2021_103

-готовьте отдельно печатный текст + слайды + раздаточный материал/ комментарий;

-слайды - визуальная подача информации, которая должна содержать минимум текста, максимум изображений, несущих смысловую нагрузку, т.е. информация на слайде должна восприниматься целостно;

-текстовое содержание презентации - устная речь или чтение, которая должна включать аргументы, факты, доказательства и вызывать эмоции;

-рекомендуемое число слайдов 10-15;

-обязательная информация для презентации; тема, фамилия и инициалы выступающего; план сообщения; краткие выводы из всего сказанного; список использованных источников;

-раздаточный материал - должен обеспечивать ту же глубину и охват, что и живое выступление; люди больше доверяют тому, что они могут унести с собой, чем исчезающим изображениям; слова и слайды забываются, а раздаточный материал остается постоянным осязаемым напоминанием; раздаточный материал важно раздавать в конце презентации,

внем должно сдержаться больше информации, чем было представлено на слайдах.

11

2. Перечень тем, вопросов и заданий для самостоятельного изучения

Раздел I. Сущность и предпосылки формирования инвестиционных стратегий

Тема 1. Понятие, сущность и виды инвестиционных стратегий

Изучаемые вопросы

Понятие, сущность и виды инвестиций. Понятие инвестиционной стратегии. Принципы разработки инвестиционной стратегии. Основные этапы разработки инвестиционной стратегии. Классификация инвестиционных проектов. Портфель реальных инвестиционных проектов. Активное управление портфелем ценных бумаг. Пассивное управление портфелем ценных бумаг. Сравнительная характеристика активного и пассивного управления портфелем ценных бумаг. Выбор ценной бумаги и размещение активов.

Для проверки полученных знаний по данной теме можно использовать следующие вопросы для самопроверки и задания.

Вопросы для самопроверки

1.Каково различие между капитальными вложениями и реальными инвестициями?

2.Какие функции выполняют инвестиции?

3.Каковы основные подходы к классификации инвестиций?

4.Что понимается под определением основных видов инвестиций?

5.Какой критерий лежит в основе деления инвестиций на реальные и портфельные?

6.Что такое кругооборот инвестиций?

7.Какие существуют принципы разработки инвестиционных стратегий?

12

8.Какие различают этапы разработки инвестиционной стратегии?

9.В чем различие портфеля реальных инвестиционных проектов и портфеля ценных бумаг?

Задания

1.Дайте определение основным понятиям темы в виде глоссария:

инвестиции, инвестиционный проект, инвестиционная стратегия, портфель реальных проектов, портфель ценных бумаг, инвестиционный мультипликатор.

2.Назовите основные формы инвестиций и их классификацию.

3.Назовите принципы разработки инвестиционных стратегий.

4.Поясните, почему инвестиции играют важную роль в функционировании и развитии экономики.

5.Дайте определение инвестиционной деятельности в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» и назовите основные ее формы.

6.Дайте определение понятию «Инвестиционная стратегия».

7.Перечислите факторы, влияющие на выбор инвестиционной стратегии.

Тема 2. Финансовое обеспечение инвестиционных стратегий

Изучаемые вопросы

Определение потребностей в финансовых ресурсах при реализации инвестиционной стратегии. Источники формирования инвестиционных ресурсов. Схема финансирования ре-

13

ального инвестиционного проекта. Основные подходы к организации финансирования. Соотношение общей эффективности проекта и эффективности участников. Проектное финансирование. Понятие и роль регресса в проектном финансировании.

Для проверки полученных знаний по данной теме можно использовать следующие вопросы для самопроверки и задания.

Вопросы для самопроверки

1.Каковы основные источники финансирования инвестиционных стратегий?

2.В чем состоит принципиальное различие между собственными и заемными источниками финансирования инвестиционных стратегий?

3.Какие существуют методы финансирования инвестиционных стратегий?

4.В чем различие между долевым и долговым финансированием при реализации инвестиционной стратегии?

5.В чем заключается роль государственного финансирования при реализации инвестиционной стратегии в рыночной экономике?

6.В чем заключается роль и значение иностранных инвестиций при реализации инвестиционных стратегий в рамках развития экономики России?

7.В чем заключается сущность концепции стоимости капитала, используемого для финансирования реализации инвестиционной стратегии предприятия?

8.В чем сущность метода определения цены заемного капитала?

9.В чем сущность метода определения цены собственного капитала?

14

10. В чем сущность метода определения стоимости источника «Нераспределенная прибыль»?

Задания

1.Дайте определение основным понятиям темы в виде глоссария:

источники финансирования, методы финансирования, формы финансирования, внутренние источники финансирования, внешние источники, заемные источники, привлеченные источники, самофинансирование, акционерное финансирование, государственное финансирование, кредитное финансирование, инвестиционный налоговый кредит, лизинг, проектное финансирование, смешанное финансирование, факторинг, форфейтинг, цена капитала, средневзвешенная цена капитала, предельная (маржинальная) цена капитала.

2.Назовите основные источники формирования инвестиционных ресурсов предприятия для реализации его инвестиционной стратегии.

3.Дайте понятие показателя «Цена капитала» и раскройте его значение при реализации инвестиционной стратегии предприятия.

4.Дайте понятие термина «Средневзвешенная цена капитала» и раскройте методику его расчета.

5.Перечислите основные критерии выбора источников и методов финансирования реализации инвестиционной стратегии предприятия.

6.Определите средневзвешенную стоимость капитала агропромышленного предприятия, если в пассиве баланса имеются следующие источники:

-заемный среднесрочный капитал в сумме 6300 тыс. руб., «цена» этого источника – 13%;

15

-банковский кредит под 12% годовых по кредитному договору на сумму 9400 тыс. руб.;

-уставный капитал в сумме 1900 тыс. руб., норма дивидендов – 19%;

-нераспределенная прибыль в сумме 9500 тыс. руб., «цена» этого источника – 15%;

-облигационный займ на срок 5 лет под 11% годовых. Цена реализации облигаций – 7000 млн. руб., расходы по реализации составляют 5% от номинала.

