1996

На правах рукописи

Ж Е Л Е Й К О Игорь Алексеевич

ФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОГО МЕХАНИЗМА КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОСТРОИТЕЛЬНЫМИ ПРОЕКТАМИ В ЖИЛИЩНОЙ СФЕРЕ

Специальность 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство)»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2003

Работа выполнена на кафедре экономики и менеджмента в строительстве Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета.

Защита состоится « 22 » января 2004 г. в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212.219.01 при Санкт-Петербургском государственном инженерно-экономическом университете по адресу: 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, д. 27, ауд. 324.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета по адресу: 196084, Санкт-Петербург, Московский пр., 103-а.

Автореферат разослан « 22 » декабря 2003 года.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования.

Переход жилищной сферы на рыночные условия функционирования и развития предопределяет необходимость разработки методической поддержки принятия решений в сфере жилищной экономики в целом и в сфере управления инвестиционно-строительными проектами в частности.

Анализ современного состояния жилищного фонда показывает, что за последнее десятилетие в России происходило существенное падение объемов нового жилищного строительства выполняемого за счет различных источников финансирования, в то же время наблюдается резкое увеличение темпов старения и выбытия существующего жилищного фонда. По данным специалистов, прогнозируемый объем ввода нового жилья не в состоянии будет покрыть объемы преждевременного выбытия существующего жилищного фонда. С учетом того, что потребность в жилье является первостепенной потребностью любого человека, необходимость интенсификации реализации инвестиционно-строительных проектов в жилищной сфере становится одной из актуальных проблем как строительной отрасли в отдельности, так и экономики России в целом.

Актуальность выполнения настоящего научного исследования обусловлена необходимостью разработки комплексного подхода к процессу формирования эффективного механизма корпоративного управления инвестиционно-строительными проектами в жилищной сфере. Важность исследования обусловлена также новизной постановки данного вопроса для российских компаний, не имеющих еще достаточного опыта управления проектами в конкурентной среде.

В связи с этим развитие методической базы формирования эффективного механизма корпоративного управления инвестиционно-строительными проектами в жилищной сфере приобретает важное народнохозяйственное значение.

Цель настоящего исследования заключается в том, чтобы разработать и обосновать научно-методических основы организации эффективного функционирования механизма корпоративного управления инвестиционностроительными проектами в жилищной сфере, раскрыть практические проблемы их реализации в условиях рыночных отношений в России.

Содержание основной цели работы предопределило необходимость решения следующих задач:

•обобщить теоретический и практический опыт развития управления инвестиционно-строительными проектами в России, Санкт-Петербурге и странах с развитыми рыночными отношениями;

•выявить и исследовать основные факторы, которые отражают особенности управления инвестиционно-строительными проектами в жилищной сфере в условиях российской экономики;

• уточнить основные этапы и процедуры разработки механизма корпоративного управления инвестиционно-строительными проектами в жилищной сфере;

•разработать методические рекомендации по организации корпоративного управления инвестиционно-строительными проектами в жилищной сфере, определены основные блоки управления применительно к инвестиционно-строительным проектам;

•исследовать особенности привлечения инвестиций в реализацию инвестиционно-строительных проектов в жилищной сфере;

•дать рекомендации по экономической оценке инвестиционностроительных проектов в жилищной сфере и критерии выбора наилучшего проекта.

Предметом исследования являются теоретические и методические аспекты корпоративного управления инвестиционно-строительными проектами в жилищной сфере.

Объектом исследования инвестиционно-строительные компании, работающие в строительном комплексе Санкт-Петербурга, Ленинградской области и России.

Теоретическую и методологическую основу диссертационной работы составляют труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам экономики и управления качеством продукции и услуг, а также отраслевые исследования в данной области, материалы международных, всероссийских и региональных научно-практических конференций.

Решение поставленных задач осуществлялось с учётом законодательных актов РФ и постановлений Правительства РФ, методических и инструктивных материалов Госстандарта России, Госстроя РФ.

Эмпирическая база представлена данными Государственного комитета по

строительных предприятий г.Санкт-Петербурга.

