180

УДК 336

ББК 65.261

Ф 591

Рецензенты:

Е.А. Светлая – к.э.н., доцент кафедры финансов, кредита и экономического анализа ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА

О.И. Хайруллина - к.э.н., доцент кафедры бухгалтерского учёта и аудита ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА

Ф 591 Зубарев И. С. Методические указания «Финансовые рынки и институты» / И. С. Зубарев, Федеральное гос. бюджетное образов. учреждение высшего проф. образов. «Пермская гос. с.-х. акад. им. акад. Д.Н. Прянишникова». - Пермь: ИПЦ «Прокрость», 2015. - 40 с.

Методические указания «Финансовые рынки и институты» разработаны и подготовлены к печати на кафедре финансов, кредита и экономического анализа для студентов очной и заочной форм обучения бакалавров по направлению подготовки 080100.62 (38.03.01) «Экономика» и 080200.62 (38.03.02) «Менеджмент».

УДК 336

ББК 65.261

Печатается по решению методической комиссии факультета экономики, финансов и коммерции (протокол № 14 от 03.03.2015 года).

© ИПЦ «ПрокростЪ», 2015

2

3

1.Цель и задачи дисциплины

Врамках данного курса раскрываются основные виды финансовых институтов, функционирующих в настоящее время в мировой практике, в т.ч.

вРоссии, особенности их задач, методов проведения операций. Показывается их роль на финансовом рынке, характер и основные методы регулирования деятельности со стороны государства.

Изучение финансовой и денежно-кредитной системы как институционального образования, закономерностей его функционирования, инструментов финансовой политики также являются предметом курса «Финансовые рынки и институты».

Цель курса «Финансовые рынки и институты» - дать целостное представление о структуре и инструментах финансовых рынков и институтов и об особенностях их современного функционирования.

Задачи изучения дисциплины:

-формирование теоретических знаний о содержании, основных принципах и назначении финансовых рынков;

- формирование знаний о финансовых институтах и их взаимосвязи с финансовыми рынками;

-познакомить слушателей с составом, структурой и механизмом функционирования фондового рынка в современных условиях;

-изучить финансовые инструменты и показать возможности их использования для привлечения инвестиций в реальный сектор экономики.

2.Требования к результатам освоения дисциплины

Процесс изучения дисциплины «Финансовые рынки и институты» направлен на формирование у студентов направления 080100.62 (38.03.01) Экономика следующих компетенций:

-способностью анализировать социально-значимые проблемы и процессы, происходящие в обществе, и прогнозировать возможное их развитие в будущем (ОК-4);

-умением использовать нормативные правовые документы в своей деятельности (ОК-5);

-способностью осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);

-способностью находить организационно-управленческие решения и готов нести за них ответственность (ОК-8);

4

- способностью используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет (ПК-9).

В результате изучения дисциплины «Финансовые рынки и институты» студент должен:

Знать:

закономерности функционирования современной экономики на макро- и микроуровне;

основные понятия, категории и инструменты экономической теории и

прикладных экономических дисциплин;

основные особенности российской экономики, ее институциональную структуру, направления экономической политики государства.

Уметь:

анализировать во взаимосвязи экономические явления, процессы и институты на микро- и макроуровне;

выявлять проблемы экономического характера при анализе конкретных ситуаций, предлагать способы их решения с учетом критериев социально-экономической эффективности, оценки рисков и возможных социально-экономических последствий.

Владеть:

методологией экономического исследования;

- современными методами сбора, обработки и анализа экономических и социальных данных.

Процесс изучения дисциплины «Финансовые рынки и институты» направлен на формирование у студентов направления 080200.62 (38.03.02) Менеджмент следующих компетенций:

-умением использовать нормативные правовые документы в своей деятельности (ОК-9);

-способности проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его результаты для принятия управленческих решений (ПК-42);

-пониманием роли финансовых рынков и институтов, способностью к анализу различных финансовых инструментов (ПК-46).

