10186

Направах рукописи

Горбунов Сергей Владимирович

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА РАЗВИТИЯ

ИМУЩЕСТВЕННОГО КОМПЛЕКСАПРЕДПРИЯТИЯВ

УСЛОВИЯХ ИННОВАЦИОННЫХ ПРЕОБРАЗОВАНИЙ

08,00.05Экономикаи управлениенародным хозяйством (управлениеинновациями)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертациинасоисканиеученой степени доктора экономических наук

Нижний Новгород2011

Работа выполнена в ГОУ ВПО «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет»

Научныйконсультант: доктор экономическихнаук, профессор Хавин Дмитрий Валерьевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Гукова Альбина Валерьевна,

доктор экономическихнаук,профессор ПановАлександр Иванович,

доктор экономическихнаук Фияксель ЭдуардАркадьевич

Защита состоится 25 марта 2011 г. в 13:00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.162.08 при ГОУ ВПО «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет» по адресу: 603950, г. Нижний Новгород, ул. Ильинская, д. 65, корп. X,ауд.330.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Нижегородскийгосударственныйархитектурно-строительный университет».

Автореферат разослан 24 февраля 2011 г.

1Общая характеристикаработы

Актуальность темы исследования. В период преодоления последствий мирового экономического кризиса отечественная экономика оказалась перед долговременными системными вызовами, обусловленными как внешними факторами, связанными мировыми тенденциями рыночного развития, так и внутренними, включая ограничениядинамичногоразвития.

Следует признать, что отечественная экономика развивается в условиях усиления глобальной конкуренции, которая пронизывает не только традиционные рынки продукции (товаров, работ, услуг), капиталов и рабочей силы, но и нарождающиеся инновационные рынки продукции, связанные, в том числе с наращиванием интеллектуальногокапитала иразвитием экономики знаний.

Развитие шестого технологического уклада неразрывно связано с новыми волнами технологических изменений, усиливающих роль инноваций в социальноэкономическом развитии. Одновременно в мировой экономике будет снижаться влияние ряда традиционныхфакторовроста.

В этих условиях наряду с исчерпанием потенциала экспортно-сырьевой модели экономического развития отечественной экономики, базирующейся на форсированном наращивании топливного и сырьевого экспорта, наблюдается затухающая эффективность выпуска товаров для внутреннего потребления при дозагрузке производственных мощностей. При этом главной причиной снижения эффективности отечественной промышленности является не столько снижение конкурентных преимуществ в стоимости рабочей силы и энергоресурсов, сколько продолжающийсярост технологической отсталости отечественнойэкономики.

Отмечая возрастание роли человеческого капитала как основного фактора экономического развития, сопряженного с качеством профессиональных кадров, уровнем их специализации и кооперации, следует признать, что его рост невозможен без эволюционного технологического развития обрабатывающих отраслей экономики.

Это означает, что все попытки развития отечественной экономики путем революционного перехода к шестому технологическому укладу, базирующемуся на интеллектуальном продукте, минуя восстановление высокоэффективной экономики пятого технологического уклада, базирующегося на высокотехнологичном материальном продукте, будут малоэффективны, поскольку материальная составляющая инновационного продукта всегда будет базисом по отношению к интеллектуальной составляющей инновационногопродукта.

Для восстановления положительной динамики и ускоренного развития отечественной экономики в рамках пятого технологического уклада, с целью последующего достижения лидирующих позиций в рамках шестого технологического уклада, необходимо сформировать качественно новую инвестиционную политику развития предприятия. В основе этой политики должна быть кардинальная трансформация имущественного комплекса предприятия, направленная на реализацию инновационныхпреобразований.

Таким образом, формирование инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований представляет собой актуальную научную проблему, имеющую, важное народнохозяйственное значение.

