4973

– заёмный капитал

3.Ликвидность и платёжеспособность в виде отношения:

–оборотных активов к краткосрочным обязательствам;

–ликвидных активов к краткосрочным обязательствам;

–труднореализуемых активов к величине оборотных активов;

–манёвренность оборотных активов;

–доля просроченной задолженности в составе обязательств.

4.Оборачиваемость (в днях)

–оборотных активов;

–запасов;

–дебиторской задолженности;

–кредиторской задолженности.

5. Рентабельность, %

–продаж по прибыли от продаж;

–собственного капитала по чистой прибыли;

–оборотных активов по прибыли до налогообложения;

–имущества по прибыли до налогообложения.

Г. В. Савицкая и др. предлагают проводить рейтинговую оценку кредитоспособности заёмщиков. В основе оценки лежит обобщающий показатель, базирующийся на нескольких показателях финансового состояния предприятия – заёмщика. Качество показателей может быть различным, например равным пяти (таблица 11).

Таблица 11 – Рейтинговая оценка кредитоспособности заёмщиков:

Для каждого показателя установлена классность.

Первый класс кредитоспособности соответствует очень хорошему, второй – хорошему, третий – среднему, четвёртый – слабому, пятый – плохому финансовому состоянию. Каждому финансовому показателю присвоен также вес, выраженный в долях или в процентах. Последовательность расчёта

41

обобщающего показателя следующая. Полученный номер класса кредитоспособности по каждому показателю умножается на весовой коэффициент показателя. Затем результаты умножения складываются и получается обобщающий показатель кредитоспособности, выраженный в баллах или в процентах.

В соответствии с требованиями, заёмщик представляет кредитному инспектору банка документы, содержащие информацию о статусе заёмщика и отражающие его экономическое и финансовое положение (текущее и на предстоящий период): заявку на получение кредита; бухгалтерскую отчётность; технико-экономическое обоснование потребности в кредите; прогноз прибылей; прогноз движения денежных средств и др.

Содержание технико-экономического обоснования зависит от целей получения кредита. Первостепенное значение этот документ имеет при получении кредита под товарные сделки, на закупку сырья.

Прогноз прибылей и убытков содержит информацию о прибыли, предполагаемой в пределах срока предоставления кредита. В прогнозе движения денежных средств отражается состояние денежных средств на всех денежных счетах предприятия в период пользования кредита. Оно определяется на основе прогнозируемого поступления и расходования денежных средств. Последние два документа составляются с учётом предполагаемого к получению кредита.

Анализ ликвидности активов. Важнейшим направлением анализа финансового состояния является оценка ликвидности активов баланса. В экономической литературе часто путают показатели ликвидности и платёжеспособности.

Под платежёспособностью понимают способность предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность – способность или скорость превращения активов в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Необходимо привести следующую группировку статей актива баланса (таблица 12).

Таблица 12 – Классификация активов по степени убывающей ликвидности:

Соответственно на 4 группы разбиты и обязательства (таблица 13). Таблица 13 – Классификация пассивов по степени срочности их погашения:

42

По мнению А. Д. Шеремета, баланс является абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 A3 ≥ П3 A4 ≤ П4

В случае если одно из неравенств не выполняется, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе.

Для анализа ликвидности баланса можно составить таблицу 14. Таблица 14 – Анализ ликвидности баланса:

Представляет интерес методика, предложенная Л. В. Донцовой. Рассмотрим основные типы возможных ситуаций:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4 или А1>П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4 при (А1 + А2) >(П1 + П2).

Нормальная, надёжная платёжеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Б) А1>П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4 при (А1 + А2) < (П1 + П2). или А1>П1; А2<П2; А3<П3; А4<П4 при (А1 + А2) >(П1 + П2).

Имеет место эпизодическая неплатёжеспособность и финансовая неустойчивость предприятия.

В) А1>П1; А2<П2; А3<П3; А4<П4 при (А1 + А2) < (П1 + П2). или А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4 при (А1 + А2) < (П1 + П2).

