643

4 Денежный рынок. Инфляция

Деньги – это всеобщий эквивалент, выступающий измерителем стоимости товаров или услуг, легко на них обменивается.

Виды денег показаны в рисунке 22.

Рисунок 22. Виды денег

Примеры товарных денег содержатся в рисунке 23.

Рисунок 23. Примеры товарных денег

61

Первые круглые монеты появились в Лидийском царстве (запад нынешней Турции). Сначала их чеканили их электрума – природного сплава серебра и золота, Позже лидийский царь Крѐз повелел, чтобы монета была либо из чистого золота, либо из чистого серебра. Вид лидийской монеты содержится в рисунке 24.

Рисунок 24. Вид лидийской монеты

Сущность денег заключается в том, что они являются самым активным элементом экономики, важнейшей частью экономической деятельности, связующим звеном между участниками рынка и производством.

Функции денег показаны в рисунке 25.

Рисунок 25. Функции денег

62

В функции денег «мера стоимости» они используются для выражения измерения стоимости товаров, услуг (точнее для соизмерения стоимости), служат посредником при определении цены. Выраженная в деньгах стоимость товара является ценой. Сами деньги цены не имеют, их стоимость может быть определена только в них самих. Деньги обладают покупательной способностью, выражающейся в абсолютном количестве товаров, которые можно на них купить.

Функция денег как средства обращения означает реальное использование денег для обслуживания процессов обмена товаров, услуг, активов, факторов производства путем совершения оплаты. От продолжительности участия денег в одном кругообороте, начиная с приобретения необходимых факторов производства и заканчивая выпуском конечной продукции, зависит масса денег, необходимых для обращения.

Функцию средства платежа деньги выполняют при их использовании для совершения расчетов между хозяйствующими субъектами.

Функция денег как средства накопления (средства образования сокровищ) состоит в способности денег к сохранению стоимости или в том, что они дают возможность использовать имеющуюся в настоящий момент стоимость для будущей покупки.

Функция мировых денег проявляется во взаимоотношениях между экономическими субъектами: государствами, юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах.

Свойства денег: стабильность, портативность, долговечность, однородность, делимость, ликвидность.

63

Стабильность денег подразумевает более или менее одинаковую их стоимость сегодня и завтра. Стабильность денег проявляется в обеспечении их безопасности, то есть защищенности от подделок и изменения номинала.

Портативность денег проявляется в том, что они малы, легки и удобны, даже небольшой объем и масса денег могут иметь высокую стоимость. Деньги должно быть легко носить и расплачиваться ими.

Долговечность денег, по сравнению с золотыми деньгами, заключается в том, что современные деньги при их физическом износе не теряют своей стоимости, а могут быть обменены на точно такие же деньги.

Однородность денег характеризуется тем, что равные количества денег имеют равную стоимость.

Под делимостью денег понимается их способность служить для измерения любой требуемой стоимости. Для этого предусмотрены деньги разного номинала.

Ликвидность денег – это возможность свободно расплачиваться ими, а также их способность сохранять свой номинал без изменения.

Денежной единицей в Российской Федерации является рублю. Денежная эмиссия (выпуск денег в обращение) осуществляется исключительно Банком России. Введение и эмиссия других денег на территории Российской Федерации не допускается.

Денежная масса – это совокупность всех наличных и безналичных денежных средств. Денежная масса имеет активную часть и пассивную часть.

Активные деньги (или деньги активной части денежной массы) – это та часть денег, которая обслуживает наличный и безналичный оборот.

64

Пассивные деньги (или деньги пассивной части денежной массы) – это денежные накопления, остатки на счетах в банках, которые потенциально могут служить платежным средством.

Квази-деньги (в российской практике – ликвидные активы) – это компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как платежное средство (к ним относятся депозитные сертификаты, акции, срочные счета в коммерческих банках).

Количество денег, которое необходимо для нормального функционирования рынка определяется по уравнению Ирвинга Фишера (или кембриджскому уравнению):

где М – среднее количество находящихся в обращении денег; V – скорость обращения денег (среднее количество актов купли-продажи или платежа, которые обслуживает одна

денежная купюра); Р – уровень цен;

Q – количество проданных товаров.

Левая часть формулы Фишера (М · V) представляет собой предложение денег, правая часть (Р · Q) – спрос на деньги.