3

Степень разработанности проблемы. Общие проблемы разработки перспективной инвестиционной политики экономического роста предприятий посвящены многие работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов. Среди них следует отметить труды Л. Абалкина, Ю. Анискина, Р. Акоффа, Г. Александера, И. Бланка, К. Багриновского, У. Баффетта, С. Брю. Ю, Воробьева, С. Глазьева, В. Дементьева, Д. Джонсона, А. Егорова, Е. Жулиной, Л, Зубченко, А. Иванова, Р. Каплана, Г. Клейнера, Д. Львова, К. Макконнелла, Н. Маренкова, Н. Новицкого, Д. Нортона, Е. Орловой, Г. Подшиваленко, М. Римера, М. Сперанского,

A.Стрикленда, Т. Тепловой, А. Томпсона, Э. Фиякселя, У. Шарпа, А. Шапкина, К. Янковского и др.

Многие аспекты разработка перспективной инвестиционной политики предприятий нашли отражение в работах А. Абдуллина, Г. Антонова, Дж. Аппеля, Б. Бакеева, А. Бурлацкого, Ш. Валигова, Л, Валинуровой, Р. Голова, Е. Гаврильевой, О. Гавриной, А. Гуковой. В. Епифанова, А. Зимина, Е. Ивановой, А. Кайля,

B.Кожухара, О.Колчиной,А.Коняева,Ю. Лапыгина, Н.Ливенцева,А.Маловецкого. И. Передеряева, Дж. Пикфорда, А. Радыгина, Е. Савенковой, С. Савчука, А. Сака,

A.Строганова, А. Татаркина, А. Тебекина, Д. Хавина, М. Харисона. И. Хасанова,

B.Чапека, С. Швеца, Г. Элдрида и др.

Отдельные вопросы формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия изложены в трудах X. Абаева, Н, Абдикеева, А. Асаула, С. Беляева, В. Бузырева, С. Валдайцева, П. Гребенникова, А. Грибанова, М. Джамана, Л. Игониной, А. Идрисова, С. Ильдеменова, Д. Камарджанова, А. Киселева, В, Корабельникова, В. Ланскова, А. Леусского, И. Липсица, И. Мазур, А. Муравьева, А. Панова, С. Пономарева, С. Рогожина, Г.Савицкой, Л. Тарасевича, В. Томилова, В. Шапирои др.

В то же время в известных работах проблема формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований не нашла достаточного отражения. Сформулированная впервые проблема формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия, обеспечивающая процессы ускоренного развития инновационных материальных продуктов в рамках пятого технологического уклада в сочетании с конкурентоспособным развитием инновационных интеллектуальных продуктов, характерных для нарождающегося шестого технологического уклада, определили цель, задачи, объект, предмет и гипотезунаучногоисследования.

Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование и экспериментальное подтверждение основных положений методологии формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия, направленной на эффективную адаптацию хозяйственной деятельности к инновационному развитию производства материального и интеллектуального продукта в рамках пятого и шестого технологического уклада.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем решения следующей совокупности логически взаимосвязанных научных задач, последовательно раскрывающихтемудиссертационногоисследования, включая:

- исследование содержания, сущности и базовых принципов формирования инвестиционной политики развития экономическихсистем;

4

-определение современных тенденций развития инвестиционной политики экономических системв сфере обрабатывающих отраслей промышленности;

-выявление проблем формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований и поиск потенциальныхпутей ихрешения;

-анализ рыночных условий инновационных преобразований как среды развитияимущественногокомплекса предприятия;

-моделирование вероятных сценариев развития имущественного комплекса предприятияв прогнозируемыхрыночных условияхинновационныхпреобразований;

-формирование основных концептуальных положений перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условияхинновационныхпреобразований;

-разработкуцелевойфункции эффективности перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационныхпреобразований;

-обоснование условий рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологийих создания;

развитие инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса с позиций синхронизации обновления основных производственныхфондов и обеспечивающей инфраструктуры;

-обоснование сбалансированности инновационногои инвестиционногоциклов развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований;

- определение необходимых и достаточных условий осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса в рамках реализуемой инвестиционной политики;

-формирование базовых схем реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на основе принципов инжиниринга и реинжиниринга;

-разработкуалгоритма управления инвестициями в развитие имущественного комплекса промышленногопредприятияв условияхинновационныхпреобразований;

-разработку системы планирования инвестиционной политики развития имущественногокомплекса предприятия в условияхинновационныхпреобразований;

-формирование системы мониторинга реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований;

-осуществление мероприятий контроля и корректировки инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационныхпреобразований на основевыработанныхкритериев эффективности.