Имеет место усиление неплатёжеспособности и финансовой неустойчивости

43

предприятия.

Г) А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4(А4<П4).

Имеет место хроническая неплатёжеспособность и финансовая неустойчивость предприятия.

Д) А1<П1; А2<П2; А3<П3; А4>П4.

Имеет место кризисное финансовое состояние предприятия, близкое к банкротству.

По результатам оценки ликвидности активов для погашения обязательств можно предложить следующие виды реагирования на создавшую ситуацию (таблица 15).

Таблица 15 – Действия по результатам анализа ликвидности:

аСледует обратить внимание на внешние факторы

бСледует рассмотреть внешние факторы и произвести анализ внутренних финансовых причин

вСледует акцентировать внимание на внешних факторах и проделать анализ внутренних производственных и финансовых причин

гСледует рассмотреть влияние внешних факторов (особенно рыночных) и осуществить анализ производственных, финансовых и инвестиционных причин

дНеобходимо провести подробный анализ всех групп внешних факторов и внутренних причин

2.Примерные варианты аудиторной контрольной работы (тесты)

2.1. Тема «Научные основы экономического анализа»

1. Анализ в переводе с греческого означает:

а) расчленение, разложение изучаемого объекта или процесса на отдельные составляющие части;

б) соединение расчленённых, разрозненных элементов и процессов изучаемого объекта в единое целое.

2. Аналитические показатели отражают:

а) объём, уровень и экономическую эффективность производственных, финансовых и хозяйственных процессов деятельности организации как в целом, так и по отдельным направлениям;

б) финансовое состояние с помощью абсолютных показателей, численности рабочих, техническое состояние оборотных активов.

3. В содержании показателей выражается:

а) экономическая сущность изучаемых процессов; б) результат выручки за определённый промежуток времени;

в) проценты выполнения плана по выпуску, отгрузки и продажи продукции.

44

4. В диалектике под синтезом следует понимать:

а) расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы; б) соединение раннее расчленённых элементов для изучения объекта в единое

целое, дающее полное представление об объекте с учётом особенностей каждого элемента.

5.Для плановых и прогнозных решений применяют: а) мониторинг плановых решений финансового плана; б) перспективный (прогнозный) анализ; в) наблюдение, учёт хозяйственных событий.

6.Должны ли производственные и хозяйственные процессы, которые в совокупности составляют производственно-хозяйственную деятельность коммерческой организации иметь конкретное числовое выражение?

а) нет; б) да.

7.Если для увеличения объёма производства на 1% требуется увеличить основные производственные фонды на 1,3%, то какой характер носит использование основных фондов на предприятии?

а) экстенсивный; б) интенсивный.

8.Если темпы роста фондоотдачи превышают темпы роста фондовооружённости, то преобладает:

а) интенсивный путь развития; б) экстенсивный путь развития.

9.Если темпы роста фондовооружённости превышают темпы роста фондоотдачи, путь развития, преобладающий на предприятии:

а) интенсивный; б) экстенсивный.

10 . Если у предприятия сумма платёжных средств превышает сумму краткосрочных обязательств, оно признаётся:

а) неплатёжеспособным; б) платёжеспособным.

11.Если у предприятия сумма платёжных средств недостаточна для погашения краткосрочных обязательств, предприятие оценивается как:

а) платёжеспособное; б) неплатёжеспособное.

12.Последовательность анализа предполагает использование:

а) построения аналитических таблиц; б) дедуктивного и индуктивного приёмов;

45

в) факторного анализа.

13. Здания и сооружения организации относятся: а) к пассивной части основных фондов; б) к активной части основных фондов.

14.Зависимость показателя рентабельности собственного капитала от значения коэффициента финансового рычага является:

а) прямо пропорциональной; б) обратно пропорциональной; в) интегральной.

15.Значение себестоимости произведённых товаров и себестоимости проданных товаров:

а) всегда совпадает; б) никогда не совпадает; в) может совпадать.

