163
|
|
между участни- |
|
|
|
Поиск |
|
ками производства |
Создание системы |
||
|
|
|
|
|
|
гарантов |
|
|
|
резервов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Распределение |
Активный целе- |
||
|
|
рисков |
направленный |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
маркетинг |
164
Приложение 10 Предлагаемые показатели для оценки риска по инвестиционному проекту
Рисковая ситуация |
Формы проявления и размер |
Вероятность возникновения |
Способы управления риском |
|
средств, подвергаемых |
|
|
|
риску |
|
|
|
Технический риск |
|
|
Недостижение |
Недовыполнение объемов |
Маловероятный риск. Технологии с успехом |
Обучение использованию технологии инженерно- |
технических параметров |
работ |
применяются в развитых зарубежных странах |
техническими работниками позволяет |
процессов |
|
и аналогичных производствах |
квалифицированно управлять производственным |
|
|
|
процессом |
Технические поломки |
Недовыполнение объемов |
Маловероятный риск, так как в проекте |
Планируется обучение персонала и поста-новка |
|
работ |
выбрана достаточно надежная техника |
оборудования на сервисное обслужи-вание. |
|
|
|
Предполагается закупка необходимых запчастей |
Порча и пропажа |
Стоимость приобре-таемого |
Маловероятный риск |
Страхование риска доставки |
оборудования до мо-мента |
оборудования |
|
|
его доставки |
|
|
|
Недополучение сырья для |
Недовыполнение объемов |
Маловероятный риск. Поставка сырья |
Создание необходимых запасов, размеры территории |
произ-водства работ из-за |
производства вследствие |
осуществляется хорошо зарекомендовавшими |
завода позволяют это сделать. Заблаговременная |
срывов договоров |
простоев |
себя партнерами на основе долгосрочных |
разработка системы функционирования фирмы в |
поставки и рыночных |
|
договоров поставок |
условиях поиска альтернативных поставщиков |
трансакций |
|
|
|
|
Экономический риск |
|
|
Занижение объемов |
Недовыполнение ин- |
Вероятность невысока. В расчеты включены |
Создание финансовых резервов. Поэтап-ность |
финансирования |
вестиционной программы |
капитальные затраты по максимально |
реализации проекта, при которой осу-ществление |
|
возможной стоимости |
первого этапа страхует осу-ществление второго этапа |
|
|
|
||
|
|
|
|
Недоучет размера текущих |
Снижение прибыли за счет |
Вероятность невысока. В расчеты вклю-чены |
Достаточный остаток свободных денежных средств для |
затрат, запаса по |
увеличения издержек |
текущие затраты, ориентируясь на стоимость |
покрытия непредвиденных расходов |
рентабельности |
|
заготовок |
|
|
|
Продолжение прил. 11 |
|
|
|
|
|
Ответные действия |
Снижение прибыли за счет |
Маловероятный риск, так как на рынок на 60% |
Высокая конкурентоспособность проекта за счет |
конкурентов |
снижения заказов |
контролируется компанией |
наличия стабильных потребителей, из-вестности |
165
|
|
|
компании, наличия сети филиалов |
Отсутствие спроса на |
Снижение выручки |
Маловероятный риск, ввиду неэластичности |
Исключительные качественные характеристики |
продукцию |
|
спроса |
продукции, позволяющие при-влечь потребителей |
Начисление штрафов |
Снижение чистой прибыли |
Вероятность невысока |
Соблюдение экономической дисциплины |
|
Непредвиденные факторы |
|
|
Изменение (снижение) |
Недополучение дохода |
Вероятность существенная |
В расчеты заложены цены исходя из уровня затрат, а не |
цен на продукцию и |
|
|
из соотношения спроса и пред-ложения, которое более |
услуги |
|
|
благоприятно и дает возможности для повышения цены |
Инфляционные процессы |
Несоблюдение сроков |
Существенный риск ввиду увеличения темпов |
Поэтапный возврат инвестиций |
|
возврата инвестиций |
инфляции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Приложение 11 |
||||
|
|
|
|
|
Классификация рисков |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Внешние риски |
|
|
|
|
|
Внутренние |
риски |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Допустимый |
|
|
Критический |
|
Катастрофический |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уровень принятия Длительность |
Степень |
Вид |
||||
Причина |
|
|
|
|
|
|
решения |
по времени правомерности |
страхования |
возникновения |
|
||
макроэкономические |
кратковременны |
оправданные |
|
страхуемые |
хозяйственная |
|
|
|
|
|
|
деятельность |
|
микроэкономические |
постоянные |
неоправданные |
нестрахуемые |
личность |
||
|
|
|
|
|
|
руководителя |
В |
|
Страновой |
Национализации |
И |
Политический |
Международный |
Трансферта |
Д |
|
Региональный |
Разрыва контракта |
Ы |
|
|
Военных действий и гражданских |
|
Производственный |
|
беспорядков |
Р |
Отраслевой |
|
|
И |