Объектом исследования в данной работе являются экономические процессы формирования и организации эффективного функционирования инновационной сферы народного хозяйства, включающей совокупность инноваций, создаваемых и осваиваемых предприятиями обрабатывающих отраслей промышленности в результате инновационной деятельности, механизмы ее инвестиционного обеспечения, методы и инструменты обоснования направлений и оценки эффективности инновационногоразвития хозяйственныхсистем,

5

Предметом диссертационного исследования являются выявление, анализ и разрешение проблем инновационного развития предприятий обрабатывающих производств на основе формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, обеспечивающей научно-техническое и организационное обновление рассматриваемых социально-экономических систем, а также методов и инструментов оценкирезультатов ихинновационной деятельности.

Гипотеза научного исследования. В условиях перехода отечественной экономики от экспортно-ориентированной сырьевой модели к социальноориентированной инновационной модели развития в рамках первого этапа (2008 - 2012 годы) предполагается реализовать и расширить глобальные конкурентные преимущества российской экономики в традиционных сферах при одновременном создании институциональных условий и технологических заделов. Эти условия и заделы призваны обеспечить на следующем этапе (2013-2020 годы) системный перевод российской экономики в режим инновационного развития на базе высокотехнологичных отраслей.

При этом в качестве одного из важнейших направлений реализации первого этапа является содействие повышению конкурентоспособности массовых обрабатывающих производств промышленности с целью рационализации импорта и увеличенияэкспорта продуктов переработки.

Рассматривая эти программные положения в качестве нулевой гипотезы, проанализируем фактическое состояние реализации первого этапа перехода отечественной экономики к социально-ориентированной инновационной модели развития.

Согласно данным Федеральной службы государственной статистики, удельный вес организаций, осуществлявших технологические инновации, в настоящее время находится на уровне 10%. При этом удельный вес инновационных товаров в общем объеме отечественного производства находится на уровне 5%, а удельный вес затрат на технологические инновации в общем объеме отгруженных товаров не превышает

1,5%.

Это означает, что принятая за основу нулевая гипотеза во многом ошибочна, поскольку переход в режим инновационного развития на базе высокотехнологичных отраслей требует, в первую очередь, преодоления критической массы технологического обновления производства. Без кардинального технологического обновления имущественного комплекса предприятия, соответствующего условиям инновационных преобразований, невозможно восстановление конкурентоспособности российской экономики в традиционных сферах как базы для системногоперевода российской экономикиврежим инновационногоразвития.

Таким образом, в работе предлагается альтернативная гипотеза, согласно которой предлагается формирование и реализация инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований. Согласно этой гипотезе, для восстановления положительной динамики и ускоренного развития отечественной экономики в рамках пятого технологического уклада необходимо осуществить инвестирование:

-обновления основных средств производства как базы для ускоренного развитияпроцессов создания материальногоинновационногопродукта;

-и инновационной инфраструктуры для развития процессов создания конкурентоспособногона мировом рынке интеллектуального продукта.

6

Методологическую основу исследований составили методологические принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам формирования и реализации перспективной инвестиционной политики экономических систем, а также законодательные акты и нормативные документы РФ и международной практики в области осуществления перспективной инвестиционной политики предприятий.

Исследования процессов разработки и реализации формирования и реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований осуществлялись с применением системного и комплексного подходов. Методологические положения и выводы диссертационного исследования базируются на основе методов историкологического, структурно-функционального анализа, экономико-математического моделирования, методов теории систем, понятий и принципов инвестиционного менеджмента, методов экспертных оценок, методов прогнозирования результатов инвестирования,метода сбалансированной системы показателей и др.