В российской статистике используется два подхода к измерению денежной массы:

1) расчет денежной массы в соответствии с международной методологией составления денежного обзора;

В соответствии с международной методологией составления денежного обзора рассчитывается денежный агрегат «Широкие деньги» (М2). Формула расчета денежного агрегата «Широкие деньги» (М2):

65

, (5)

где «Деньги» (М1) – включает все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как платежное средство, то есть деньги вне банков;

«Квази-деньги» - депозиты банковской системы («до востребования» и «срочные»), которые непосредственно не используются как платежное средство и менее ликвидные, чем «Деньги» (М1).

2) измерение денежной массы в национальном определении.

Денежный агрегат – это показатель денежной массы, определяемый уровнем ее ликвидности.

Денежные агрегаты в национальном определении показаны в рисунке 26.

Рисунок 26. Денежные агрегаты в национальном определении

66

Денежная система — сложившееся исторически и закрепленное законодательством устройство денежного обращения в стране.

Элементы денежной системы:

1)денежная единица – это мера денег, принятая в стране за единицу;

2)масштаб цен – это денежная единица, используемая для измерения и сравнения стоимости товаров.

Во времена золотомонетного обращения и существовавшего золотого стандарта за масштаб цен принималось определенное весовое количество золота, закрепленное за национальной денежной единицей.

Масштаб цен:

- с фиксированным содержанием металла; К примеру, в 1895 году российский рубль соответствовал

7,518797 граммов, а в 1961 г. – 0,987412 граммов золота;

- десятичный масштаб цен.

Используется в настоящее время во всех странах мира и имеет соотношения 1:10:100 или 1:100. Россия начала переходить на этот масштаб при Петре I.

3)эмиссионная система – это законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков и ценных бумаг;

4)виды денежных знаков – это система кредитных бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в обороте;

5)институты денежной системы – это государственные и негосударственные учреждения, которые регулируют денежное обращение;

6)валютный паритет – это соотношение национальной валюты с валютами других государств.

67

Функции денежной системы:

1)эмиссионная – заключается в определении форм и видов законных платежных средств, порядка их эмиссии и способов обеспечения;

2)регулирующая – нацелена на определение методов регулирования объема и структуры денежной массы;

3)контрольная – обеспечивает возможность контроля над соблюдением правовых основ денежного обращения.

Денежная база – это совокупность обязательств центрального банка, которые могут быть использованы для создания денежной массы.

Денежная база включает в себя денежный агрегат М0 (наличная национальная валюта в обращении за пределами кредитных организаций). Помимо М0 денежная база всегда включает в себя наличную национальную валюту в кассах кредитных организаций и счета кредитных организаций в центральном банке (обязательные резервы R).

Денежный рынок – это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки цену денег.

Основные участники денежного рынка – фирмы, правительство, центральный и коммерческие банки.

Объект купли-продажи на денежном рынке – деньги, предоставляемые во временное пользование.

Цена денег – это та сумма денег, которая уплачивается за пользование деньгами, то есть ссудный процент.

Спрос на деньги – это количество денег во всех формах, которое требуется экономике для выполнения своих функций.

Предложение денег – это количество денег в экономике в соответствии с наиболее широким определением денежной

68

массы, принятым в стране. Равновесие на денежном рынке – это такая ситуация, когда величина спроса на деньги в точности равна величине предложения денег. Инфляция – это повышение общего уровня цен на товары и услуги на длительный срок.

Сущность инфляции в зависимости от спроса и предложения денег:

1)устойчивая тенденция повышения общего уровня цен на товары и услуги в стране, выраженная в процентах;

2)процесс обесценения денег в результате переполнения денежной массой каналов товарного обращения.

Причины инфляции:

1)избыточный спрос – это ситуация, при которой создается устойчивое и долговременное повышение совокупного спроса по сравнению с совокупным предложением товаров и услуг;

2)рост издержек производства – приводит к инфляции только в том случае, если решение о повышении цен принимает монополия или олигополия.

3)инфляционные ожидания – поведение покупателей и продавцов, руководствующихся своим опытом покупок и продаж прошлых лет, поэтому ожидающих изменения цен в будущем.

Виды инфляции показаны в таблице 13.

Таблица 13 – Виды инфляции

Продолжение таблицы 13