2284

21

Практическая работа № 5

Финансовая устойчивость и кредитоспособность предприятий

1.Целью данной работы является закрепление знаний, полученных студентами при изучении темы «Управление финансами предприятий».

2.Общие указания

Практическая работа выполняется по данным индивидуального задания, выдаваемого каждому студенту на основе вариантов, приведенных в прил.

В реальных экономических условиях перед предприятием встает проблема выбора наиболее надежного, финансово устойчивого, платежеспособного партнера. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. В случае если предприятие финансово устойчивое, оно является достаточно надежным партнером. Оценить кредитоспособность предприятия, т.е. его способность рассчитаться по своим обязательствам позволяет анализ ликвидности баланса. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

3.Содержание практической работы

3.1.Тесты первого уровня.

3.1.1. Опознайте, в каком разделе баланса находятся наиболее срочные обяза-

тельства:

а) оборотные активы, б) капитал и резервы,

в) долгосрочные обязательства, г) краткосрочные обязательства.

3.1.2. Определите какой из нижеперечисленных финансовых коэффициентов

тот, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности пред-

приятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств:

а) общий показатель платежеспособности, б) коэффициент обеспеченности собственными средствами, в) коэффициент абсолютной ликвидности, г) доля оборотных средств в активе.

22

3.1.3. Произведите классификацию статей баланса по группе «наиболее ликвидные активы»:

а)

б)

в) г).

3.1.4. Дополнить формулу для расчета коэффициента текущей ликвидности

Кп = А1 + (...) + (...) П1 + (...)

3.2. Данные о финансовом состоянии представлены агрегированным балансом. В течение первой недели нового года были выполнены следующие операции:

а) приобретены, оприходованы и оплачены сырье и материалы (МЗ), б) получена долгосрочная ссуда в банке (ДП), в) покупатель оплатил ранее поставленную продукцию (ДЗ), г) приобретен станок за наличные (ОФ), д) взят краткосрочный кредит в банке (КП).

Используя данные прил. 5 и не производя вычислений, ответьте на вопрос: какие из приведенных операций оказывают влияние на коэффициент текущей ликвидности, быстрой ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости?

Постройте балансы после каждой операции и рассчитайте значения аналитических коэффициентов. По результатам расчетов сделайте выводы о финансовом состоянии предприятия и уровне его финансовой устойчивости.

23

Практическая работа № 6

Операционный финансовый анализ

1.Целью данной работы является закрепление практических знаний по проведению анализа реализации продукции и определению безубыточного объема продаж.

2.Общие указания

Объем получаемой предприятием прибыли зависит от объемов продаж. Анализ осуществляют путем сопоставления объема продаж, выручки и прибыли. Целью является определение точки критического объема продаж, выше которой идет зона прибыльности предприятия, ниже – зона убытков. Таким образом, под критическим объемом реализации понимается количество единиц реализованной продукции, которое покрывает общую величину затрат на предприятии, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятия.

3.Содержание практической работы

3.1.Тесты уровня качества знаний

3.1.1. При увеличении выручки от реализации доля постоянных затрат на реа-

лизованную продукцию:

а) не изменяется, в) уменьшается.

3.1.2. При одновременном повышении цен и натурального объема реализации

доля переменных затрат в составе выручки от реализации:

а) не изменяется, б) увеличивается, в) уменьшается.

3.1.3. При снижении спроса на продукцию хозяйствующего субъекта наимень-

шие потери прибыли от реализации достигаются:

а) при одновременном снижении цен и натурального объема, б) при снижении цен, в) при снижении натурального объема реализации.

3.1.4. Выручка от реализации у хозяйствующего субъекта больше переменных

затрат. Для получения прибыли от реализации ему необходимо:

а) повышать цены, б) увеличить натуральный объем реализации, в) и то и другое.

24

3.1.5. Критический объем реализации - величина постоянная для данного хозяй-

ствующего субъекта в данном периоде?

а) да, б) нет.

3.1.6.Критический объём реализации при наличии убытка от реализации:

а) равен фактической выручке от реализации, б) ниже фактической выручки от реализации, в) выше фактической выручки от реализации.

3.2. Методические указания к практической работе

Критический объем реализации (Qкрит) рассчитывается по формулам

Qкрит = Sпер + Sпост ,

Qкрит = S0пост + S0пер JV ,

Qкрит = В0р JV J p ,

где Sпер – переменные затраты, Sпост – постоянные затраты;

S0пост – постоянные затраты базисною периода,

S0пер – переменные затраты базисного периода,

JV – индекс натурального объема, %,

В0р – выручка от реализации базисного периода. Jр – индекс цен, %.

3.3. Задания к практической работе Задача 1. Исчислите критический объем реализации и максимально до-

пустимое снижение цен и объема в натуральном выражении с учетом снижения спроса на продукцию в текущем году по сравнению с прошлым годом, используя следующие данные (в млн. р.):

25

Задача 2. Определите условия для достижении критического объема реализации, используя следующие данные (в млн. р.):

Задача 3. Определите порог безубыточности и порог рентабельности продукции и проанализируйте полученные показатели, используя следующие данные (в млн. р.):

Задача 4. Определите порог рентабельности и запас финансовой прочности и проанализируйте полученные показатели, используя следующие данные (тыс. р.):

26

Задача 5. Определите порог рентабельности и запас финансовой прочности и проанализируйте полученные показатели, используя следующие данные (тыс. р.):

Задача 6. Выявите наиболее доходную продукцию с помощью операционного анализа и сделайте выводы, используя следующие данные (тыс. р.):

27

Практическая работа № 7

Инвестиционная деятельность хозяйствующего субъекта

1.Целью практической работы получение практических навыков в области управления инвестициями на предприятии.

2.Общие указания

Информация о движении денежных средств по основной (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности представляется в отчете о движении денежных средств.

Величину чистого денежного потока от основной (операционной) деятельности можно рассчитать двумя методами:

-прямим,

-косвенным.

Прямой метод: используются суммарные данные по притоку и оттоку капитала, затем выводится чистая сумма.

Косвенный метод: используются данные финансовой (бухгалтерской) отчетности. Первоначально определяют чистую прибыль и корректируют ее на величину не денежных статей (амортизация, дебиторская и кредиторская задолженность, прочее).

3.Содержание практической работы

3.1.Тесты уровня качества знаний

3.1.1.Текущая стоимость будущего капитала:

а) равна его будущей стоимости, б) ниже его будущей стоимости, в) выше его будущей стоимости.

3.1.2.Внутренняя норма рентабельности должна быть не ниже ставки про-

центов за кредит?

а) верно при условии использования для инвестиций кредитных ресурсов, б) не верно, в) верно.

28

3.2. Задания к практической работе Задача 1. Определите величину денежных средств, полученных хозяйст-

вующим субъектом в отчетном периоде, используя следующие данные (тыс. р.):

Задача 2. Определите для хозяйствующего субъекта величину чистого денежного потока, используя следующие данные (тыс. р.):

29

Задача 3. Определите величину денежного потока от финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, используя следующие данные (млн. р.):

Задача 4. Определите величину начальных инвестиционных затрат, используя следующие данные:

30

Приложение 1

Исходные данные по вариантам для выполнения практической работы № 1