В ходе диссертационного исследования обобщен изложенный в специализированной литературе опыт формирования и реализации перспективной инвестиционной политики экономических систем с учетом специфики стратегического распределения и перераспределения инвестиционных ресурсов на предприятиях обрабатывающих отраслей с учетом принципов инжиниринга и реинжиниринга.

Теоретическую основу исследований составили: методы комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности организаций; методы проектного управления; методы оценки активов и капитала экономических систем; методы управления структурой капитала экономических систем; методы оценки стоимости капитала для инвестиционных решений экономических систем; методы экономической оценки эффективности выполнения инвестиционных проектов; методы оценки эффективности инвестиционной деятельности экономических систем; методы оценки рисков инвестиционной деятельности экономических систем; методы оценки перспектив развития инвестиционной деятельности экономических систем, с учетомихинновационногопотенциала и др.

Информационную базу исследований составили официальные данные Министерства промышленности и торговли РФ, Министерства экономического развития РФ, Федеральной службы государственной статистики, законодательные и нормативно-правовые акты Президента и Правительства РФ, связанные с тематикой диссертации. В работе использованы специализированные аналитические и статистические данные о состоянии отраслей промышленности, мировом опыте разработки и реализации перспективной инновационной политики предприятий обрабатывающих отраслей, а также отчетные данные об инновационной деятельности ряда крупных промышленных компаний Нижнего Новгорода и Нижегородской области.

По своему содержанию диссертация соответствует пунктам 4.11 «Разработка теории, методологии, прогнозирования и методов эффективного инвестирования обновления основного капитала и формирования нового технологического уклада экономического роста», 4.16 «Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности

7

экономических систем», 4.19 «Инвестирование простого и расширенного воспроизводства основных фондов в экономических системах» Паспорта специальности научных работников ВАК 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями).

Научная новизна диссертационного исследования заключается в решении важной научной проблемы - в теоретическом обосновании и экспериментальном подтверждении основных положений методологии формирования и реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия, основанной на определении периодов, уровней и объемов обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры, исходя из корреляционных оценок соответствия окрестностям максимума полезного использования производственных технологий, на основе принципов инжиниринга при непрерывающихтехнологияхи реинжиниринга при прерывающихтехнологиях.

Вчисле наиболее важных научных результатов, полученных лично автором

иопределяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующее.

1.Разработаны основные положения концепции формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных изменений, основанные на использовании принципов инжиниринга и реинжиниринга как системного подхода к управлению предприятием и ориентированные на повышение эффективности, устойчивости и надежности инвестиционного обеспечения процессов развития имущественного комплекса промышленного предприятия в рамках реализуемой стратегии инновационныхизменений.

Воснове разработанных положений концепции лежит сопоставление скорости роста ожидаемой доходности инвестиционных вложений и скорости роста сопутствующих рисков с позиций Марковских процессов гибели и рождения состояний имущественного комплекса в различных условиях относительной стабильности рыночной среды, оцениваемой с помощью модели рыночной динамики Н. Кано через соотношение темпов развития имущественного комплекса предприятия

итемпов морального устаревания объектов имущественного комплекса. Достижение условий эффективности реализации инвестиционной политики при инжиниринговом

иреинжиниринговом подходах определяется с помощью системы заданных уровней чистой терминальной стоимости, периода окупаемости инвестиций, модифицированной внутренней нормы доходности и объема инвестиций на реализацию инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия.

2.Разработана методология формирования и "реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, включающая методологические принципы, методические подходы, модели и алгоритмы инвестиционной политики. Особенностью методологии является использование механизмов комплексного развития имущественного комплекса, направленных на кардинальное технологическое обновление основных производственных фондов в интересах ускоренногоразвития процессов создания инновационногоматериальногопродукта и перспективное обновление инновационной инфраструктуры в интересах развития процессов создания конкурентоспособного интеллектуального продукта. Разработан аналитический инструментарий, позволяющий анализировать рыночные условия

8

инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия, моделировать вероятные сценарии развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований. Предложенная методология базируется на авторской разработке целевой функции эффективности перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, обосновании условий рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологий ее создания. Указанный подход обеспечивает: сбалансированность инновационного и инвестиционного циклов развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований; синхронизацию обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры; формирование базовых схем реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на основе принципов инжиниринга и реинжиниринга.