16.Конкретно-экономический анализ:

а) качественный логический анализ, основанный на высокой степени абстракции;

б) количественный анализ, выраженный в конкретных расчётах, формулах.

17. Макроэкономический анализ – анализ:

а) мирового хозяйства, народного хозяйства страны, региона; б) деятельности предприятия.

18.Может ли финансовый анализ быть как внутренним, так и внешним? а) да; б) нет.

19.Объект экономического анализа – это:

а) производственные процессы, происходящие на предприятии, а также экономическая эффективность и конечные финансовые результаты, которые формируются под влиянием внешних и внутренних факторов;

б) хозяйственная деятельность предприятия как совокупность производственных отношение, рассматриваемая во взаимодействии с технической стороной производства, с социальными и природными условиями.

20. Основная черта, определяющая содержание экономического анализа – это:

а) объективная оценка эффективности хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельностей предприятия;

б) информационное обеспечение управления (учёт обработка и упорядочение информации об экономических явлениях и процессах);

в) прогнозирование и перспективное и текущее планирование.

46

21.Основными источниками информации для экономического анализа являются:

а) хозяйственно-правовые документы, плановые документы; б) техническая документация, нормы и нормативы, пояснительная записка; в) бухгалтерская отчётность и данные бухгалтерского учёта.

22.Под микроэкономическим анализом понимают анализ:

а) мирового хозяйства, народного хозяйства страны, региона; б) коммерческих организаций или предприятий.

23.По субъектам экономического анализа различают: а) оперативный и финансовый анализ; б) внутренний и внешний анализ;

в) технико-экономический и предварительный анализа.

24.По времени проведения экономический анализ подразделяется: а) на предварительный, общеэкономический и финансовый; б) итоговый, последующий, периодический, ретроспективный.

25.По содержанию и уровню организации различают

а) финансовый и оперативный анализ; б) общеэкономический и внутренний анализ; в) комплексный и тематический анализ.

26.Становление экономического анализа как науки обусловлено: а) потребностями практики хозяйствования;

б) развитием экономико-математических методов и моделирования.

27.С помощью анализа можно ли выявить неиспользованные внутренние резервы коммерческих организаций, а также резервы, которые дополнительно могут возникнуть при принятии новых управленческих решений;

а) нет; б) да.

28.Субъектами анализа являются:

а) внешние и внутренние пользователи информации; б) пресса, инвестиционные фонды, персонал предприятия и банка, налоговые

органы.

29. Сущность экономического анализа составляет: а) прогнозирование экономического управления;

б) информационно-аналитическое обеспечение принимаемых решений; в) обеспечение технической документации для выпуска, отгрузки и продажи

продукции.

47

30.Целью финансовой отчётности является: а) оценка конкурентоспособности;

б) сравнение данных анализируемого предприятия с данными конкурентов; в) оценка прошлой деятельности и будущего потенциала предприятия.

31.Экономический анализ – это:

а) специальная сфера финансовой деятельности; б) специальная отрасль экономических знаний.

32. Экономический анализ в широком смысле слова охватывает:

а) всю экономику – от мирового хозяйства до отдельных звеньев глобальной экономики;

б) количественную оценку изменения абсолютных показателей финансовых результатов и себестоимости предприятия.

33. Экономический анализ как наука представляет собой систему:

а) методов отраслевого, территориального исследования политических событий;

б) специальных знаний о методах и приёмах исследования, применяемых для обработки экономической информации о деятельности предприятия.

34. Экономический анализ как практика – это:

а) вид управленческой деятельности, предшествующий принятию управленческих решений;

б) использование экономико-математических методов для прогнозирования банкротства;

в) фиксация сложившегося финансового результата работы предприятия.

35.Экономический анализ занимает промежуточное место между функцией: а) подбора информации и планирования финансовых показателей; б) подбора информации и принятия решений; в) учёта и планирования экономических показателей.

