книги / Экономика предприятий и организаций

Расходы по хранению материалов и готовой продукции с ростом объемов производства могут изменяться неравномерно. Например, до определенного уровня производства достаточно арендовать один склад. При дальнейшем росте объемов производства необходимо арендовать два склада. При этом арендная плата увеличивается на определенную сумму, а дальше снова закрепляется на определенный интервал времени.

Очень важный момент: мы рассматриваем постоянные затраты как релевантные, т.е. не меняющие свое поведение при определенном объеме продаж.

Под условно-постоянными затратами, как правило, понимается стоимость услуг вспомогательных цехов, так как это большая часть условно-постоянных затрат.

Вомногихслучаяхвсепрямыезатратыявляютсяпеременными. Косвенныезатратыделятсянапеременныеипостоянные. Большую часть общепроизводственных расходов относят к по-

стоянным (за исключением услуг вспомогательных цехов периодическогохарактера(оснастка, ремонтоборудования, изготовлениетары).

Рис. 13. Графики постоянных и переменных затрат: 1 – прогрессивные переменные издержки; 2 – пропорциональные переменные издержки; 3 – дегрессивные переменные издержки; 4 – прогрессивные переменные издержки на 1 единицу; 5 – пропорциональные переменные издержки на 1 единицу; Q – количество товара

51

Общехозяйственные расходы относят к постоянным расходам, а коммерческие расходы (транспортные расходы, упаковка, тара, комиссионные торговых агентов) являются в большей части переменными.

Совокупные затраты (ТС) – сумма постоянных и переменных затрат (рис. 13).

Снижение себестоимости продукции за счет снижения постоянных затрат при увеличении объемов производства – эффект масштаба производства (рис. 14).

Рис. 14. Эффект масштаба производства

Пример. Как изменится прибыль предприятия при увеличении объема производства на 10 %?

Объем реализации Vв = 5000 шт., постоянные затраты (FC) = = 25 % в себестоимости, средние общие издержки (себестоимость) (ATC) = 40 руб., цена Р = 48 руб.

4.2.3.Классификация затрат в зависимости от прекращения деятельности

Затраты, осуществляемые компанией, могут носить обратимый или необратимый характер. Под обратимыми затратами понимаются затраты на приобретение ликвидных активов, т.е. активов, которые в случае необходимости могут быть быстро трансформированы обратно в деньги. Естественно, что затрат, обладающих свойством полной (абсолютной) обратимости, не так много. К этому типу можно отнести, например, затраты на приобретение надежных краткосрочных финансовых инструментов (ценных бумаг, векселей банков и др.).

52

Основная часть затрат предприятия обладает свойством частичной обратимости: будучи совершенными, они могут быть быстро трансформированы обратно в деньги, но с определенными потерями. Практически все затраты предприятия на приобретение то- варно-материальныхзапасовявляютсячастичнообратимыми.

Иная ситуация складывается с затратами на рекламу, заработную плату, налоги и т.п. Эти затраты необратимы. Потраченные на них средства не могут быть возвращены непосредственно. Компенсируютсяэтизатратытольковыручкойотреализованнойпродукции.

Аналогичная ситуация имеет место с некоторыми инвестиционными затратами. Например, затраты на приобретение дорогостоящего специализированного оборудования носят, скорее, необратимый, чем обратимый характер, особенно если велики расходы на монтаж и запуск оборудования. В случае отказа инвестора от осуществления проекта (например из-за трудностей со сбытом продукции) трансформировать такие затраты обратно и деньги будет крайнезатруднительнои, вполневероятно, вообщеневозможно.

4.2.4. Классификация затрат по периодичности возникновения

По данной классификации все затраты можно разделить на

единовременные и текущие.

Текущие затраты компания осуществляет в процессе обычной деятельности. К ним относятся затраты на закупку товаров для перепродажи, сырья, материалов, оплата аренды, услуг третьих лиц, выплата заработной платы и т.п. Именно эти затраты используются при анализе текущей деятельности предприятия.

Кроме осуществления текущих затрат, компания периодически совершает единовременные затраты (инвестиции) – вложения в приобретение и модернизацию основных средств, разработку новых направлений деятельности и др. Перед осуществлением таких расходов обычно составляется бизнес-план, в котором обосновывается их необходимость, рассчитывается срок окупаемости и планируемый экономический эффект.

53

Необходимость разделения затрат на эти категории вызвана тем, что методы анализа текущей деятельности предприятия отличаются от методов инвестиционного анализа. При этом во многих случаях инвестиционные затраты не рассматриваются при анализе и оценке эффективности текущей деятельности.

54

55

4.3. Расчет точки безубыточности, порога рентабельности, запаса финансовой прочности, операционного рычага

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

В точке безубыточности выручка равна всем произведенным затратам. Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой выручкой. Объем производств (продаж) в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (продаж). Если предприятие продает продукции меньше порогового объема продаж, тоонотерпитубытки, еслибольше– получаетприбыль(рис. 15).

Рис. 15. Точка безубыточности

При графическом методе нахождение точки безубыточности сводится к построению комплексного графика «затраты – объем производства – прибыль». Последовательность построения графика заключается в следующем: на графике сначала строится линия совокупных затрат (ТС), являющаяся суммой постоянных (FC) и переменных (VC) затрат, а затем прямая выручки от реали-

56

зации (TR). Точка пересечения этих прямых на оси Х и есть точка безубыточности в натуральных единицах (рис. 15).