В результате изучения дисциплины «Финансовые рынки и институты» студент должен:

Знать:

основные бизнес-процессы в организации;

5

назначение, структуру и содержание основных финансовых отчётов организации;

фундаментальные концепции финансового менеджмента;

основные теории корпоративных финансов;

Уметь:

анализировать внешнюю и внутреннюю среду организации, выявлять её ключевые элементы и оценивать их влияние на организацию;

оценивать риски, доходность и эффективность принимаемых финансовых и инвестиционных решений;

уметь оценивать принимаемые финансовые решения с точки зрения их влияния на создание ценности (стоимости) компании;

проводить оценку финансовых инструментов;

Владеть:

методами инвестиционного анализа и анализа финансовых рынков. Знания, умения и компетенции, приобретённые в процессе изучения

указанной дисциплины, будут полезны специалистам в области финансов и банковского и биржевого дела при решении различных задач управленческого, аналитического, научно-исследовательского, расчётноэкономического характера. Материал методических указаний поможет будущему выпускнику более глубоко понимать экономические процессы, происходящие на финансовом рынке, выявлять тенденции в развитии фондового, валютного и денежного рынков, а также рынка драгоценных металлов и драгоценных камней и использовать приобретённые знания в производственной или научной деятельности.

3. Тематический план дисциплины

Раздел 1. Финансовые рынки: понятие, структура, функции

Тема 1. Понятие мировой финансовой системы

В данной теме студент должен ознакомиться и изучить некоторые вопросы, помогающие разобраться со структурой финансового рынка, принципы работы и особенности международных финансовых центров. Изучить характеристику рыночных индикаторов.

Основные понятия темы:

Мировой финансовый рынок, транснациональные банки, депозитарноклиринговые системы, финансовая система, финансово-экономический кризис, принципы построения финансовой системы, финансы, целевые фонды.

6

Литература:

1.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Л. Н. Красавина [и др.] ; ред. Л. Н. Красавина. - М. : Финансы и статистика, 2006. - 573с.

2.Михайленко М.Н. Финансовые рынки и институты: <учебник для бакалавров> / М. Н. Михайленко ; ред. А. Н. Жилкина. - Москва : Юрайт,

2014. - 304с.

3.Финансы : Учебник / А. И. Архипова [и др.] ; ред.: А. И. Архипов, И. А. Погосов. - М.: Проспект, 2009. - 627 c.

Тесты для самоподготовки студентов

1.Международный финансовый рынок – это:

а) сфера рыночных отношений, которая обеспечивает перелив и перераспределение капитала;

б) сфера кредитных отношений, которая обеспечивает перелив и перераспределение капитала;

в) рынок капитала; г) все ответы верны.

2.По масштабу рынки бывают: а) закрытые и открытые; б) постоянные и нерегулярные;

в) национальные, региональные и мировые; г) первичный и вторичный.

3.К функциям международного финансового рынка относятся: а) перераспределение и перелив капитала; б) централизация капитала; в) межвременная торговля; г) все ответы верны.

4.К особенностям международного финансового рынка относятся:

а) небольшие масштабы рынка; б) отсутствие географических единиц;

в) круглосуточное проведение операций; г) все ответы верны.

5. Глобализации мировых финансовых рынков во многом способствовало распространение Интернета:

а) да, это утверждение верно; б) финансовый рынок – это отдельный сегмент глобального рынка, и

Интернет не имеет к нему никакого отношения;

7

в) воздействие Интернета на финансовые рынки носит слишком незначительно, поэтому такое утверждение не совсем точное;

г) Интернет способствует глобализации лишь кредитных рынков, поэтому считать, что Интернет воздействует на весь финансовый рынок, неверно.

6. Финансовая глобализация – это:

а) тенденция к образованию единой экономической среды; б) тенденция к образованию единой политической среды; в) тенденция к образованию единой культурной среды; г) все ответы верны.