Научная новизна выполненного исследования состоит следующих положениях:

1. разработан концептуальный подход к корпоративному управлению инвестиционно-строительными проектами в жилищной сфере на основе анализа структурной и функциональной сущности инвестиционностроительного проекта в жилищной сфере, заключающегося в логической взаимосвязи этапов инвестиционного проектирования и переменных факторов внешней среды, которая в значительной степени обусловлена социальной значимостью реализуемых инвестиционно-строительных проектов в жилищной сфере;

2. предложена уточненная структура основных этапов и процедур выбора наиболее эффективного инвестиционно-строительного проекта в жилищной сфере, а так же управления реализацией инвестиционно-строительного проекта в жилищной сфере в условиях рыночных отношений;

3. предложена и апробирована методика корпоративного управления инвестиционно-строительными проектами в жилищной сфере с учетом внутренних переменных проекта, а так же комплексного анализа внешней среды;

4. исследованы существующие и предложена уточненная система определения стоимости инвестиционно-строительных проектов в жилищной сфере.

Практическая значимость выполненного исследования:

1.основные методологические положения, изложенные в диссертации, могут быть использованы как практические рекомендации по разработке механизма корпоративного управления инвестиционно-строительными проектами в жилищной сфере, что позволит укрепить позиции российских инвестиционно-строительных компаний на конкурентном рынке

2.методологические разработки могут использоваться также в качестве учебно-методической базы для обучения и повышения квалификации специалистов в области менеджмента и управления проектами;

Апробация результатов исследования. Результаты работы над диссертацией докладывались на международных и всероссийских научнопрактических конференциях (г. Санкт-Петербург, 2003г.).

Оценки, выводы и предложения автора были использованы при

разработке корпоративного управления инвестиционно-строительными проектами ряда предприятий: ЗАО «Акционерная компания «Потенциал ЛО»,

ООО «Потенциал Санкт-Петербург».

Публикации. По результатам выполненных исследований опубликовано 4 печатные работы общим объемом 1,8 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 103 наименований и комплекта приложений. Диссертация содержит 130 страниц текста, 8 таблиц, 26 рисунков, 46 формул, 3 приложений.

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обоснована актуальность выбранной темы диссертационного исследования, определены его цели и задачи.

В первой главе «Проблемы реализации и управления инвестиционностроительными проектами в жилищной сфере в России и Санкт-Петербурге» представлен анализ условий функционирования частных застройщиков в России и Санкт-Петербурге. Очевидно, что жилищное строительство является одной из ведущих, отраслей экономики России. Вклад жилищного строительства в развитие страны и решение социальных задач в значительной мере определяется эффективностью механизма выбора и реализации инвестиционно-строительных проектов в жилищной сфере инвестиционностроительными компаниями различных регионов России, в том числе г. СанктПетербурга. Результативность использования данного механизма в деятельности отечественных строительных предприятий за последние годы

(1995-2001 гг.) отражает общую негативную тенденцию. В частности в России удельный вес прибыльных строительных организаций снизился с 82,3% в 1995 году до 64,6% в 2001 году, в то же время доля убыточных предприятий за то же время возросла с 17,7% до 35,4%. Нестабильность хозяйственной деятельности отражает тот факт, что численность строительных организаций значительно изменялась из года в год. Данная тенденция наблюдалась как в целом по России, так и по г.Санкт-Петербургу. Значительные изменения были обусловлены изменением форм собственности строительных компаний; изменением в сфере финансово-кредитных отношений, в частности, снижением удельного веса и объема финансирования инвестиционно-строительных проектов в жилищной сфере за счет бюджетных средств; низкими темпами формирования частного финансирования; общего кризиса в промышленности; отсутствия целенаправленной поддержки жилищного строительства со стороны правительства. Однако несмотря на общую негативную тенденцию в последние годы ситуация постепенно стабилизируется. Так в Санкт-Петербурге после спада объемов строительства в 1997 наметилась тенденция к увеличению объемов жилищного строительства, а также увеличению его качественных показателей: увеличение удельного веса кирпичных домов и снижение удельного веса панельного домостроения в общей доле вводимого жилья в России и Санкт-Петербурге. В Санкт-Петербурге объем построенного жилья по прогнозам экспертов к концу 2003 года должен увеличиться дважды по сравнению с 1998 годом и составить около 1500 тыс. кв. м. жилья.

Исследованы основные направления инвестиционно-жилищной федеральной и региональной политики, основные законодательные акты и нормативные документы, регулирующие сферу жилищного строительства, а так же роль и влияние федерального правительства и администрации СанктПетербурга на решение проблем реализации инвестиционно-строительных проектов в жилищной сфере. Исследованы факторы, оказывающие влияние на решение жилищной проблемы в России.