Расчетточкибезубыточностиоснованнаследующейформуле:

Vр = FC + VC,

где Vр – выручка в точке безубыточности; FC – постоянные затраты; VC – переменные затраты.

Детализируя порядок расчета показателей данной формулы для расчета точки безубыточности, ее можно представить в следующем виде:

Q · P = FC + VC,

Q · P = FC + Q · AVC,

где Q – количество произведенной продукции в точке безубыточности; Р – цена единицы продукции.

Отсюда нетрудно рассчитать безубыточный объем Qбезуб производства, шт.:

Разновидностью метода расчета точки безубыточности являетсяметодмаржинальногодохода, прикоторомточкабезубыточности (порог рентабельности) считается не в натуральных единицах, а в стоимостных.

Порог рентабельности (ρб, руб.) – стоимостное выражение

Qбезуб – на какую сумму надо произвести и продать продукцию, чтобыпокрытьвсерасходы.

ρб = FC ,

kмд

где kмд – коэффициент маржинального дохода;

kмд МД,

Vр

где МД – маржинальный доход, МД = Vр – VC = FC + Пр.

57

В научной и практической литературе под маржинальным доходом (предельным доходом) понимается разность между выручкой предприятия и ее переменными затратами. Фактически маржинальный доход содержит две составляющие постоянные затраты компании и ее прибыль. При такой трактовке МД исходят из того, что чем больше ее сумма, тем больше вероятность компенсации постоянных затрат предприятия и получения им прибыли от хозяйственной деятельности.

Коэффициентом маржинального дохода называется доля величины маржинального дохода в выручке от реализации или (для отдельного изделия) доля средней величины маржинального дохода в его цене.

Пример. Определить точку безубыточности и порог рентабельности по предприятию за месяц, если известно, что постоянные затраты предприятия 200 000 руб. в месяц, цена единицы продукции – 900 руб., переменныезатратынаединицу продукции– 500 руб.

Qбезуб = 200 000 = 500 шт.

900 500

Это означает, что предприятию для покрытия всех затрат необходимо продать 500 единиц продукции. При этом у предприятия не будет ни прибыли, ни убытка.

Рассчитаемточкубезубыточностивстоимостномвыражении. Сначала необходимо найти маржинальный доход:

МД = 900 – 500 = 400 руб. на ед. продукции.

Затем находим коэффициент маржинального дохода и порог рентабельности:

kмд 900400 = 0,44444;

ρб = 0,44444200 000 = 450 000,45 руб.

Для того чтобы покрыть все затраты, предприятию необходимо продать продукции на 450 тыс. рублей. При этом также у

58

предприятия не будет ни прибыли, ни убытка. И точка безубыточности, и порог рентабельности показывают одно и то же состояние предприятия, но в разных единицах измерения.

Запас финансовой прочности (ßФ, руб.) показывает, на сколь-

ко можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков. Превышение реального производства над порогомрентабельностиестьзапасфинансовойпрочностифирмы:

ßФ = VрФ – ρб,

где VpФ – выручка; ρб – порог рентабельности, руб.

Запас финансовой прочности предприятия выступает важнейшим показателем степени финансовой устойчивости. Расчет этого показателя позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.

Запас финансовой прочности может измеряться в процентах:

ßꞌФ = ßФ / VpФ.

Чем выше запас финансовой прочности, тем меньше риск попасть в зону убытков.

Запас финансовой прочности – один из показателей, которые предприятиедолжноучитыватьприформированиисвоейстратегии.

Если предприятие имеет достаточный запас финансовой прочности, то его стратегия может заключаться в инвестировании средств в производство, в кадры, в освоение новых рынков и новых видовпродукции, вдругиевидыдеятельности, ценныебумагиит.д.

Если предприятие имеет очень небольшой запас финансовой прочности, то его стратегия будет заключаться в жестком контроле за затратами и оптимизацией всей деятельности. Такому предприятию нежелательно заниматься инвестиционными проектами, но, если это необходимо, нужно тщательно оценивать последние с точки зрения окупаемости (положительности денежного потока),

59

так как в этом случае предприятие идет на определенный риск (объем продаж слишком близок к уровню безубыточности).

Эффект операционного рычага (ρо) состоит в том, что лю-

бое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации.

Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. Сила воздействия операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли от реализации. Сила воздействия производственного (операционного рычага) на прибыль характеризует действие эффекта масштаба.

ρо= МДПр .

Операционный рычаг показывает, во сколько раз изменится прибыль при изменении Vp на 1 %; это показатель риска: чем выше ρо, тем выше риск.

Операционный рычаг – это количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объема реализации, она показывает, на сколько процентов изменится операционная прибыль при изменении выручки на 1 %.

Например, если ρо = 2, то изменение выручки на 5 % приведет к изменению операционной прибыли: 5·2 = 10 %.

Это означает, что при увеличении объема продаж выше точки безубыточности на 5 % прибыль увеличится на 10 %, и наоборот, при снижении объема продаж прибыль уменьшится в той же пропорции.

Операционный рычаг зависит от величины постоянных затрат: чем больше постоянные затраты и чем меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг, и наоборот.

60