7.Национальные фондовые биржи, например, ММВБ, можно рассматривать как структурный элемент МФР:

а) структурным элементом МФР могут быть международные, а не национальные фондовые биржи;

б) биржи вообще не входят в инфраструктуру МФР; в) да, такое утверждение верно;

г) национальные биржи являются элементом лишь международных фондовых бирж, а не всего МФР.

8.Биржевой альянс Euronext не допускает к широким торгам на своих площадках акции других стран.

а) да, это обычная практика практически всех национальных бирж и биржевых альянсов;

б) нет, к торгам допускаются акции любого государства; в) нет, к торгам допускаются акции любых стран Евросоюза;

г) решение о допуске каждой акции принимает Еврокомиссия.

9.В рамках альянса Euronext функционирует единая система проведения клиринга.

а) нет, такой системы пока нет; б) создать такую систему в принципе невозможно; в) да, такая система действует;

г) клиринговое обеспечение достигается в Euronext только при совершении мультивалютных сделок.

10.К первичному рынку относится такой рынок ценных бумаг, на котором в сделках с ценными бумагами принимает непосредственное участие эмитент ценной бумаги. Согласны Вы с таким утверждением?

а) да, в этом и состоит смысл первичного рынка;

8

б) нет, на первичном рынке проводится андеррайтинг, и эмитент вообще не участвует в сделках;

в) нет, непосредственное участие эмитента в сделках может происходить и на вторичном рынке;

г) нет, такое определение неполное, поскольку первичный рынок предполагает также первичное отчуждение ценных бумаг эмитентом другому владельцу.

Тема 2. Платежный баланс и его значение для международных финансовых рынков

В данной теме студенту будет предложена характеристика сущности и структуры платежного баланса РФ, также объяснено понятие «резидент» и «экономическая сделка». Уточнены принципы составления платежного баланса, факторы, влияющие на состояние платежного баланса, будут приведены взаимосвязи счетов платежного баланса, рассмотрен дефицит и профицит платежного баланса. Раскрыта характеристика платежного баланса, как основного источника информации для международных финансовых рынков.

Основные понятия темы:

Платежный баланс страны, активное сальдо платежного баланса, активный платежный баланс, баланс, баланс международной задолженности, балансирующая статья, валютная ликвидность, внешнеторговый баланс страны, государственный кредит, дефицит платежного баланса, международная ликвидность, международные валютные ресурсы, пассивный платежный баланс, сальдо платежного баланса, страна-должник, счет текущих операций, текущий платежный баланс.

Литература:

1.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Л. Н. Красавина [и др.] ; ред. Л. Н. Красавина. - М. : Финансы и статистика, 2006. - 573с

2.Михайленко М.Н. Финансовые рынки и институты: <учебник для бакалавров> / М. Н. Михайленко ; ред. А. Н. Жилкина. - Москва : Юрайт,

2014. - 304с.

3.Финансы : Учебник / А. И. Архипова [и др.] ; ред.: А. И. Архипов, И. А. Погосов. - М.: Проспект, 2009. - 627 c.

9

Тесты для самоподготовки студентов

1. ... баланс - это соотношение валютных требований и обязательств той или иной страны к другим странам.

а) платежный; б) торговый; в) импортный; г) расчетный.

2. ... баланс - это соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных той или иной страной другим странам.

а) экспортный; б) платежный; в) расчетный; г) торговый.

3.Платежный баланс считается ... при превышении валютных поступлений над валютными платежами.

а) пассивным; б) сбалансированным;

в) уравновешенным; г) активным.

4.Отрицательное сальдо характерно для ... платежного баланса.

а) активного; б) сбалансированного; в) пассивного; г) экспортного.

5.В платежном балансе раздел «невидимых» операций включает

баланс:

а) текущих операций; б) услуг и некоммерческих платежей;

в) операций с официальными валютными резервами; г) движения капиталов и кредитов.

6.Платежный баланс, составляемый по методологии МВФ, включает ...

разделов.

а) 8. б) 10. в) 5. г) 12.

10