед бюджетами, страховым платежам; обязательствами, перед кредитно-финансовой системой – перед банками, финансовыми компаниями в случае, если предприятие взяло ссуду или заём в денежной форме или в виде

68

ценных бумаг на основе кредитного договора; обязательств перед кредиторами за поставленные ими товары, выполненные работы или услуги);

–внутренние (обязательства перед работниками, акционерами собственниками – по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т.д.).

Задача 15. Сопоставьте темпы роста (снижение) выручки продукции с: общей суммой капитала; собственного капитала; заёмного капитала. Сделайте выводы об использования капитала в целом, собственного капитала, заёмного капитала, кредиторской задолженности. Темпы роста выручки должны быть больше чем темпы роста капитала в целом и отдельно заёмного и собственного капитала

Задача 16. Проведите анализ динамики изменения заёмного капитала с учётом деления его на долгосрочные и краткосрочные обязательства. Определите соотношение (удельный вес): долгосрочных к краткосрочным обязательствам; общей суммы обязательств к внеоборотным активам, к основным средствам, и оборотным активам. Выясните причины возникновения краткосрочных обязательств. Сделайте вывод о платёжеспособности предприятия; дайте оценку изменения краткосрочных обязательств; рассчитайте финансовые коэффициенты (уровень стабильного финансирования, долю заёмного капитала, финансовый леверидж).

Задача 17. Дайте оценку использования капитала в целом и отдельных его элементов на основе следующих показателей: период оборота капитала; рентабельность капитала; капиталоёмкость продаж продукции; капиталоотдача.

Задача 18. Определите влияние отраслевой особенности предприятия на эффективность соотношения собственного и заёмного капитала. Рассчитайте фондоёмкость производства продукции, удельный вес внеоборотных активов в общей сумме активов, фондоёмкость внеоборотных активов, основных средств, амортизациёмкость продаж по нематериальным и основным средствам.

Задача 19. Провести факторный анализ изменения коэффициента устойчивости экономического роста (рентабельности собственного капитала) за счёт следующих факторов: чистой прибыли (П); суммы дивидендов, выплаченных акционерам (Д); прибыли, реинвестированной на развитие производства (Пр.); средней суммы собственного капитала (СК); рентабельности продаж (Рп); капиталоотдачи (к/о); коэффициента оборачиваемости собственного капитала (о/ск); коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Ксос); коэффициента текущей ликвидности; финансового соотношения (ф/с); соотношения краткосрочных обязательств к собственным оборотным средствам ( К кзк ). Дайте оценку изменения и влияния каждого фактора.

Задача 20. На основе рентабельности собственного капитала рассчитайте время окупаемости собственного капитала. Сформулируйте предложения по его снижению. Определите коэффициент накопления и коэффициент использования собственного капитала на социальные цели.

Задача 21. Проведите проверку правильности размещения имущества предприятия на основе следующих соотношений:

–внеоборотных активов по источникам их формирования;

–оборотных активов по источникам их формирования;

69

– материальных запасов по источникам их формирования.

Задача 22. Используя данные бухгалтерского баланса отчётного периода, установите, имеют ли место нарушения финансовой устойчивости анализируемого предприятия, в частности, рассчитайте сумму чистой отрицательной стоимости предприятия.

Задача 23. Используя двухфакторную модель прогнозирования банкротства, дайте общую оценку финансового состояния предприятия в баллах, определяющую риск банкротства через интегральный показатель (Z), угрозы банкротства.

Задача 24. Используя аналитическую пятифакторную Модель Э. Альтмана, дайте интегральную оценку угрозы банкротства предприятия, для компаний, акции которых не котировались на бирже, основанную на комплексном учёте важнейших показателей, диагностирующих кризисное финансовое состояние (Z – счёт Альтмана). Точность прогноза этой модели, по мнению В. В. Ковалева, на горизонте одного года составляет 95%, на два года – до 83%, что говорит о достоинстве данной модели. К недостаткам он относит то, что данная модель приемлема для акционерных обществ, котирующих свои акции на бирже.

Задача 25. Дайте оценку вероятности банкротства на основе модифицированного варианта пятифакторной модели, предложенный Э. Альтманом.

Задача 26. Рассчитайте леверидж (операционный, финансовый и операционно-финансовый). Результаты используйте при планировании финансовых показателе, например рост выручки на 2%.

Задача 27. Дайте оценку финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства по системе показателей известного финансового аналитика У. Бивера: коэффициента Бивера (прибыль чистая + амортизация : заёмный капитал); рентабельности активов (прибыль чистая : активы); финансового левериджа (заёмный капитал : активы); коэффициента покрытия активов чистым оборотным капиталом (чистый оборотный капитал или собственные оборотные средства : активы); коэффициент текущей ликвидности.

Задача 28. Проведите факторный анализ рентабельности продаж за счёт изменений: материалоёмкости, зарплатоёмкости, амортизациёмкости, страховых платежей на 1 рубль выручки и прочих расходов на 1 рубль выручки.

Задача 29. Рассчитайте влияние факторов на изменение прибыли от продаж за счёт: изменения объёма продаж в оценке полной себестоимости, изменения структуры (ассортимента), изменения затрат на один рубль выручки.

Задача 30. Проведите факторный анализ прибыли от продаж за счёт изменения выручки и рентабельности продаж.

Задача 31. Рассчитайте эффект финансового рычага (рост или снижение рентабельности собственного капитала) при условии, что в финансовый оборот привлечён заёмный капитал по ставке 10%.

Задача 32. Определите критическую точку (точку безубыточности, порог рентабельности, мёртвую точку, минимальный объём выручки), а также запас финансовой прочности.

70