7.Перед реализацией инвестиционной стратегии собственный и заемный капитал агропромышленного предприятия составлял соответственно 91870 и 45230 тыс. ден. ед. Цена источников собственных средств – 11%, источников заемных средств – 12%. Оптимальная для предприятия доля заемных средств составляет 38%. Для осуществления инвестиционного программы развития предприятия необходимо дополнительно 19900 тыс. ден. ед.

Определите предельную (маржинальную) цену капитала, направленного на финансирование инвестиционной программы, если:

-цена собственных средств финансирования в новой структуре капитала – 10%, цена заемных средств финансирования – 11%;

-после осуществления инвестиционной стратегии цена собственного капитала увеличилась до 11,2%, цена заемного капитала снизилась до 12,6%.

Тема 3. Оценка инвестиционной привлекательности

Изучаемые вопросы

Сущность и содержание понятия «Инвестиционная привлекательность». Россия на мировом инвестиционном рынке.

16

Рейтинг инвестиционной привлекательности, механизм и методы его составления. Понятие инвестиционного потенциала и его основные составляющие. Понятие, классификация и место риска при формировании рейтинга инвестиционной привлекательности.

Для проверки полученных знаний по данной теме можно использовать следующие вопросы для самопроверки и задания.

Вопросы для самопроверки

1.Какие существуют подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятий и отраслей экономики?

2.Какие показатели характеризуют инвестиционную привлекательность предприятий и отраслей экономики?

3.Какова цель и особенности кредитных рейтингов извест-

ных экспертных агентств: Moody's, Arthur Andersen, Standart&Poor и других.

4.Из каких частных факторов складывается инвестиционная привлекательность?

5.Какова связь между жизненным циклом и инвестиционной привлекательностью компаний и фирм?

6.Какие аспекты в деятельности предприятия (организации) необходимо рассмотреть при оценке его инвестиционной привлекательности?

7.Как рассчитываются финансовые показатели, характеризующие инвестиционную привлекательность предприятия (организации)?

8.Какая связь между инвестиционной привлекательностью предприятия (организации) и наличием у него современной системы менеджмента качества?

17

Задания

1. Дайте определение основным понятиям темы в виде глоссария:

инвестиционный рынок, инвестиционная привлекательность, инвестиционный потенциал, кредитный рейтинг, рейтинг инвестиционной привлекательности.

2. Объясните, что включает в себя система мониторинга инвестиционной привлекательности региона.

3.Охарактеризуйте подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятий АПК.

4.Объясните особенности интегральной оценки инвестиционной привлекательности региона.

5.Охарактеризуйте аспекты в деятельности предприятия, которые необходимо рассматривать при оценке его инвестиционной привлекательности.

6.Раскройте особенности оценки инвестиционной привлекательности субъектов РФ по методике Минэкономразвития РФ.

Тема 4. Формирование инвестиционной стратегии предприятия

Изучаемые вопросы

Понятие и роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении деятельностью предприятия и их взаимосвязь. Выработка конкретных управленческих решений при формировании инвестиционного портфеля и реализации инвестиционных программ и проектов. Основные этапы процесса формирования инвестиционной стратегии предприятия. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности. Разработка эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности. Оценка инвестиционной стратегии. Разработка стратегических направ-

18

лений инвестиционной деятельности. Определение соотношения различных форм инвестирования, отраслевой и региональной направленности инвестиционной деятельности.

Для проверки полученных знаний по данной теме можно использовать следующие вопросы для самопроверки и задания.

Вопросы для самопроверки

1.В чем заключается формирование стратегических целей инвестиционной деятельности?

2.В чем заключается разработка эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности?

3.Как осуществляется оценка инвестиционной стратегии?

4.В чем состоят основные принципы формирования и реализации инвестиционной стратегии предприятия?

5.Каким образом связаны между собой этапы выработки инвестиционной политики организации и соответствующей ей стратегии?

6.Какие этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия являются наиболее сложными?

7.Каким образом осуществляется прогнозирование потребности предприятия в инвестиционных ресурсах?

8.Какие критерии обычно используются для оценки инвестиционной стратегии?

Задания

1. Дайте определение основным понятиям темы в виде глоссария:

инвестиционная деятельность, стратегические цели, тактические цели, инвестиционная политика, инвестиционная стратегия, инвестиционное решение, инвестиционный портфель, формы инвестирования.

19

2.Раскройте понятие и роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении деятельностью предприятия.

3.Перечислите и раскройте сущность основных этапов процесса формирования инвестиционной стратегии предприятия.

4.Объясните взаимосвязь целей экономической и инвестиционной стратегий и текущей хозяйственной деятельности предприятия.

5.Объясните значение стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия.

6.Дайте характеристику критериев оценки инвестиционной стратегии.

7.Охарактеризуйте основные цели управления инвестиционной деятельностью предприятия.

8.Объясните роль различных звеньев организационной структуры предприятия в принятии инвестиционных решений.

Тема 5. Планирование инвестиций

Изучаемые вопросы

Цели и задачи инвестирования. Стратегическое планирование и выбор объектов инвестирования. Изолированное и взаимосвязанное планирование инвестиций. Бизнес-план инвестиционного проекта. Оперативно-календарное планирование.

Для проверки полученных знаний по данной теме можно использовать последующие вопросы для самопроверки и задания.

Вопросы для самопроверки

1.В чем заключается сущность стратегического планирования и выбора объектов инвестирования?

20