36.Являются ли объектами экономического анализа коммерческие организации различных организационно-правовых форм собственности?

а) да; б) нет;

в) частично.

37.Являются хозяйственно-правовые документы информацией для проведения анализа?

а) нет; б) да;

в) частично.

48

2.2. Тема «Анализ финансового состояния»

1. Анализ ликвидности баланса заключается:

а) в сравнении источников финансирования с суммой запасов; б) сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с

обязательствами по пассиву, объединёнными по срокам их погашения; в) сравнении сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

2.Баланс предприятия на конец года: внеоборотные активы – 120 млн руб., оборотные активы – 115 млн руб., собственный капитал – 125 млн руб., долгосрочные обязательства – 20 млн руб. Необходимо определить критерии структуры бухгалтерского баланса:

а) структура баланса удовлетворительная; б) структура баланса неудовлетворительная.

3.Валюта баланса – 17 200 тыс. руб., в том числе стоимость внеоборотных активов 9 400 тыс. руб.; собственный капитал составляет 11 200 тыс. руб., коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами равен:

а) 54,7%; б) 23,1%; в) 76,9%.

4.Величина активов предприятия на начало и конец первого квартала составила соответственно 3 187 и 3 796 тыс. руб. Величина внеоборотных активов на начало и конец периода 1 183 и 1 635 тыс. руб. Выручка (нетто) от продаж 5 423 тыс. руб. Определите коэффициент оборачиваемости активов организации:

а) 0,98; б) 1,55; в) 2,15.

5.Величина собственного капитала организации 7 000 тыс. руб., долгосрочные кредиты и займы 5 000 тыс. руб., краткосрочные обязательства 6 000 тыс. руб., оборотные активы 12 000 тыс. руб. Собственный оборотный капитал равен:

а) 6 000; б) 1 000; в) 12 000.

6.Величина собственного капитала организации – 8 000 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 2 000 тыс. руб., величина краткосрочных обязательств – 12 000 тыс. руб., оборотные активы – 14 000 тыс. руб.

а) 3 000; б) 5 000; в) 3 500.

49

7. Внеоборотные активы составляют 59%, а краткосрочные обязательства 42% от валюты баланса. Долгосрочных обязательств нет. Удельный вес собственного оборотного капитала в валюте баланса составляет:

а) +1 %; б) – 21 %; в) – 1 %.

8.В отчётном году коэффициент текущей ликвидности составил:

– на начало года – 2,2;

– на конец года – 2,6.

Сделать прогноз банкротства на ближайшую перспективу.

а) 0,78;

б) 1,35; в) 1,8.

9.В процессе анализа бухгалтерского баланса получены следующие результаты: на начало года коэффициент текущей ликвидности – 2,2; коэффициент обеспеченности собственными средствами – 0,148; на конец года – 2,1 и 0,146 соответственно. Определите коэффициент возможной утраты платёжеспособности или восстановления платёжеспособности:

а) 0,456; б) 0,75; в) 1,038.

10.В состав собственного капитала не включается показатель баланса:

а) нераспределённая прибыль; б) резервы предстоящих расходов; в) добавочный капитал.

11.Выручка от продажи продукции за отчётный год составил 200 млн руб.; среднегодовая стоимость основных фондов – 80 млн руб.; оборотных активов – 120 млн руб. Фондоёмкость в прошлом году – 0,3 руб. Как изменилась фондоёмкость в отчётном году по сравнению с прошлым годом:

а) уменьшилась; б) не изменилась; в) увеличилась.

12.Выручка от продажи продукции организации в базовом периоде 45 000 тыс. руб., в отчётном 51 750 тыс. руб. Средняя величина оборотных активов

составила в базовом периоде 7 340 тыс. руб., отчётном 7 500 тыс. руб. Рассчитать относительное отклонение оборотных активов:

1)– 941 тыс. руб.;

2)941 тыс. руб.;

3)1 025 тыс. руб.

50