Инновационный |
Валютный |
Экономический |
С |
Финансовый |
Кредитный |
Перевода |
К |
Технический |
Инвестиционный |
Сделок |
А |
Коммерческий |
Трансакционный |
|
4
Приложение 12
Управление рисками субъекта хозяйствования
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
Описание рисков
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Идентификация рисков |
|
|
|
|
Анализ рисков |
|
|
|
|
|
Расстановка приоритетов |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Список рисков |
|
|
|
|
|
|
|
|
Динамические модели |
|
|
|
|
Выбор критерия сравнения |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Классификация |
|
|
|
|
Модели внешней среды |
|
|
|
|
|
|
Ранжирование рисков |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
и группировка рисков |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Модели затрат |
|
|
|
|
|
|
Оценка относительной |
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
значимости риска |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
Анализ допущений |
|
|
|
|
|
|
|
Сетевой анализ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Анализ эффекта взаимного |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
Анализ дерева |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Факторный анализ |
|
|
|
|
влияния рисков на критерии |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
решений |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ранжирования |
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Контроль рисков |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
Минимизация |
|
|
|
|
|
|
|
Планирование действий |
|
|
|
|
|
|
Результирующие мероприятия |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
рисков |
|
|
|
|
|
|
|
управлению риском |
|
|
|
|
|
|
по управлению рисками |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Покупка |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уменьшение уровня риска |
|
|
|
|
|
Интегрирование мероприятий в |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
информации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
комплексные программы |
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Модификация технологи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
Ликвидация |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ческого |
процесса |
|
|
|
|
Мониторинг рисков и отчеты |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
риска |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
по его результатам |
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Планирование отдельных |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
Перемещение |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
мероприятий |
|
|
|
|
|
Переоценка рисков и программ |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
риска |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
их минимизации |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Оперативные решения по |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
управлению рисками |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5
ББК У9(2)24 Х 12
Оценка и управление рисками: учебное пособие для студентов и слушателей всех экономических специальностей ХГАЭП / сост. к.э.н. М.В. Ковалева. –
Хабаровск : РИЦ ХГАЭП, 2004. – 92 с.
Рецензенты: Р. Г. Леонтьев, д.-р экон.наук, профессор кафедры финансов и кредита,
ДФГУПС; И. В. Брянцева, к. э. н., доцент кафедры экономики и управления в строительстве, ХГТУ
В данном учебном пособии излагаются сущность экономического риска, причины его возникновения. Представлены классификация и характеристики рисков и методов управления ими. Исследуются методы количественной оценки рисков субъектов хозяйствования, их использование при принятии управленческих решений, способы предупреждения и снижения рисков. Рассматриваются подходы к учету факторов неопределенности и риска в экономической практике, в инвестиционной деятельности.
Пособие может быть рекомендовано студентам при изучении курсов «Оценка и управление рисками», «Математические методы в экономике».
Утверждено издательско-библиотечным советом академии в качестве учебного пособия для студентов
Учебное издание Марина Владимировна Ковалева
ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
Редактор Г.С. Одинцова
Подписано в печать ___________. Формат 60х84 / 16. Бумага писчая. Печать офсетная. Усл. п. л. 5,75 Уч.- изд. л. Тираж _____ экз.
Заказ №_____
__________________________________________________________________
680042, г. Хабаровск, ул. Тихоокеанская, 134, ХГАЭП, РИЦ
© Хабаровская государственная академия экономики и права, 2004
6