Проанализирован отечественный и зарубежный опыт управления инвестиционно-строительными проектами в жилищной сфере. Рассмотрена возможность применения информационных технологий при управлении реализацией инвестиционно-строительными проектами на разных стадиях инвестиционно-строительного процесса, как наиболее совершенного метода с точки зрения экономии времени, финансовых и трудовых ресурсов. Дана характеристика отдельных видов отечественных и зарубежных информационных ресурсов, используемых для управления проектами. Осуществлен анализ информационных технологий по управлению проектами в строительстве и критерии выбора наилучшего программного продукта.

Во второй главе «Методические основы формирования эффективного механизма корпоративного управления инвестиционно-строительными проектами в жилищной сфере» представлены теоретические аспекты формирования структуры корпоративного управления инвестиционностроительными проектами в жилищной сфере, а также методические основы эффективного корпоративного управления проектами в жилищной сфере.

Стратегия развития компании

Планированиестратегии

Внедрение стратегии

Контроль стратегии

Организационная структура

Планирование оргструктуры

Внедрениеоргструктуры

Контрольоргструктуры

Характеристики (нормативы) инвестиционно-строительного проекта

Формирование требований к характеристикампроекта

Контроль отклонений

характеристикпроекта

(нормативов) проекта

Корпоративная инвестиционная жилищная программа

Разработкапринципов формированияпрограммы

Разработка механизма формирований программы

Контроль за исполнением программы

РИС. 2. Основные факторы и работы по организации внутрифирменного корпоративного управления инвестиционно-строительными проектами в

жилищной сфере

Результатом этих действий должна стать, сформированная из наиболее эффективных для компании инвестиционно-строительных проектов, корпоративная инвестиционная жилищная программа. Механизм формирования корпоративной инвестиционной жилищной программы, предложенный автором представлен на рис. 3.

Перспективный инвестиционно-строительный проект

Соответствие стратегии развития компании

Нет

Соответствие возможностям и структуре корпоративного управления

Нет

Соответствие нормативным характеристикам проекта

Соответствие принципам формирования программы

Нет

Соответствие доходной и расходной части проекта внешним и внутренним инвестиционным ресурсам

Нет

Да

Корпоративная инвестиционная жилищная программа

Рис. 3. Механизмформированиякорпоративной инвестиционной жилищной программы компании

Проведено исследование управления доходной частью инвестиционностроительного проекта в жилищной сфере. Предлагаемый порядок формирование системы финансирования инвестиционно-строительных проектов и выбор инвестиционных источников рекомендуется осуществлять используя модель установления цены каждого финансового ресурса (см. рис. 4) и показатель средневзвешенной цены капитала (финансового ресурса) (см. формулу 1).

где WACC (weighted average cost of capital) - средневзвешенная стоимость капитала.

Kj - цена j-гo источника финансирования; Dj - удельный вес j-гo источника средств в общей их сумме.

10

Цена финансового ресурса

Общем финансовых ресурсов

Рис. 4. Модель установления цены финансового ресурса

Среди дополнительных финансовых источников характерных для финансирования инвестиционно-строительных проектов в жилищной сфере предлагается максимально использовать схемы долевого участия наряду с использованием самофинансирования и кредитными ресурсами.

Автором уточнена система определения стоимости инвестиционностроительных проектов в жилищной сфере (см. рис. 5), которая призвана упростить понимание и логическую связь изменения стоимости проекта по мере его реализации с учетом специфики жилищного строительства. Предлагается широко использовать определение стоимости инвестиционностроительного проекта ресурсным методом, как в наибольшей степени отвечающим современным условиям хозяйственной деятельности в жилищном строительстве.

В третьей главе «Оценка экономической эффективности реализации инвестиционно-строительного проекта в жилищной сфере» представлены проблемы практической оценки экономической эффективности вариантов строительства жилого дома на основе исследуемых методов оценки экономической эффективности инвестиционно-строительных проектов.

Предлагается осуществлять оценку эффективности инвестиционностроительных проектов в жилищной сфере в зависимости от возможностей компании (наличия времени, специалистов, технического оснащения и т.д.):

а) традиционными методиками ЮНИДО б) в наиболее сложных ситуациях, специализированными методиками

оценки экономической эффективности инвестиционно-строительных проектов (метод чувствительности, метод сценариев, метод дерева решений и др.).