3.Разработан алгоритм решения проблем формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условияхинновационныхпреобразований, направленный на:

обоснование концептуальных положений перспективной инвестиционной политики;

определение рационального методологического подхода к формированию перспективной инвестиционной политики, учитывающего текущее состояние имущественного комплекса предприятия, обеспечивающего анализ рыночных условий инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия и моделирование вероятных сценариев развития имущественногокомплекса;

формирование механизма реализации инвестиционной политики; определение организационных и методических инструментов осуществления инвестиционной политики, включая комплекс корректирующих воздействий, определяемых характером инновационныхпреобразований.

4.Предложена схема моделирования вероятных сценариев для развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационныхпреобразований, описывающая:

балансовые варианты сценариев, для которых характерно соответствие направлений развития имущественного комплекса предприятия уровню благоприятствования внешней среды;

иррациональные варианты сценариев, при которых переход на новый уровень благоприятствования внешней среды осуществляется при фиксированном уровне развития имущественного комплекса в результате направления инвестиционных ресурсов на экстенсивный путь развития;

рациональные варианты сценариев, при которых переход на новый уровень благоприятствования внешней среды осуществляется при переходе на новый уровень развития имущественного комплекса в результате направления инвестиционных ресурсовна процессы интенсификацииразвития.

Вотличие от традиционных подходов к выбору перспективных стратегических направлений развития предприятия, используемых при формировании политики развития предприятия в целом, предложенная схема моделирования

9

сфокусирована на оценке перспектив развития "имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований. При этом динамические показатели предложения, спроса, конкуренции и соответствия диктуют необходимый характер изменения через инновационное развитие имущественного комплекса предприятия.

5. Сформирована система критериев эффективности реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия при использовании инжинирингового, реинжинирингово подходов и их комбинаций для последовательных и последовательно-параллельных схем единичного, мелкосерийного, серийного, крупносерийногои массовогопроизводства.

В основу предложенной системы критериев положен учет взвешенных относительных значений чистой терминальной стоимости, индекса доходности предприятия, периода окупаемости инвестиций, модифицированной внутренней нормы доходности, объема инвестиций на реализацию инвестиционной политики, а также степени соответствия инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия при реализации инжинирингового, реинжинирингово подходов или их комбинаций условиям инновационных преобразований, степени соответствия инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия схеме производства (последовательной или последовательнопараллельной), степени соответствия инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия характеру производства (единичному, мелкосерийному, серийному, крупносерийному или массовому производству), доли объемов производства, охваченных инжиниринговым, реинжиниринговым и комбинированным подходом.

6. Сформирована модель определения необходимых и достаточных условий осуществления инновационныхпреобразованийимущественногокомплекса врамках реализуемой инвестиционнойполитики.

Доказано, что необходимые условия осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса предприятия в рамках реализуемой инвестиционной политики определяются приближением скорости морального устаревания объектов имущественного комплекса к темпам эволюционного развития имущественного комплекса предприятия в текущих рыночных условиях, с одной стороны, и снижением коэффициента стабильности получения предприятием доходности на заданном интервале времени ниже критического уровня 2,5, с другой.

Достаточные условия осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса предприятия в рамках реализуемой инвестиционной политики определяются переходом имущественного комплекса на более высокий уровень развития, граничащий с текущим уровнем при инжиниринговом подходе, либо расположенный через уровни развития (квантовый переход) при реинжиниринговом подходе, с одной стороны, и превышением коэффициента стабильности получения предприятием доходности на заданном интервале времени выше желаемого уровня 5.

7. Разработан механизм управления инвестициями в инновационное развитие имущественного комплекса промышленного предприятия, направленный на структурную и техническуюадаптацию имущественногокомплекса к изменившимся условиям внешней среды на всех этапах инвестиционного и производственного циклов в рамках инновационных преобразований предприятия и заключающийся в реализации инжинирингового подхода при ориентации на эволюционное развитие

10