Брокерська діяльність_укр_Студентам

Проблеми для обговорення

• Назвіть послуги, які надають БДК своїм клієнтам.

• Визначите переваги здійснення маржинальних угод для клієнта й ризики, яким піддається клієнт при здійсненні таких угод.

• Обґрунтуйте зацікавленість БДК у наданні маржинальних послуг своїм клієнтам і назвіть умови, на яких надаються дані послуги.

• Визначите мету учасників ринку при здійсненні угод репо.

• Обґрунтуйте інтерес БДК до одержання депозитарної ліцензії й назвіть переваги, які одержують клієнти в цьому випадку.

• Чи коректно, на вашу думку, уважати угоди репо різновидом кредитування цінними паперами? Обґрунтуйте свою позицію.

• З огляду на сучасний стан ринку цінних паперів і його інфраструктури, які послуги, на вашу думку, найближчим часом будуть найбільш затребуваними з боку клієнтів у нашій країні?

Задачі

1. Поточний курс акцій компанії «Ентертайп» 50$ за акцію.

а) Ви вважаєте, що акції «Ентертайп» недооцінені ринком, а тому очікуєте, що акції зростатимуть в ціні. Ви маєте 1000$ власних коштів Маржа вашого брокера складає 10% (кредитне плече - 1:1 – на кожен 1$ власних коштів, кредит – 10$), процентна ставка за користування кредитом – 10%. Ви бажаєте купити акції компанії «Ентертайп» по 50$ за акцію. Якщо ви внесете маржу – 1000$ власних коштів, на яку суму ви можете придбати акції? Скільки акцій ви купите

б) через місяць акції подорожчали, як Ви передбачали: нова ціна 55$ за акцію. Настав час закривати позицію, здійснивши зворотню операцію – продати акції. Скільки доларів ви отримаєте від продажу акцій?

В) розрахуйте фінансові результати (прибуток) ваших операцій на ринку.

Г) Ваші прогнози не справдилися. Акція слабшає в ціні до 45$ за акцію. Для мінімізації втрат ви закриваєте позицію, здійснивши зворотню операцію – продаєте акції. Скільки доларів ви отримаєте від продажу акцій?

Д) розрахуйте фінансові результати (збиток) ваших операцій на ринку.

Е) як би склалася ситуація, якби кредитний важіль становив: 1:3 (процентна ставка – 5%), 1:5 (процентна ставка 15%).

2. За станом на 31.03.2012 р. в Клієнта на рахунку є 1 млн. рублів (додатково є кошти для сплати комісійних), і клієнт вважає, що акції Газпрому у майбутньому будуть рости в ціні. Клієнт бере в брокера в борг додатково ще кошти («розмір плеча» 1:2) і вирішує придбати на акції Газпрому за ціною 127,50 рублів за 1 акцію. Через три місяці акції Газпрому виросли на 53,6% від ціни покупки, і Клієнт приймає рішення їх продати. Розрахуйте фінансові результати клієнта з використанням та без використання кредитного плеча. Біржова комісія – 0,05% від суми угоди, брокерська комісія – 0,07% від суми угоди.

Задача 3. Ви - брокер брокерсько-дилерської компанії «Універ». Розрахуйте рівень маржі клієнтів за наведеними даними. Якими будуть ваші дії щодо клієнтів перед заключенням угоди?

№	Кількість акцій (шт)	Ціна акції (грн.)	ДСК (грн.)	СЦБ (грн.)	ЗКБ (грн.)	Рівень маржі,%
1	100	2	0		120
2	200	5	0		400
3	250	6	200		560
4	500	15	100		3580
5	550	2	0		390
6	200	5	50		300
7	300	1	0		180
8	100	1,2	0		100
9	200	2,6	800		900
10	150	6,3	0		500

Рівні маржі такі:

.Рівень маржі   Дії брокера при досягненні рівня маржі Обмежувальний рівень маржі 50% Клієнт не може здійснювати угоди й операції, що приводять до зменшення рівня маржі нижче даного рівня Рівень маржі для направлення вимоги 35% Клієнтові направляється вимога із проханням вжити заходів для відновлення рівня маржі до обмежувального рівня Критичний рівень маржі Margin Call 25% Здійснюється примусове закриття позицій Клієнта до відновлення рівня маржі до «рівня направлення вимоги».

1 Существующая на рынке практика такова, что ставка но займам, предоставленным в ценных бумагах, превышает ставку заемных средств, по экспертным оценкам, на 2—4%.

8